电力设备新能源2026年7月投资策略：《新型能源体系建设“十五五”规划》印发，2030年初步建成新型能源体系

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2026年07月12日优于大市电力设备新能源 2026 年 7 月投资策略《新型能源体系建设“十五五”规划》印发，2030 年初步建成新型能源体系核心观点行业研究·行业投资策略电力设备优于大市·维持证券分析师：王蔚祺证券分析师：李恒源010-88005313021-60875174wangweiqi2@guosen.com.cnlihengyuan@guosen.com.cnS0980520080003S0980520080009证券分析师：王晓声证券分析师：李全010-88005231021-60375434wangxiaosheng@guosen.com.cn liquan2@guosen.com.cnS0980523050002S0980524070002证券分析师：袁阳联系人：王喆萱0755-22940078yuanyang2@guosen.com.cn wangzhexuan@guosen.com.cnS0980524030002市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《储能行业研究专题-海内外储能行业景气共振，全球储能市场持续向上》 ——2026-07-02《新型电力系统专题之电力交易概览：电改持续深化，催生多重业务机遇》 ——2026-07-01《电力设备新能源行业点评-创业板新能源 ETF投资价值与机遇》——2026-06-12《电力设备新能源 2026 年 6 月投资策略-锂电排产维持高增，储能系统需求持续向好》 ——2026-06-11《电力设备新能源行业点评-国产风机海外订单饱满，2027 年有望迎来业绩丰收期》 ——2026-06-03《新型能源体系建设“十五五”规划》印发。6 月 25 日国家发改委、国家能源局联合发布，明确 2030 年初步建成新型能源体系，非化石能源消费比重达 25%，风光装机占比超 50%；“十五五”电网投资比“十四五”增长 30%以上，新型储能装机目标 3 亿千瓦，虚拟电厂调节能力 5000 万千瓦以上，并首次将算电协同写入国家级规划。需求表现旺盛，锂电产业链排产持续高增。储能需求持续向好，电动车出口快速增长叠加内销单车带电量持续提升，锂电需求维持高速增长。7月锂电池环节 6 家企业合计排产约 182.55GWh，同比+66%、环比+6%，行业高景气依旧。推荐关注电池、隔膜、铜箔、固态电池与钠电池等方向领先企业，包括【宁德时代】、【鹏辉能源】、【蔚蓝锂芯】、【豪鹏科技】、【中创新航】、【亿纬锂能】、【科达利】、【恩捷股份】、【新宙邦】、【璞泰来】、【天奈科技】等。全球储能需求稳步增长，系统与 PCS 出海提速。国内储能容量电价政策出台，市场化需求驱动国内储能订单呈现爆发式增长；美国数据中心发展推动大储系统采购需求提升；欧洲天然气价格上涨和电价市场化发展均推动储能需求；新兴市场各国政府储能政策频，预计 2026 年全球储能装机需求达到 455GWh，同比增长+40%，建议关注【阳光电源】、【德业股份】、【禾望电气】、【盛弘股份】。风电出口贡献业绩增长，欧洲海风招标放量。国内需求稳中有升，我国继续推进可再生能源消纳，发展绿色燃料产业，2026 年国内风电新增装机有望保持 10%-20%增长。海外海风规划落地提速，日前英国政府已经宣布今年 7 月启动新一轮海上风电 CfD 竞标（AR8），预计最多 18 个海上风电项目将参与。欧洲通过海上风电开发提高能源安全与绿色发展的战略布局，有望加强国内管桩和海缆出海机遇，国产轴承、齿轮箱等环节也有望进一步打开西欧陆风风电市场。重点关注主机、零部件和海风龙头企业，包括【金风科技】、【德力佳】、【大金重工】、【东方电缆】。投资建议：建议关注锂电池环节上市公司业绩在 2026-2027 年受益于行业高景气度加速增长，同时电芯企业商业模式纵向延伸的发展机遇。AIDC 电力设备产品向直流高压迭代过程，更多国产企业迎来重要的弯道超车机会，有望切入全球 AIDC 供应链。海外各区域户储与工商储因能源价格高企实现爆发式增长，相关出海企业盈利能力逐季提升。风险提示：政策变动风险；石油、铜、铝等原材料价格上涨致使生产成本上升；电动车产销不及预期。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（亿元）2026E2027E2026E2027E300750.SZ宁德时代优于大市348.816,13621.1126.3116.513.3300274.SZ阳光电源优于大市114.82,3807.568.9115.212.9002202.SZ金风科技优于大市22.49440.871.1725.719.1002028.SZ思源电气优于大市151.71,1875.587.7827.219.5605117.SH德业股份优于大市84.01,0705.085.9516.514.1300014.SZ亿纬锂能优于大市54.91,1943.274.3516.812.6601126.SH四方股份优于大市54.64541.181.3746.239.8002487.SZ大金重工优于大市46.23422.803.7416.512.4300001.SZ特锐德优于大市32.23391.411.8922.817.0603092.SH德力佳优于大市50.92042.663.3219.115.3301291.SZ明阳电气优于大市37.01163.414.2110.88.8002782.SZ可立克优于大市17.4860.891.2119.614.4资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录6 月行情回顾 ...................................................................56 月电力设备板块下跌 5.74% ............................................................. 5AIDC 电力设备产业链观点与数据追踪 ..............................................8AIDC 电力设备产业链观点 ............................................................... 8AIDC 电力设备产业链数据追踪 ........................................................... 8电网产业链观点与数据追踪 ...................................................... 9电网产业链观点 ........................................................................ 9电网产业链数据追踪 .................................................................... 9风