电子行业周报：三星-海力士发布重大投资规划，功率行业第二轮涨价开启

电子 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 3 电子 2026 年 07 月 05 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《国内封测厂迎来大扩产，美光业绩超预期—行业周报》-2026.6.28 《上游功率/CCL 等持续涨价，台积电推进 CoPoS 产业化—行业周报》-2026.6.21 《Computex 大会催化硬件创新，加息预期重燃引发市场调整—行业周报》-2026.6.7 三星&海力士发布重大投资规划，功率行业第二轮涨价开启 ——行业周报 陈蓉芳（分析师） 陈凯（分析师） chenrongfang@kysec.cn 证书编号：S0790524120002 chenkai1@kysec.cn 证书编号：S0790526030004  市场回顾：板块整体回调，美股三大指数小幅上涨 本周（2026.6.29-2026.7.3）电子行业指数下跌 4.02，A 股科技板块整体回调，仅光学光电涨 0.31%，半导体和消费电子分别下跌 3.44%和 4.19%，其他电子零组件跌 5.80%。海外市场方面，美股三大指数小幅上涨，纳指、标普和道指分别上涨 2.12%、1.76%和 1.97%，科技方面，费城半导体指数跌 4.37%、恒生科技指数涨 5.72%。  行业速递：三星&海力士发布重大投资规划，功率半导体行业第二轮涨价开启 终端：AMD 推出全新 SoC，苹果发布芯片制程全新规划。AMD 宣布推出 Versal Premium Gen2 MoP 自适应 SoC，该芯片通过在封装中集成多达四颗 LPDDR5X芯片，实现最高 32GB 容量、最高 9000MT/s 速率与最高 288GB/s 带宽。据MacRumors 报道，苹果计划在 2028 年的高端 iPhone 机型上，将芯片制程从 2nm升级到 1.4nm，届时新机有望首发 A22 Pro 芯片。 算力：Anthropic 新模型发布，DeepSeek V4 正式版将于 7 月中旬上线。Anthropic正式发布了全新的模型 Claude Sonnet 5，其在推理、工具使用、编程和知识工作方面，相比 Sonnet 4.6 性能有显著提升，更接近 Opus 4.8，但价格更低。DeepSeek V4 正式版计划于 7 月中旬正式上线，正式版发布后将同步调整 API 定价策略，引入峰谷定价机制。 存力：韩国联合三星、海力士重构半导体、AI 板块。江波龙于 7 月 3 日发布公告，预计 2026 年半年度归属于上市公司股东的净利润为 92.00 亿元-110.00 亿元，同比增长 62204%-74394%。6 月 29 日韩国政府宣布预计将在西南部建设四座芯片厂，投资约 800 万亿韩元，三星集团于当日宣布未来十年将投资 2655 万亿韩元，海力士也宣布将投资 1100 万亿韩元，以满足 AI 存储器的中长期需求。 AI 基座：京瓷扩产，功率半导体行业迎来第二轮涨价。京瓷总裁于 7 月 1 日宣布，公司计划在未来七年投入 1000 亿日元，用于扩大 AI 服务器所需 MLCC 的产能。日月光已再度调整封装报价，涨价幅度最高超过 20%。此番涨价涵盖各类先进封装技术，包括 CoWoS 和 FoCoS。英飞凌宣布自 7 月 1 日起进行二次提价，幅度 10%~20%，覆盖 AI 电源芯片、车规 IGBT/MOSFET；国内龙头厂商如扬杰科技、士兰微、新洁能、捷捷微电、华润微等纷纷跟进，涨价幅度普遍在 10%～25%，国内外已有二十余家功率半导体企业宣布涨价。  投资建议 受益标的：新洁能、翰博高新、芯原股份、中芯国际、万通发展、江丰电子、通富微电等  风险提示：AI 发展不及预期、地缘政治冲突及风险或转化为供应链扰动、宏观经济不及预期。 0%36%72%108%144%180%2025-072025-112026-03电子沪深300相关研究报告 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报告 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 3 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已于2017年7月1日起正式实施。根据上述规定，开源证券评定此研报的风险等级为R3（中风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者。若您并非专业投资者及风险承受能力为C3、C4、C5的普通投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。 因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。 分析师承诺 本研究报告的署名人员具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告，并对内容和观点负责。本报告清晰准确地反映了署名人员的研究观点，所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。本报告署名人员保证他们报酬的任何一部分不曾与，不与，也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。 股票投资评级说明 评级 说明 证券评级 买入（Buy） 预计相对强于市场表现 20%以上； 增持（outperform） 预计相对强于市场表现 5%～20%； 中性（Neutral） 预计相对市场表现在－5%～＋5%之间波动； 减持（underperform） 预计相对弱于市场表现 5%以下。 行业评级 看好（overweight） 预计行业超越整体市场表现； 中性（Neutral） 预计行业与整体市场表现基本持平； 看淡（underperform） 预计行业弱于整体市场表现。 备注：评级标准为以报告日后的6~12 个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现，其中 A 股基准指数为沪深 300 指数、港股基准指数为恒生指数、新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）、美股基准指数为标普 500 或纳斯达克综合指数。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要考虑的因素。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，不应仅仅依靠投资评级来推断结论。 分析、估值方法的局限性说明 本报告所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型 均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3 / 3 法律声明 开源证券股份有限公司是经中国证监会批准设立的证券经营机构，已具备证券投资咨询业务资格。 本报告仅供开源证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。本报告是发送给开源证券客户的，属于商业秘密材料，只有开源证券客户才能参考或使用。 本报告是基于本公司