计算机行业周报：火山引擎发布豆包2.1系列大模型，Claude Tag开启人机协作新范式

2026 年 07 月 01 日 火山引擎发布豆包 2.1 系列大模型， Claude Tag 开启人机协作新范式 —计算机行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：任春阳 S1050521110006 rency@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万) -4.8 -6.0 -2.4 沪深 300 2.4 9.6 25.8 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《计算机行业点评报告：新思科技（SNPS）：Q2 收入高于指引，AI芯片复杂度支撑 EDA 与仿真需求》2026-06-30 2 、 《 计 算 机 行 业 点 评 报 告 ：EverPure（P）：Q1 收入与 RPO 高增，数据云与 AI 存储需求支撑指引上修》2026-06-30 3、《计算机行业点评报告：迈威尔科技（MRVL）：Q1 收入创纪录，互联芯片支撑公司上调中期收入预 期》2026-06-30 ▌算力：算力租赁价格平稳，火山引擎发布豆包 2.1系列大模型 2026 年 6 月 23 日，字节跳动旗下火山引擎正式发布豆包 2.1系列大模型，其中包括旗舰模型 Doubao-Seed-2.1-Pro 和Doubao-Seed-2.1-Turbo，API 服务已全量上线火山方舟。该系列在 Coding 工程交付和 Agent 长链路任务执行能力上实现全面提升，多项基准测试表现与 GPT-5.5、Claude-Opus-4.7等顶尖模型接近。次日，豆包专业版上线，搭载 2.1 系列大模型，支持本地电脑操作、Skills 技能调用、Office 套件等功能，覆盖办公、开发、数据分析等专业场景，采用 68 元、200 元、500 元三级阶梯定价。 ▌AI 应 用 ： Character.AI 周 时 长 环 比 +8.19% ，Claude Tag 开启人机协作新范式 2026 年 6 月 24 日，Anthropic 公司推出面向企业团队的群聊AI 协作助理 Claude Tag，首站接入企业通讯平台 Slack。其核心在于改变 AI 与人类团队的交互方式，让Claude 不再仅仅是个人助理，而成为一个可以被整个团队共同调用的虚拟成员，目前 Claude Tag 调用的是 Claude Opus 4.8 模型。 ▌AI 融资动向：Nearfield Instruments 完成 3.8 亿美元 D 轮融资 2026 年 6 月 23 日，半导体设备企业 Nearfield Instruments B.V.宣布完成 3.8 亿美元 D 轮融资，投后估值达 16 亿美元，创 下 荷 兰 单 笔 融 资 最 高 纪 录 。 本 轮 融 资 由 Fidelity Management & Research Company 领投，Walden Catalyst Ventures、Temasek、TNO Ventures、ING 等机构参投。公司聚焦 AI 芯片制造中的三维量测与过程控制，核心产品 QUADRA平台可实现无损、高吞吐量的原子力显微镜检测，具备完整的三维成像能力，支持高深宽比沟槽、GAA 凹槽、通孔及多层堆叠等复杂结构的测量，广泛应用于先进逻辑、存储及三维IC 封装领域。 ▌投资建议 2026 年 6 月 24 日，美光科技发布 2026 财年第三财季业绩。公司实现营收 414.6 亿美元，同比增长 346%，高增主要系 AI数据中心存储需求驱动。盈利端，公司本季度毛利率达-10010203040(%)计算机沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 84.9%，环比+10.0pct，同比+45.9pct，盈利能力大幅改善。分业务看，各核心业务均实现高速增长：其中数据中心业务销售额 115 亿美元，同比+667%；云存储内存收入 137.7 亿美元，同比增超 300%；数据中心固态硬盘部门收入超 50 亿美元；移动及客户业务收入 115.2 亿美元，同比增超 250%；汽车及嵌入式业务收入 46.3 亿美元，同比增超 3 倍。AI 数据中心存储需求为核心增长动能。业绩指引方面，公司预计第四财季营收约 500 亿美元，同比增约 342%；预计第四财季净利润达 282.4 亿美元。资本开支方面，公司预计第四财季 Capex约 100 亿美元，2026 财年全年约 270 亿美元，2027 财年各季度 Capex 将高于 2026 财年第四财季水平。管理层指出，尽管预计 2028 年行业供应将逐步改善，但存储供需缺口缓解仍需时日。中长期看，公司已与数据中心运营商、汽车制造商等客户签署 16 项长期协议，锁定未来 3-5 年订单，对应约 220亿美元收入承诺；上述协议均包含强制采购量条款，预计公司半数以上收入将来自此类战略性客户协议，为产能扩张提供需求确定性。技术进展方面，下一代 DRAM 与 NAND 节点研发顺利，预计 2027 年下半年量产；HBM412 层产品量产爬坡速度为 HBM3E12 层版本的两倍，HBM4 累计收入已超 10 亿美元。 公司最新业绩超预期，核心验证 AI 数据中心存储景气逻辑。HBM3E 通过英伟达 Blackwell 平台验证并进入核心配套，叠加数据中心 DDR5 需求同步高增，存储已从通用器件升级为 AI 算力核心基础设施。公司与核心客户通过长期协议锁定未来 3-5年产品订单，供给端刚性约束下，涨价周期具备持续性，板块高景气有望延续。存储涨价周期确认，厂商盈利能力修复为资本开支扩张提供资金支撑，我们认为设备采购作为资本开支核心环节有望率先受益；存储作为半导体周期核心风向标，其扩产预期将持续提振设备板块景气度，重点看好半导体设备。 中长期，建议关注专注于功率半导体及模拟芯片测试系统研发的联动科技（301369.SZ）、专注于半导体等高端制造业的罗博特科（300757.SZ）、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ）、AI 智能文字识别与商业大数据领域巨头的合合信息（688615.SH）、深耕工业 AI与软件并长期服务高端装备等领域头部客户的能科科技（603859.SH）。 ▌风险提示 1） AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2026-07-01 股价 EPS PE 投资评级 2025 2026E 2027E 2025 2026E 2027E 300757.SZ 罗博特科 580.52 -0.30 0.30 0.60 -1935.07 1935.07 967.53 买入 301196.SZ 唯科科技 122.24 2.53 3.34 3.98 48.32 36.60 30.71 买入 301369.SZ 联动科技 238.00 0.48 1.08 2.62 495.83 220.37