AI周观察：Claude Fable5开放使用，5月手机市场大幅下滑

敬请参阅最后一页特别声明 1 摘要 - 海内外聊天应用活跃度整体平稳，ChatGLM 访问量有所上升。美团开源了首个在五万卡国产算力集群上训练的万亿参数模型 LongCat-2.0，原生支持 1M 超长上下文；谷歌发布了 4 秒极速生成的图像/视频模型 Nano Banana 2 Lite；快手旗下“可灵 AI”完成近 30 亿美元融资，刷新全球视频大模型公司融资纪录。此外，Anthropic 推出了高性价比、具备强代理能力的 Claude Sonnet 5 模型，但由于算力严峻挑战，宣布自 7 月 7 日起将最强模型Claude Fable 5 移出常规订阅，短期内转为按量积分计费模式。 - 2026 年 5 月，中国智能手机销量达到约 2147 万台，同比下滑约 13.2%。华为、苹果、小米、Oppo、vivo 以约23%、19%、14%、12%、11%的份额排名前五。具体型号方面，苹果 iPhone 17 Pro Max、iPhone 17 Pro、华为Mate 80 分别排名前三。台式机销量约为 116 万台，同比下滑约 7%。笔电销量约为 173 万台，同比下滑约 3%。 风险提示 芯片制程发展与良率不及预期 中美科技领域政策恶化 智能手机销量不及预期 数据专题研究 敬请参阅最后一页特别声明 2 内容目录 海外市场行情回顾 ............................................................................... 3 Claude Fable 5 开放使用，将在 7 月 7 日后转为积分计费 ............................................ 4 消费电子动态 ................................................................................... 5 5 月国内智能手机市场销量大幅下滑，华为份额排名第一 ......................................... 5 5 月国内笔电市场仍小幅下滑 ................................................................. 6 风险提示 ....................................................................................... 7 数据专题研究 敬请参阅最后一页特别声明 3 海外市场行情回顾 图表1：截至 7 月 3 日海外 AI 相关个股行情 来源：Reuters、国金证券研究所 数据专题研究 敬请参阅最后一页特别声明 4 Claude Fable 5 开放使用，将在 7 月 7 日后转为积分计费 图表2：聊天助手类 AI 应用活跃度 来源：Similarweb、国金证券研究所 数据专题研究 敬请参阅最后一页特别声明 5 本周，海外聊天助手类应用活跃度中， Gemini 和 Claude 小幅下滑，ChatGPT 保持稳定。国内多数聊天类应用网页端活跃度较为稳定，ChatGLM 访问量上升。 6 月 30 日，美团正式开源新一代万亿参数大模型 LongCat-2.0，作为业界首个在五万卡国产算力集群上完成全流程训练与推理的模型，原生支持 1M 超长上下文，预览版月调用量已跻身 OpenRouter 全球前三，成为最受欢迎的 Agent 模型之一，其攻克了算子适配等基础难题，标志着国产算力在大规模集群训练上的重大突破。7 月 1 日，谷歌发布新一代 AI图像与视频生成模型 Nano Banana 2 Lite，单图生成耗时压缩至 4 秒以内，显著优化了使用成本与响应速度，极具工业化场景适配性。7 月 2 日，快手旗下“可灵 AI”落地近 30亿美元融资，投后估值有望达 180 亿美元，创全球视频大模型公司融资最高纪录，投资方汇聚产业与文娱资本。 Anthropic 正式推出全新大语言模型 Claude Sonnet 5，定位为极具性价比的中高阶型号，显著缩小了与顶级旗舰 Opus 系列的性能差距，作为最具代理能力的 Sonnet 模型可自主规划任务并调用浏览器等工具，目前已作为免费和 Pro 计划默认大模型，旨在通过低价策略抢占市场。然而，Anthropic 近日宣布从 7 月 7 日起将性能最强的 Claude Fable 5 从现有订阅服务中移除，转为基于实际使用量的积分计费模式，官方称此举系因市场需求极高导致算力承载面临严峻挑战，核心工程师回应此策略为应对短期容量瓶颈，未来目标是尽快将其重新纳入常规订阅体系。 消费电子动态 5 月国内智能手机市场销量大幅下滑，华为份额排名第一 2026 年 5 月，中国智能手机销量达到约 2147 万台，同比下滑约 13.2%。华为、苹果、小米、Oppo、vivo 以约 23%、19%、14%、12%、11%的份额排名前五。具体型号方面，苹果 iPhone 17 Pro Max、iPhone 17 Pro、华为 Mate 80 分别排名前三。 图表3：中国智能手机销量（台） 来源：IDC、国金证券研究所 数据专题研究 敬请参阅最后一页特别声明 6 图表4：2026 年 5 月中国智能手机份额 来源：IDC、国金证券研究所 图表5：中国 2026 年 5 月智能手机具体型号销量（台） 来源：IDC、国金证券研究所 5 月国内笔电市场仍小幅下滑 2026 年 5 月，台式机销量约为 116 万台，同比下滑约 7%。笔电销量约为 173 万台，同比下滑约 3%。 数据专题研究 敬请参阅最后一页特别声明 7 图表6：中国台式机月度销量及增速 图表7：中国笔电月度销量及增速 来源：IDC、国金证券研究所 来源：IDC、国金证券研究所 风险提示 1.芯片制程发展与良率不及预期：半导体工艺的发展面临诸多挑战，主要包括技术瓶颈、良率提升难度、研发成本高企以及供应链不确定性等问题。随着工艺节点微缩变得愈发复杂，先进制程的实现难度和成本不断攀升，可能导致量产延迟，甚至影响产品性能和成本控制。此外，地缘政治风险和出口管制可能扰乱供应链，进一步拖累产能扩张。 2.中美科技领域政策恶化：中美在 AI 领域竞争激烈，美国限制先进芯片和半导体对中国的出口，随着竞争的加剧，未来可能会推出更严格的限制政策，限制国内 AI 模型的发展。 3.智能手机销量不及预期：智能手机销量与产品本身质量关系紧密，若产品本身有缺陷则智能手机销量可能受到影响。同时宏观经济变化也有可能导致消费者消费意愿发生变化从而影响智能手机销量。 数据专题研究 敬请参阅最后一页特别声明 8 特别声明： 国金证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。 形式的复制、转发、转载、引用、修改、仿制、刊发，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。经过书面授权的引用、刊