通信行业周报：Meta拟推出云基础设施服务，继续看好AI算力产业链

请认真阅读文后免责条款通信报告日期：2026 年 07 月 06 日Meta 拟推出云基础设施服务，继续看好 AI 算力产业链——通信行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：彭棋执业证书编号：S0230523080002邮箱：pengq@hlzq.com相关阅读《SpaceX 正式完成 IPO，全球商业航天发 展 有 望 加 速 — 通 信 行 业 周 报 》2026.06.16《物理 AI 再掀 AI 基建热潮，相关产业链 有 望 持 续受 益 — 通 信 行 业 周报 》2026.06.10《算力军备竞赛升级，朱雀三号再启回收试验—通信行业周报》2026.03.05摘要：周要闻：（1）Meta 正酝酿一项新计划，拟推出云基础设施服务，向外部客户开放其 AI 算力和模型访问权限。随着 AI 需求爆发，这些云巨头纷纷推出专用 AI 芯片和算力租赁服务，但此类业务门槛极高——不仅依赖庞大而稳定的数据中心集群，还需要配套的软件生态、企业级销售团队和技术支持体系。（2）日本总务省 6 月 30 日正式宣布，选定乐天集团旗下相关企业作为低轨卫星通信服务的补助对象。根据计划，日本政府将在未来三年内累计提供最高 1500 亿日元（IT 之家注：现汇率约合 63.03 亿元人民币）的资金，用于支持卫星采购、发射以及地面控制设施的建设，以打造日本国产的低轨卫星星座。（3）据 TheInformation，知情人士透露，OpenAI 工程师本月早些时候向团队内部表示，依托多项全新研发的优化技术，已成功找到一套可将模型推理成本削减一半以上的方案。（4）高通技术公司与 Meta 近日宣布达成战略合作，高通技术公司将成为 Meta 数据中心多代 CPU 的供应商。Meta 下一代服务器集群计划搭载高通技术公司的数据中心 CPU——高通飞龙™C1000，彰显了在大规模横向扩展部署场景中，高性能、高能效计算的重要性日益提升。周观点：Meta 正酝酿推出云基础设施服务，向外部客户开放自身 AI 算力与模型访问权限，借此将前期巨额 AI 基建投入变现。当前 AI 需求持续爆发，算力服务市场热度攀升，但该业务门槛极高，需依托庞大稳定的数据中心集群，并配套完善的软件生态与企业级技术支持体系，此举有望带动 AI 算力需求继续提升，有望带动产业链需求持续旺盛，维持通信行业“推荐”评级，建议关注以下板块：（1）运营商：中国移动（600941.SH）、中国联通(600050.SH)、中国电信(601728.SH);（2）关注国内外算力需求提升带来的高端光模块需求释放：中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）、证券研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款太辰光（300570.SZ）、光迅科技（002281.SZ）；（3）通信设备制造企业：中兴通讯（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、移远通信（603236.SH）；（4）关注商业航天相关投资机会：中国卫星（600118.SH）、华测导航（300627.SZ）。风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；AI 发展进度不及预期；5G-A 发展进度不及预期；商业航天发展进度不及预期；关税超预期风险；重点关注公司业绩不达预期。表：重点关注公司及盈利预测股票代码股票简称2026/7/3EPS（元）PE投资评级股价（元）2025A2026E2027E2028E2025A2026E2027E2028E600941.SH中国移动87.486.336.136.336.6213.814.313.813.2未评级601728.SH中国电信5.430.360.330.340.3615.016.416.015.2未评级600050.SH中国联通4.070.290.270.280.3013.915.314.613.5未评级300308.SZ中际旭创1,116.009.7226.8751.9874.99114.841.521.514.9买入300394.SZ天孚通信250.102.593.614.655.8696.469.353.842.7买入300502.SZ新易盛526.009.5913.1716.2935.8954.939.932.314.7买入300570.SZ太辰光237.121.322.624.215.05180.190.456.347.0未评级002281.SZ光迅科技217.331.171.943.014.43185.3112.272.249.0未评级600118.SH中国卫星86.300.030.070.150.192,867.11,172.6595.2443.7未评级300627.SZ华测导航28.600.870.871.031.3532.827.721.121.1未评级000063.SZ中兴通讯36.381.171.421.661.7731.025.721.920.6未评级000938.SZ紫光股份30.280.590.901.171.4851.433.526.020.5未评级603236.SH移远通信51.802.912.313.084.3317.822.416.812.0未评级数据来源：Wind，华龙证券研究所（本表中际旭创盈利预测以及天孚通信、新易盛 2026 年、2027 年盈利预测取自华龙证券研究所，其余公司盈利预测及评级均取自 Wind 一致预期）行业研究报告请认真阅读文后免责条款11 一周市场表现2026 年 6 月 29 日-7 月 3 日，申万通信指数下跌 9.17%，全部子行业中，通信网络设备及器件（-9.50%），通信线缆及配套（-18.18%），通信终端及配件（-5.17%），其他通信设备（3.87%），通信工程及服务（4.70%），通信应用增值服务（4.73%），同期上证综指（0.41%）。图 1：申万一级行业周涨跌幅一览图 2：通信各子板块周涨跌幅度一览数据来源：Wind，华龙证券研究所数据来源：Wind，华龙证券研究所图 3：通信股票周涨幅前五图 4：通信股票周跌幅前五数据来源：Wind，华龙证券研究所数据来源：Wind，华龙证券研究所行业研究报告请认真阅读文后免责条款22 行业要闻(1) Meta 布局 AI 云业务，拟对外出售额外算力据媒体报道，Meta 正酝酿一项新计划，拟推出云基础设施服务，向外部客户开放其 AI 算力和模型访问权限。此举将使其在云计算领域直接与亚马逊 AWS、微软 Azure 和谷歌Cloud 等头部玩家展开竞争。知情人士透露，Meta 近年来持续加速建设数据中心及相关基础设施，以支撑自身 AI 战略。如今，Meta 正着手将这些富余算力转化为新的收入来源——通过向外部开发者及企业客户出售算力和模型调用能力。目前规划中的方案主要有两种：模型即服务：类似亚马逊 AWS 的 Bedrock 服务，Meta 计划向客户开放部署在其 AI 基础设施上的多种自研模型（包括“Muse Spark”等），由Meta 负责底层数据中心和芯片的运行，开发者按调用量付费。裸算力出租：参考 CoreWeave 等新兴 AI 云厂商的模式，直