通信行业周报：康宁发布“Glass Bridge”引发市场震荡

请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在前 金元在先 -1-  本周（6.22-6.26）沪深 300 指数收盘下跌 1.48%，通信行业指数收盘跌 4.55%。本周通信行业指数跑输沪深 300 指数 3.07 个百分点。  据 Choice 数据，本周通信行业成分个股中有 21家上涨 102 家下跌，其中长飞光纤（15.15%）、剑桥科技（14.63%）、通鼎互联（14.47%）占据了行业周涨幅榜的前三名。  6 月 24 日，光纤巨头康宁重磅发布了下一代光互连组件 Glass Bridge（玻璃桥）。玻璃桥通过玻璃内部预制纳米级固定光波导，省去了传统 CPO 架构中繁琐的 FAU（光纤阵列）和精密主动对准设备，新技术直击 CPO 光互联痛点并引发了市场震荡。  维持通信行业强于大市的投资评级。本周通信行业受康宁发布“Glass Bridge”技术冲击，引发震荡。我们认为新技术的落地尚需经历良率、成本及市场验证，对当前光模块市场影响有限，光通信板块经历本次短期回调后行情或将继续延续。  风险因素分析：地缘政治风险、Agent 落地不及预期、算力成本与投资收益率压力等。 相关报告 《通信行业周评 20260621—CPO（共封装光学）迈向“0 到 1”》 2026-6-21 分析师：周强 Tel：075582752129 执业证书编号: S0370524080004 zhouqiang@jyzq.cn 行业其他报告 证券研究报告 通信行业-通信设备 2026 年 6 月 28 日 通信行业周报 20260628 —康宁发布“Glass Bridge”引发市场震荡 评级：强于大市（维持） 2026 年 6 月 28 日 请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在前 金元在先 -2- 目录 一、本周通信行业指数跑输沪深 300 指数 ................................... 3 二、本周通信行业重点事件： ............................................. 5 1、上海 MWC 2026 正式召开：AI 与 6G 协同演进成为绝对主角 ............ 5 2、工信部发布前 5 个月通信业运行数据：5G 渗透率逼近七成 .............. 6 3、康宁发布“Glass Bridge”，直击 CPO 光互联痛点引发市场震荡 ......... 6 三、本周通信行业市场数据及判断 ......................................... 7 1、通信行业市占率指标本周小幅走低 .................................. 7 2、行业换手率指标表明市场热点呈现继续集中趋势 ....................... 8 3、对行业短期市场机会的综合判断 .................................... 9 四、行业风险因素分析 .................................................. 10 图表目录： 图表 1：本周（6.22-6.26）通信行业指数大幅跑赢沪深 300 指数： ......... 3 图表 2：本周申万一级行业涨幅排名（6.22-6.26）： ...................... 4 图表 3：本周申万一级行业跌幅排名（6.22-6.26）： ...................... 4 图表 4：通信行业成分个股本周涨幅榜（6.22-6.26）： .................... 5 图表 5：本周（6.22-6.26）通信行业市占率数值： ....................... 8 图表 6：本周（6.22-6.26）行业日均换手率排名前十（流通股算术平均）%： 9 2026 年 6 月 28 日 请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在前 金元在先 -3- 一、本周通信行业指数跑输沪深 300 指数 本周（6.22-6.26）沪深 300 指数收盘下跌 1.48%，通信行业指数收盘跌 4.55%，本周通信行业指数跑输沪深 300 指数 3.07 个百分点。 图表 1：本周（6.22-6.26）通信行业指数大幅跑赢沪深 300 指数： 资料来源：Choice，金元证券研究所整理 横向来看，本周 A 股市场呈现冲高回落的走势，申万一级行业指数周收盘仅 4 家上涨 27 家下跌。通信行业指数本周跌 4.55%，排名申万全行业涨幅榜第 23 位，处于后排位置。本周 TMT 四大行业表现依旧分化，电子行业的市场表现较佳，而通信行业、计算机行业及传媒行业均出现较大跌幅。 1.68 -1.55 -0.65 2.06 -4.55 0.00 2.39 -0.45 0.03 1.59 -1.48 -5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.001.002.003.002026-06-182026-06-222026-06-232026-06-242026-06-252026-06-26通信(申万)沪深3002026 年 6 月 28 日 请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在前 金元在先 -4- 据 Choice 数据，本周通信行业成分个股中有 21 家上涨 102 家下跌，其中长飞光纤（15.15%）、剑桥科技（14.63%）、通鼎互图表 2：本周申万一级行业涨幅排名（6.22-6.26）： 资料来源：Choice，金元证券研究所整理 图表 3：本周申万一级行业跌幅排名（6.22-6.26）： 资料来源：Choice，金元证券研究所整理 10.87 5.39 2.26 0.00 0.00 -1.47 -1.62 -2.25 -2.39 -2.41 -4.00-2.000.002.004.006.008.0010.0012.00-8.44 -7.08 -6.24 -5.40 -5.29 -4.97 -4.77 -4.55 -4.27 -4.17 -9.00-8.00-7.00-6.00-5.00-4.00-3.00-2.00-1.000.002026 年 6 月 28 日 请务必仔细阅读本报告最后部分的免责声明 曙光在前 金元在先 -5- 联 （14.47%）占据了行业周涨幅榜的前三名。 二、本周通信行业重点事件： 1、 上海 MWC 2026 正式召开：AI 与 6G 协同演进成为绝对主角 6 月 24 日至 26 日，2026 上海世界移动通信大会（MWC 上海）在上海盛大举行。本届大会围绕“AI 经济”、“6G 创新”及“智能网络演进”等议题展开，国际参会人数同比增长 33%。 会上，中国移动董事长发表了《移动智能，无界普惠》（AI for All）主旨演讲，明确通信网、算力网、智能网“三网驱动”战略，加速向智能服务转型。此外，大会首次重磅设立了聚焦星图表