汽车行业周报：特斯拉Optimus周产节奏明确，机器人最佳布局节点已至

汽车行业周报特斯拉 Optimus 周产节奏明确，机器人最佳布局节点已至证 券 研 究 报 告投资评级： （ ）报告日期：推荐维持2026年07月12日◼分析师：林子健◼SAC编号：S1050523090001行业周报投 资 要 点▌ 特斯拉 Optimus V3 设计定型，进入关键量产阶段马斯克通过 Optimus 最新版本，特斯拉下发零件采购指引。此前特斯拉高管会上，马斯克评审通过了 Optimus 的最新版本，且要求团队在年底前实现产能目标。近日，特斯拉下发 Optimus 零部件采购指引的具体要求，其要求供应商在2026年8月完成数百台生产，在2026年9月将周产能提至1000台，年底将周产能提升至2000-2500台。弗里蒙特工厂原Model S/X的装配线仅用46天就完成了拆除，首条Optimus 量产产线的设备已全部运抵就位，目前处于工厂验收测试（FAT）的最后阶段，预计7月下旬至8月正式投产。首条产线采用高度模块化设计，2-3天即可完成通电组装，一周内就能实现稳定运行，后续可快速复制扩产。此外，该工厂将搭建包含40条子产线的Optimus专属制造体系，子生产线用于不同组件，如执行器、躯干、电池、四肢等。Optimus V3将于7月下旬至8月在弗里蒙特工厂正式投产，年产能为100万台，且产品测试稳步推进，预计2027年投入外部场景应用；同时，第二条产线位于得州超级工厂，长期设计年产能为1000万台机器人。▌ 宇树人形机器人G1进入手术室，远程完成两例活体手术宇树G1远程完成手术，为活体动物成功切除胆囊。近日，国际顶刊Nature在线发表了一篇题为《人形机器人用于外科手术的活体可行性研究》的论文。该研究是全球首例令人形机器人在活体中走完一套标准微创手术（MIS）流程，研究团队搭建了一套基于通用手术器械的人形机器人腹腔镜遥操作系统，并通过台架性能标定、覆盖不同外科从业经验人群的模拟手术室人机试验，以及活体猪动物实验，全面验证该系统的作业能力。宇树G1共完成2例胆囊切除术，在首次活体猪手术中，一名人类外科医生站在人形机器人旁担任助手，手术中未出现重大并发症；第二次则采用两台遥操作机器人协同作业，过程中出现的轻微胆汁溢出与肝床出血经吸引和电凝处理后得到妥善解决。从耗时来看，第二例手术操作相比第一例更为熟练：主动操控台的操作时间从约56分钟缩短至约32分钟，机器人重新部署的次数也从8次降至4次。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 2投 资 要 点▌ 投资建议 Optimus 量产进程加速落地，特斯拉明确产能目标并下发零部件采购指引，首条量产产线即将投产，看好人形机器人板块迎来确定性行情。建议优先布局T链确定性标的，受益于产能爬坡有望带来订单增长；同时关注具备核心零部件研发能力、适配人形机器人量产需求的优质企业，把握板块贝塔机会。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 3投 资 要 点▌ 长征十号乙首飞成功，中国顺利突破火箭回收技术长征十号乙完成海上网系回收，成为我国首型成功实施回收的重复使用运载火箭。长征十号乙运载火箭在海南商业航天发射场发射升空，将卫星顺利送入预定轨道，火箭一二级分离约6分钟后，一子级垂直返回，在海上回收平台通过网系捕获方式成功回收。长征十号乙运载火箭是我国首型成功实施回收的重复使用运载火箭，同时也是全球首次运载火箭网系回收，其由中国航天科技集团有限公司所属中国运载火箭技术研究院抓总研制，为5米直径两级串联构型大型液体运载火箭，芯一级沿用长征十号甲运载火箭一子级状态，采用液氧煤油推进剂，芯二级采用液氧甲烷推进剂，全箭起飞推力约890吨，起飞重量约760吨，首飞箭全箭长度约63米，重复使用状态下近地轨道运载能力16吨，可满足低轨卫星互联网星座部署、大型商业卫星发射等各类任务需求，复用状态下可大幅降低发射成本，具有大运力、高性价比的优势。▌ 马斯克展示太空蓝图，5年登火星、10年造月球城SpaceX 开展深空探索计划，计划通过星舰实现月球和火星运输。马斯克称，希望在未来十年内将数万人送往月球基地，2026年年底目标将第一批物资送往月球和火星，以开始建立殖民地。他表示，SpaceX 计划未来两至三年内实现宇航员登月，随后快速扩大规模，目标是让普通公众也能前往月球或火星，且公司的长期目标是在月球建立类似“大都市”的永久居住和旅游基地。他强调，由于前往火星耗时更长，难度远高于登月，因此 SpaceX 计划五年内实现送人登上火星，并有望在未来10到12年内将数千人送往那里。同时，SpaceX 计划2027年发射首批“AI卫星”，并在未来两年内扩大部署规模，用于支持太空数据中心等目标。SpaceX 创始团队成员Jim Cantrell表示，机器人会在人类抵达之前建造好定居点，且马斯克在他有生之年一定会亲眼看到这一切。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 4投 资 要 点▌ 投资建议长征十号乙完成海上网系回收，成为我国首型成功实施回收的重复使用运载火箭，这一突破标志着我国商业航天进入重复使用火箭工程化应用的新阶段，有望提升国内商业航天板块的整体估值。建议优先布局与长征十号乙研发生产、回收配套深度绑定的核心标的，重点关注火箭核心零部件、海上回收配套系统供应商，以及受益于低成本发射、下游低轨卫星互联网星座建设的优质企业。诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明PAGE 5投 资 要 点诚信、专业、稳健、高效请阅读最后一页重要免责声明▌推荐标的本周核心组合：新泉股份、凯迪股份、模塑科技、双林股份、维科精密、维宏股份、嵘泰股份、亚普股份。人形机器人带来新机遇，我们持续看好汽车行业，维持“推荐”评级： （1）关节总成价值量高，推荐新泉股份、拓普集团、双林股份； （2）丝杠是人形机器人优质赛道，推荐双林股份、嵘泰股份，关注贝斯特； （3）灵巧手是Optimus Gen3最大边际变化，推荐德昌电机控股、伟创电气、浙江荣泰，关注鸣志电器； （4）电机是机器人动力源泉，推荐德昌电机控股、伟创电气，关注信捷电气； （5）减速器是旋转关节重要组成部分，推荐凯迪股份、飞亚达，关注易实精密、翔楼新材 ； （6）传感器是人形机器人的“感官”，推荐亚普股份（旋变）、开特股份（力传感器），关注汉威科技、安培龙； （7）轻量化是大势所趋，推荐模塑科技、恒勃股份、维科精密，关注恒辉安防。PAGE 6重 点 关 注 公 司 及 盈 利 预 测资料来源：Wind、华鑫证券研究公司代码名称2026-07-12股价EPSPE投资评级20252026E2027E20252026E2027E000700.SZ模塑科技15.610.530.670.7329.4523.3021.38 买入300100.SZ双林股份25.370.881.081.2828.8323.4919.82买入300652.SZ雷迪克32.231.06 1.59 2.09 30.41 20.27 15.42 买入600733.SH北汽蓝谷4.83-1.04-0.410.21-4.64-11.7823.00买入601127.SH赛力斯59.905.257.558.6111