交通运输行业周报：世界杯开赛验证北美出行需求，关注长航线修复与宽体机出海弹性

交通运输 | 证券研究报告 — 行业周报 2026 年 6 月 29 日 强于大市 相关研究报告 《交通运输行业周报》20260622 《交通运输行业周报》20260615 《交通运输行业周报》20260608 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 交通运输 证券分析师：王靖添 jingtian.wang@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522030004 交通运输行业周报 世界杯开赛验证北美出行需求，关注长航线修复与宽体机出海弹性 2026 年美加墨世界杯开赛后，北美出行需求已从前期预期进入数据验证阶段。Reuters 数据显示，本届世界杯累计现场观赛人数已升至 360.54 万人次，刷新世界杯历史纪录，平均上座率超过 99%；Sojern 数据显示，多数世界杯主办城市在赛事窗口期航班预订同比增长，其中达拉斯、休斯敦、堪萨斯城、蒙特雷、多伦多等城市表现较突出。国内出境端，航旅纵横数据显示，比赛期间中国内地前往美国、加拿大、墨西哥的机票预订量接近 10 万张，其中赴加拿大机票预订量同比增长约 38%。在中美直航客运量仍较2019 年存在约七成缺口的背景下，中加、中墨等补充通道价值进一步提升。建议关注北美航线历史份额占优、宽体机资源充足且航网基础深厚的头部航司，建议关注中国国航、中国东航、南方航空。 核心观点  世界杯开赛后赛事热度已实质兑现，北美航空需求获得高频数据支撑。Reuters数据显示，本届世界杯累计现场观赛人数已达到 360.54 万人次，超过 1994 年美国世界杯创下的近 360 万人次纪录，且赛事仍有 48 场比赛未进行，平均上座率超过 99%。高上座率意味着本届赛事在实际观赛端形成了较强需求兑现。对于航空业而言，赛事周期内跨城市、多国家、长停留的观赛特征，将直接强化北美区域内及国际长航线出行需求。  航班预订端已经出现改善，多个主办城市取得明显同比增长。Sojern 数据显示，在世界杯旅行窗口期，多数主办城市航班预订同比增长。美国城市中，达拉斯、休斯敦、堪萨斯城分别增长 42%、38%、27%；墨西哥蒙特雷增长 67%；加拿大多伦多和温哥华分别增长 12%和 8%。同时，Sojern 数据显示，2026 年 6 月美国入境航班预订同比增长 7%，较此前多个月整体偏弱的入境需求形成边际改善。这表明世界杯已经在航班预订端对北美航空市场形成可观察的拉动。  头部航司仍是北美长航线修复的核心受益方向。在航网壁垒和宽体机资源约束下，北美航线历史份额占优、宽体机队规模较大的航司具备更高的承接能力。美国 DOT 数据显示，2025 年三大航在中美航线合计承运 116.8 万人次，市占率为46.7%；其中中国国航承运 45.8 万人次，位居三大航首位，东航、南航分列其后。面对世界杯带来的北美出行需求验证，以及中加、中墨补充通道的逐步修复，北美航网基础较深、宽体机产能储备充足的头部航司，业绩修复弹性值得重点关注。 行业高频动态数据跟踪：  ①航空物流：波罗的海空运价格指数环比上升 1.7%，同比上升 37.3%。②航运港口：集运运价指数同比+96.01%，干散货运价指数同比+51.59%，油运运价环比-7.77%。③快递物流：2026 年 5 月快递业务量同比上升 5.67%，快递业务收入同比上升 9.50%。④航空出行：2026 年 6 月第三周国际日均执飞航班 1738.71次，环比+2.17%，同比-3.01%。⑤公路铁路：6 月 15 日—6 月 21 日，全国高速公路货车通行 5031.1 万辆，环比下降 8.55%。⑥交通新业态：2026 年 Q1，联想PC 电脑出货量达 1653 万台，同比上升 8.70%，市场份额环比下降 1.7pct。 投资建议：  持续关注中东局势演变下油运、集运等航运板块机会。推荐招商轮船；建议关注中远海能、招商南油、中远海控。  关注 BDI 指数上涨趋势下干散运板块机会。推荐招商轮船，关注海通发展。  推荐受益于中国高端制造出海的特种运输标的中远海特。  动态把握航空出行板块投资机会。建议关注中国国航、南方航空、中国东航、华夏航空、海航控股、春秋航空、吉祥航空。  建议把握低空经济与自动驾驶出行赛道趋势性投资机遇。推荐中信海直，建议关注曹操出行。  推荐快递物流拓展国际市场投资机会，推荐顺丰控股、极兔速递；动态关注国内快递价格反内卷进程，关注中通快递、圆通速递、申通快递、韵达股份。  关注跨境电商物流、工程物流出海等主题投资机会。建议关注东航物流、国货航、中国外运、华贸物流、海程邦达、中创物流。  关注高速铁路和高速公路板块投资机会。推荐京沪高铁；建议关注四川成渝、赣粤高速、招商公路、皖通高速、中原高速、宁沪高速、山东高速。 风险提示：  航运价格大幅波动，航空需求不及预期，快递价格竞争加剧，交通运输政策变化等产生的风险。 2026 年 6 月 29 日 交通运输行业周报 2 目录 1 近期行业热点事件点评 ................................................................................. 5 1.1 世界杯开赛验证北美出行需求，关注长航线修复与宽体机出海弹性 ....................................... 5 1.2 美伊谈判进展推动 VLCC 运价先涨后跌，中国进口油轮市场运价大幅上调 ........................... 7 1.3 菜鸟无人车发布 GT 2026 重载无人车，加速智慧物流规模化商用 ........................................... 7 2 行业高频动态数据跟踪 ................................................................................. 8 2.1 航空物流高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 8 2.2 航运港口高频动态数据跟踪 ........................................................................................................... 9 2.3 快递物流动态数据跟踪 ................................................................................................................. 12 2.4 航空出行高频动态数据跟踪 ....................