汽车行业周报：特斯拉Optimus量产加速，看好机器人商业航天等泛科技表现

请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 行业及产业 行业研究/行业点评 证券研究报告 汽车 2026 年 07 月 07 日 特斯拉 Optimus 量产加速，看好机器人商业航天等泛科技表现 看好 ——2026/6/29-2026/7/5 汽车周报 《机器人与商业航天有望迎催化，继续拥抱泛科技——2026/6/22-2026/6/28 汽车周报》 2026/06/29 证券分析师 戴文杰 A0230522100006 daiwj@swsresearch.com 联系人 朱傅哲 A0230524080008 zhufz@swsresearch.com 本期投资提示： ⚫ 观点：①科技热情仍在发酵，市场也存在高低切，热点外溢的需求，叠加近期机器人产业化进展，看好机器人以及智能驾驶、AIDC 等成长机会。推荐银轮股份、恒勃股份、隆盛科技、福达股份，关注拓普集团、精锻科技、川环科技等。②市场对汽车行业下滑和内卷的讨论逐步发酵，板块承压明显。此刻我们建议有序布局具备出海，新产品，新客户逻辑的企业，有望在 7 月负β逐步消散后走出自己的独立行情。出海机会推荐：吉利，比亚迪，以及宇通客车、敏实集团、继峰股份、星宇股份、英搏尔等。③FSD 入华关注度提升，带动物理 AI 落地的关注度，推荐小鹏汽车、理想汽车。可信数据空间的提出，让数据资产变现有的放矢，看好信息发展的业绩兑现机会。 ⚫ 行业情况更新： ⚫ 根据乘联会周度数据，6 月第四周全国乘用车市场日均零售 8.2 万辆，同比去年 6 月同期下降 18%，较上月同期增长 26%。6 月第四周全国乘用车厂商日均批发 15.3 万辆，同比去年 6 月同期增长 5%，较上月同期增长 18%。 ⚫ 最近一周传统原材料价格指数下降、新能源原材料价格指数上升。最近一周/最近一个月，传统车原材料价格指数分别-0.5%/-6.6%；新能源车原材料价格指数分别+1.0%/-7.8%。 ⚫ 市场情况更新： ⚫ 本周汽车行业总成交额 4416.77 亿元（环比+7.03%），本周汽车行业指数收 6944.37点，全周上升 3.74%。同期沪深 300 指数收报 4842.17 点，全周下降 3.54%。汽车行业指数涨幅高于沪深 300 指数。汽车行业周涨幅在申万宏源一级行业中位列第 3 位，较上周上升 27 位。 ⚫ 本周行业个股上涨 239 个，下跌 32 个。其中涨幅最大的个股是贝斯特、福赛科技、兆丰股份，分别上涨 43.9%、38.7%、38.0%，跌幅最大的个股是云意电气、阿尔特、卡倍亿，分别跌幅-17.3%、-15.8%、-14.4%。 ⚫ 重要事件：①新势力月度销量更新；②特斯拉 Optimus 量产体系加速落地，汽车制造能力向机器人复制持续验证。 ⚫ 投资分析意见：基于 AI 外溢+反内卷+需求修复主线，整车端：①首先看好 ai 外溢的智能化和高端化方向，关注新势力车企小鹏集团、理想汽车、华为系的江淮汽车等。②有海外业务支撑盈利总量的比亚迪、吉利汽车等。零部件端：机器人及数据中心液冷等有望从主题转向产业趋势，关注业绩有α支撑确定性，同时有拔估值潜力的公司，①智能化关注核心 tier1 德赛西威，核心供应链地平线等。②中大市值白马关注，银轮股份、岱美股份、新泉股份、双环传动、敏实集团、星宇股份等。③中小市值弹性关注，福达股份、隆盛科技、恒勃股份、继峰股份、川环科技等。 ⚫ 核心风险：原材料价格波动风险，地缘政治风险，行业复苏不及预期。 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第2页 共20页 简单金融 成就梦想 1. 本周事件 1.1 新势力月度销量更新 2026 年 6 月，新能源车企交付呈分化趋势，整体看同比+17%，环比+7%。具体来看，2026 年 6 月比亚迪销量 40.35 万辆，同比+5%；零跑销量 9.34 万辆，同比+95%；鸿蒙智行销量 5.06 万辆，同比-4%；蔚来销量 4.06 万辆，同比+17%；极氪销量 3.52 万辆，同比+41%；理想销量 3.09 万辆，同比-15%；深蓝销量 3.36 万，同比+12%；埃安销量 3.37 万，同比+21%；小鹏销量 4.01 万辆，同比+140%；岚图销量 1.42 万辆，同比+41%。 表 1：新能源汽车品牌 2026 年 6 月销量快报（单位：辆） 2026.01 2026.02 2026.03 2026.04 2026.05 2026.06 6 月同比 6 月环比 本年累计 累计同比 比亚迪 210051 190190 300222 321123 383453 403472 5% 5% 1808511 -16% 零跑 32059 28067 50029 71387 81569 93376 95% 14% 356487 61% 鸿蒙智行 57915 28212 26582 32759 46122 50624 -4% 10% 242214 19% 蔚来 27182 20797 35486 29356 37705 40597 17% 8% 191123 67% 极氪 23852 23867 29318 31787 34377 35169 41% 2% 178370 97% 理想 27668 26421 41053 34085 33350 30895 -15% -7% 193472 -5% 深蓝 24575 12106 31742 33187 33243 33625 12% 1% 168478 18% 埃安 23591 11742 38268 32727 33140 33682 21% 2% 173150 14% 小鹏 20011 15256 27415 31011 32158 40126 140% 25% 165977 -16% 岚图 10515 8358 15019 15146 13003 14223 41% 9% 76264 36% 小米 超 39000 超 20000 超 20000 超 30000 超 30000 超 30000 - - - - 合计 457419 365016 595134 632568 728120 775789 17% 7% 3554046 1% 资料来源：各品牌官网，申万宏源研究 行业点评 请务必仔细阅读正文之后的各项信息披露与声明 第3页 共20页 简单金融 成就梦想 1.2 特斯拉 Optimus 量