TMT行业周报：美光业绩超预期、台积电全线涨价

证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 6 月 29 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 1 页 共 13 页美光业绩超预期、台积电全线涨价【20260622-20260628】行业评级：看好（维持）相对指数表现市场数据（截至 2026 年 6 月 28 日）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心大同证券研究中心分析师：闫晓伟执业证书编号：S0770519080001邮箱：yanxw@dtsbc.com.cn地址：山西太原长治路 111 号山西世贸中心 A 座 F12、F13网址：http://www.dtsbc.com.cn周度市场回顾：本周（2026/06/22-2026/06/28）上证指数周跌幅 1.55%，收报 4027.26 点；深证成指周跌幅 1.55%，收报 15782.22 点；创业板指周跌幅 1.37%，收报 4194.21 点。本周宽基指数呈现显著的结构性分化行情，市场风险偏好并未全面扩散，而是集中向科创 50 所代表的 AI 硬科技主线高度聚焦。近一个月市场整体呈现结构性状态，成交额前 5%个股占全市场成交额比例超过 45%的阈值表明市场共识集中度高，结构性越来越强 K 型分化。周度行业要闻：（1）美光业绩炸裂：毛利率超英伟达，存储紧缺将持续到 2028 年。（2）台积电先进制程代工将全线涨价，包含 7nm 及以下所有先进制程。（3）苹果官宣涨价，涉及多款产品。行业数据跟踪：（1）全球手机销量同比回落，2026 年Q1 全球智能手机出货 2.90 亿台，同比下降 4.99%；国内手机销量同比增速大幅增长。（2）全球半导体销售额同比增速上升，2026 年 4 月，全球半导体销售额 1105 亿美元，同比增长93.89%。（3）存储行业周期上行，2026 年 1 月以来 NANDFLASH 价格大涨，本质上是 AI 浪潮推动下，供需关系紧张共同作用的结果。证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 6 月 29 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 2 页 共 13 页投资建议：美光 FY26Q3 业绩显著超出市场预期，SCA长协模式锁定了约 20%的 DRAM 出货量及三分之一 NAND出货量的长期需求，存储芯片在 AI 时代正逐步从周期性大宗商品向战略性资产演进，量价齐升趋势有望延续。同时，台积电近期对 7nm 及以下先进制程实施价格上调，这在一定程度上反映了 AI 产业链各环节当前供需关系偏紧的格局。基于上述分析，建议关注：AI 算力硬件核心环节，包括 PCB、覆铜板及算力芯片等领域，受益于下游需求拉动，相关企业订单情况较为积极；存储芯片产业链，行业景气度持续上行叠加国产替代进程推进，相关企业有望受益；半导体设备与封测领域，自主可控逻辑持续强化，叠加国内外晶圆厂及封测厂扩产周期共振，设备及封测环节需求预计将保持较高景气度。风险提示：产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 6 月 29 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 3 页 共 13 页一、周度市场回顾本周（2026/06/22-2026/06/28）上证指数周跌幅 1.55%，收报 4027.26 点；深证成指周跌幅 1.55%，收报 15782.22 点；创业板指周跌幅 1.37%，收报 4194.21 点。本周宽基指数呈现显著的结构性分化行情，市场风险偏好并未全面扩散，而是集中向科创 50 所代表的 AI 硬科技主线高度聚焦。近一个月市场整体呈现结构性状态，成交额前 5%个股占全市场成交额比例超过 45%的阈值表明市场共识集中度高，结构性越来越强 K 型分化。本周电子(申万)上涨 5.39%，跑赢上证综指 6.93 个百分点，跑赢沪深 300 指数 6.87 个百分点；通信（申万）下跌 4.55%，跑输上证综指 3.01 个百分点，跑输沪深 300 指数 3.07 个百分点；传媒（申万）下跌 3.47%，跑输上证综指 1.93 个百分点，跑输沪深 300 指数 1.99 个百分点；计算机（申万）下跌 4.97%，跑输上证综指 3.43 个百分点，跑赢沪深 300 指数 3.49 个百分点。图 1：申万一级行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心2026 年初至 2026 年 6 月 28 日，沪深 300 指数上涨 5.15%，电子行业（申万）上涨 75.76%、通信行业上涨 70.11%、传媒行业下跌 20.03%、计算机行业下跌15.11%。证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 6 月 29 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 4 页 共 13 页图 2：申万一级行业今年涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心本周板块内有 13 个重要子行业上涨，涨幅靠前的三级子行业为半导体设备（16.26%）、半导体材料（14.62%）、集成电路封测（12.60%），跌幅靠前的三级子行业为横向通用软件（-9.30%）、营销代理（-8.63%）、通信工程及服务（-8.28%）。图 3：TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为有研新材（42.93%）、中科飞测（40.76%）、珂玛科技（37.69%）；通信周涨幅前三的标的为长飞光纤（15.15%）、剑桥科技（14.63%）、通鼎互联（14.47%）；计算机周涨幅前三的标的分别为盛视科技（34.82%）、银之杰（33.57%）、宏景科技（29.93%）；传媒周涨幅前三的标的分别为巨人网络（14.81%）、天娱数科（14.23%）、万达电影（11.29%）。证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 6 月 29 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 5 页 共 13 页表 1：电子行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅有研新材42.93%同宇新材-33.91%中科飞测40.76%本川智能-32.32%珂玛科技37.69%中英科技-21.03%聚辰股份36.38%合力泰-18.58%富创精密35.17%奥尼电子-18.52%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表 2：通信行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅长飞光纤15.15%华脉科技-28.36%剑桥科技14.63%数据港-25.03%通鼎互联14.47%会畅通讯-20.91%信科移动10.10%铭普光磁-18.55%中天科技8.38%美格智能-18.38%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表 3：计算机行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅盛视科技34.82%高伟达-27.30%银之杰33.57%电科数字-25.73%宏景科技29.93%北路智控-22.15%索辰科技15.57%航天宏图-20.52%同花顺12.72%当虹科技-18.34%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表 4：传媒行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅巨人网络14.81%荣信文化-26.13%天娱数科14.23%北京文化-1