人形机器人行业周报：马斯克发布弗里蒙特工厂产线合影，Optimus或进入关键量产准备阶段

请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 / 7 ·[Table_Main] 行业研究|工业 证券研究报告 工业行业周报、月报 2026 年 07 月 08 日 [Table_Title] 马斯克发布弗里蒙特工厂产线合影，Optimus 或进入关键量产准备阶段 ——人形机器人周报 [Table_Summary] 报告要点：  周度行情回顾 2026 年 6 月 28 日至 7 月 3 日，人形机器人概念指数上涨 7.37%，相较沪深 300 指数跑赢 7.91pct；年初至今累计涨跌幅来看，人形机器人概念指数上涨 8.04%，相较沪深 300 指数跑赢 3.46pct。 A 股人形机器人指数（iFinD 概念)相关个股中，海晨股份周涨幅最大(+67.50%)，新安股份周跌幅最大（-25.28%)。  周度热点回顾 产品技术迭代方面，优必选发布全尺寸超仿生人形机器人 U1；优艾智合发布工业原生人形机器人“隙锋”。 投融资方面，证监会同意宇树科技科创板 IPO 注册申请；跨维智能官宣完成 B 轮 10 亿元融资；智平方完成近 50 亿元新一轮融资。 重点公司方面，申昊科技发布公告称，拟不超 20 亿元采购服务器，为客户提供算力租赁业务；宁德时代入股人形机器人公司萝博派对；华菱钢铁表示公司近期与宇树科技合作共建首个钢铁行业联合实验室。  周观点 7 月 1 日，特斯拉 CEO 马斯克在社交平台 X 发布其与 Optimus 生产团队于弗里蒙特工厂的合影，并配文参观产线，可能代表着 Optimus正进入关键的量产阶段。此前，特斯拉已关停加州弗里蒙特工厂的ModelS 与 ModelX 生产线，用于 Optimus 初期生产，预计 2026 年 7月至 8 月投产首批机器人。同时，得克萨斯州超级工厂专属 Optimus人形机器人工厂已正式动工，将搭建第二代生产线，计划 2027 年夏季实现大规模量产。7 月 3 日，特斯拉副总裁陶琳在 2026 全球数字经济大会·人工智能融合应用发展论坛（北京）发表演讲时表示，Optimus 将于今年年底启动量产，并为年产百万台的产能目标做准备。马斯克释放的弗里蒙特产线参观信号与陶琳“年底启动量产”的公开表态，表明 2026 年下半年是特斯拉 Optimus 量产启动的确定性窗口。弗里蒙特工厂改造利用现有整车产线，利于早期小批量生产；得州新建专属工厂则面向远期大规模制造。两地产能布局显示特斯拉正以“改造+新建”组合方式梯度推进产能爬坡。 我们认为，特斯拉量产信号的密度与清晰度正在显著提升，建议重点关注：特斯拉供应链核心零部件供应商、已进入或有望进入特斯拉审厂体系的国内供应商。  风险提示 人形机器人发展不及预期风险；政策不及预期风险；行业内竞争加剧风险；零部件降本进程不及预期风险；应用场景不及预期风险。 [Table_Invest] 推荐|维持 [Table_PicQuote] 过去一年市场行情 资料来源：IFinD [Table_DocReport] 相关研究报告 《国元证券行业研究-人形机器人行业周报：宇树科技即将上会，小鹏机器人预计于 2026 年底量产》2026.06.03 《国元证券行业研究-人形机器人行业周报：特斯拉部分工厂改造为人形机器人产线，乐聚 IPO 获受理》2026.05.25 [Table_Author] 报告作者 分析师 龚斯闻 执业证书编号 S0020522110002 电话 021-51097188 邮箱 gongsiwen@gyzq.com.cn 分析师 冯健然 执业证书编号 S0020524090002 电话 021-51097188 邮箱 fengjianran@gyzq.com.cn -10%0%10%20%30%40%50%2025-07-032025-08-032025-09-032025-10-042025-11-042025-12-052026-01-052026-02-052026-03-082026-04-082026-05-092026-06-09沪深300人形机器人 请务必阅读正文之后的免责条款部分 2 / 7 目 录 1.周度行情回顾（2026.6.28-2026.7.3）.................................................................. 3 2.周度热点回顾 ........................................................................................................ 4 2.1 行业重要新闻-产品技术迭代 ....................................................................... 4 2.2 行业重要新闻-投融资 .................................................................................. 4 2.3 重点公司信息更新 ....................................................................................... 5 3.风险提示 ................................................................................................................ 6 图表目录 图 1：人形机器人概念及主要指数周度涨跌幅 .................................................. 3 图 2：年初至今人形机器人指数走势情况 ......................................................... 3 表 1：A 股人形机器人指数（iFinD 概念）行业个股周涨跌幅 Top10 ............... 4 请务必阅读正文之后的免责条款部分 3 / 7 1.周度行情回顾（2026.6.28-2026.7.3） 2026 年 6 月 28 日至 7 月 3 日，人形机器人概念指数上涨 7.37%，相较沪深 300 指数跑赢 7.91pct；年初至今累计涨跌幅来看，人形机器人概念指数上涨 8.04%，相较沪深 300 指数跑赢 3.46pct。 图 1：人形机器人概念及主要指数周度涨跌幅 资料来源：iFinD，国元证券研究所 图 2：年初至今人形机器人指数走势情况 资料来源：iFinD，国元证券研究所 0.41%-1.17%-2.79%-0.54%1.79%7.37%-4.0%-2.0%0.0%2.0%4.0%6.0%8.0%上证综指深证成指科创50沪深300机械设备人形机器人-15%-10%-5%0%5%10%15%20%25%30%沪深300机械设备人形