机械行业周报(20260622-20260628)：关注高景气高端母机及AIDC

证 券 研 究 报 告 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 机械 2026 年 06 月 29 日 机械行业周报（20260622-20260628） 推荐 （维持） 关注高景气高端母机及 AIDC ❑ 日本机床再迎上行周期，中国需求转向精密加工。根据日本机床工业会数据，日本机床总订单 1768.33 亿日元，同比 + 37.4%，出口同比大增 60%、连续 24 个月增长。日本高端机床对华出口持续增长，充分反映国内制造业高端化升级趋势，新能源、算力、半导体等高附加值赛道对精密加工设备需求持续抬升。日系机床交付周期拉长、供应链存在制约，下游制造企业主动推进设备国产化替换，叠加工业母机相关政策持续加持，本土高端机床行业整体受益。国内产业升级带来长期稳定需求增量，高端精密机床进口替代空间广阔，板块具备持续成长逻辑。关注纽威数控，海天精工，乔峰智能，创世纪等。 ❑ 应流与贝克休斯合作延长至 2031 年，坚定看好 AIDC 发电设备长逻辑。据格隆汇报道，近期西门子能源表示，在 AI 数据中心需求驱动下，电力资源争夺已由北美蔓延至欧洲，客户为锁定已排产至 2030 年底的燃气轮机产能，需支付高达 15%的预留费用。与此同时，6 月 15 日，安徽应流与贝克休斯续签面向 2026-2031 年的战略供货协议，进一步验证产业链长周期景气度。我们认为，全球“缺电”矛盾在扩散，同时机头厂商在持续涨价，我们看好 AIDC 发电板块的长逻辑。（1）燃气轮机：行业由“设备采购”转向“产能锁定”，行业景气度与议价权同步上行。（2）柴发：备用电源，具备不可替代性，海外龙头交付周期普遍超过 2 年，带动订单向具备交付能力的国产厂商外溢。（3）燃气机：中高速燃气机具备交付周期短（约 12–24 个月）、部署灵活、响应速度快及适配分布式架构等工程优势，逐步承担数据中心主电补充功能。（4）SOFC：模块化设计可实现 90 天兆瓦级部署，匹配“先电后算”刚需。板块开始反弹，当前值得重点关注，主机厂：潍柴动力（汽车组覆盖）、中国动力、东方电气；零部件：应流股份（交运组覆盖）、万泽股份（交运组覆盖）、联德股份、鹰普精密、豪迈科技、西子洁能、银轮股份（汽车组覆盖）、天润工业、长源东谷、中原内配、春晖智控、三环集团等；OEM：杰瑞股份、泰豪科技、苏美达、科泰电源、潍柴重机等。 ❑ Vera Rubin 已实现全面量产，液冷部署有望快速提升。英伟达 GTC 台北电脑展于 2026 年 6 月 1 日至 4 日顺利举行，黄仁勋在主旨演讲中宣布 Vera Rubin已实现全面量产。由于新一代芯片功耗明显提升，Vera Rubin 成为英伟达首个100%液冷散热的系统。与目前量产的 Grace Blackwell 相比，新一代芯片对散热的需求明显提升，从技术层面看，微通道冷板相对技术含量高、与此前方案变化大，是当前行业内重点攻克的方向。建议关注具备研发、制造等技术储备的鸿日达、南风股份、宁波精达等。 ❑ 投资建议：货币及财政政策正加码推出，内需提振措施百花齐放，“两新”政策正加力扩围实施，叠加 AI 大浪潮下人形机器人、AI PCB 设备、AIDC 设备等高景气，装备行业有望开启新一轮复苏周期，维持行业“推荐”评级。建议重点关注：AI PCB 设备鼎泰高科、大族数控、凯格精机、芯碁微装、中钨高新、新锐股份、英诺激光等；AIDC 设备泰豪科技、杰瑞股份、豪迈科技、英维克、申菱环境等；工业气体杭氧股份、中泰股份、福斯达等；人形机器人恒立液压、汇川技术、奥比中光、信捷电气、金财互联、华辰装备、永创智能等；工程机械三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、柳工、山推股份等；叉车安徽合力、杭叉集团、诺力股份等；机床海天精工、纽威数控、科德数控、华中数控等。 ❑ 风险提示：宏观经济波动，下游固定资产投资不及预期；重点行业政策实施情况不及预期；公司推进相关事项存在不确定性。 重点公司盈利预测、估值及投资评级 EPS（元） PE（倍） PB（倍） 简称 代码 股价（元） 2026E 2027E 2028E 2026E 2027E 2028E 2026E 评级 汇川技术 300124.SZ 65.23 2.23 2.78 3.43 29.21 23.47 19.04 4.37 强推 法兰泰克 603966.SH 8.08 0.59 0.76 0.90 13.74 10.62 8.95 1.83 强推 证券分析师：范益民 电话：021-20572562 邮箱：fanyimin@hcyjs.com 执业编号：S0360523020001 证券分析师：丁祎 邮箱：dingyi@hcyjs.com 执业编号：S0360523030001 证券分析师：胡明柱 邮箱：humingzhu@hcyjs.com 执业编号：S0360523080009 证券分析师：陈宏洋 邮箱：chenhongyang@hcyjs.com 执业编号：S0360524100002 联系人：朱珠 邮箱：zhuzhu@hcyjs.com 行业基本数据 占比% 股票家数(只) 641 0.08 总市值(亿元) 78,748.58 6.02 流通市值(亿元) 62,622.36 6.00 相对指数表现 % 1M 6M 12M 绝对表现 1.3% 13.3% 46.8% 相对表现 0.6% 7.1% 21.2% 相关研究报告 《机械行业周报（20260615-20260621）：咬定 AI主线》 2026-06-21 《机械行业周报（20260608-20260614）：关注AIDC 液冷、发电和顺周期产业链机会》 2026-06-15 《AIDC 系列深度报告二：乘 AI 之风，柴发价值凸显》 2026-06-09 -1%17%35%54%25/0625/0925/1126/0226/0426/062025-06-30~2026-06-29机械沪深300华创证券研究所 机械行业周报（20260622-20260628） 证监会审核华创证券投资咨询业务资格批文号：证监许可（2009）1210 号 2 信捷电气 603416.SH 50.12 1.99 2.48 3.01 25.14 20.23 16.63 2.70 强推 欧科亿 688308.SH 176.80 3.50 3.73 4.22 50.49 47.42 41.90 8.97 强推 兰剑智能 688557.SH 30.37 1.98 2.53 15.36 11.99 2.09 强推 杭氧股份 002430.SZ 30.40 1.11 1.26 1.44 27.29 24.14 21.14 2.81 强推 伟创电气 688698.SH 48.85 1.55 1.81 2.16 31.59 26.95 22.58 4.08 强推 英诺激光 301021.SZ 119.50 0.51 0.64 0.82 234.20 186.41 146.14 16.80 推荐 安徽合力 600761.SH 16