装备制造行业周报(7月第1周)：具身智能景气度提升

证券研究报告 [Table_Industry] 装备制造 [Table_Title] 具身智能景气度提升 [Table_ReportDate] 2026 年 7 月 6 日 [Table_ReportType] 装备制造行业周报（7 月第 1 周） [Table_Author] 分析师：赵晓闯 执业证书号：S1030511010004 电话：0755-83199599 邮箱：zhaoxc@csco.com.cn 研究助理：董李延楠 电话：0755-83199599 邮箱：donglyn@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 [Table_Report] [Table_BaseData] 行业数据 计算机 2019 年 Q3 综合毛利率（%） 9.7 综合净利率（%） 6.9 行业 ROE（%） 25.6 行业 ROA（%） 5.2 利润增长率（%） 4.21 资产负债率（%） 149 期间费用率（%） 4.54 存货周转率（%） 42.56 数据来源：聚源资讯 请务必阅读文后重要声明及免责条款 [Table_Summary] 市场行情回顾： 上周 5 个交易日机械设备、汽车、电力设备指数涨跌幅分别为1.79%、7.06%和-0.41%，在 31 个申万一级行业中排名分别为第 20、第 3 和第 27 位；同期沪深 300 涨跌幅为-0.54%。 行业观点： 1) 具身智能：人形机器人向消费端场景迈进。优必选旗下消费级品牌优世界 UWORLD 于 6 月 30 日发布全尺寸超仿生人形机器人 U1 系列，从发售价格看，轻量化半身版售价 11.98 万元，高动态全身版 U1 Ultra 男/女售价 99 万元 /88 万元，覆盖不同需求，整体定位为情感陪伴、情绪价值型仿生机器人。从截至目前的预售情况看， U1 系列机器人全渠道预售订单已突破1.3 万台，已超过优必选去年全尺寸人形机器人销量的 10 倍。优必选 U1 系列是全球首款万台级订单的消费级超仿生人形机器人，标志着人形机器人从工业 B 端探索向 C 端情感消费落地迈步。同时，特斯拉 Optimus7-8 月将开始逐步量产，全球整体人形机器人产业化节奏加快，建议关注直接受益的减速器、丝杠、传感器及伺服电机等核心零部件环节。 2) 逆变器：上周逆变器板块短暂承压，长期看好逆变器及储能环节。上周逆变器板块整体有所承压，逆变器板块大跌主要受短期消息扰动。上周特朗普政府正在起草一项禁止进口外国逆变器的禁令，其理由为担忧中国可能利用逆变器远程扰乱或瘫痪美国电力供应。该提案仍处于草案阶段，未来仍有被修改或彻底搁置的可能。基本面上，从月度出口量及金额来看，我国逆变器出口成长趋势持续景气。2026 年 1-5 月累计出口金额43.04 亿美元，同比增长 29.53%；逆变器单月平均单价约 206.5美元/个，同比增长约 47%，反映产品结构向大功率、高价值逆变器升级。另外海外光储融合趋势明显，欧洲光储直流侧项目占比不足 10%，需求确定性强。我们长期看好逆变器及储能环节的相关投资机会。 3) 风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。 [Table_PageHeader] 2026 年 7 月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 1 - 正文目录 一、 市场行情回顾 .......................................................... 3 1.1 行业周度行情回顾 .............................................................. 3 1.2 个股周度行情回顾 .............................................................. 4 二、 行业要闻及重点公司公告 ................................................ 5 2.1 行业要闻...................................................................... 5 2.2 公司公告...................................................................... 6 [Table_PageHeader] 2026 年 7 月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 2 - 图表目录 Figure 1 申万一级行业周涨跌幅（2026.6.29-2026.7.3） ..................................... 3 Figure 2 机械设备、电力设备及汽车板块二级行业涨跌幅（2026.6.29-2026.7.3） ............... 3 Figure 3 涨幅 TOP5 公司（2026.6.29-2026.7.3） ............................................ 4 Figure 4 跌幅 TOP5 公司（2026.6.29-2026.7.3） ............................................ 4 [Table_PageHeader] 2026 年 7 月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 3 - 一、市场行情回顾 1.1 行业周度行情回顾 上周 5 个交易日机械设备、汽车、电力设备指数涨跌幅分别为 1.79%、7.06%和-0.41%，在 31 个申万一级行业中排名分别为第 20、第 3 和第 27 位；同期沪深 300 涨跌幅为-0.54%。 Figure 1 申万一级行业周涨跌幅（2026.6.29-2026.7.3） 资料来源：wind 资讯、世纪证券研究所 上周机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为电机上涨11.78%，乘用车上涨 9.09%，汽车零部件上涨 7.17%；表现靠后的细分方向为光伏设备下跌 4.81%，其他电源设备下跌 3.26%，汽车服务下跌 1.23%。 Figure 2 机械设备、电力设备及汽车板块二级行业涨跌幅（2026.6.29-2026.7.3） 资料来源：wind 资讯、世纪证券研究所 [Table_PageHeader] 2026 年 7 月 请务必阅读文后重要声明及免责条款 市场有风险 入市需谨慎 - 4 - 1.2