化学制品行业：电子特气与电子大宗气体全景分析报告

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容2026年06月25日电子特气与电子大宗气体全景分析报告行业研究 · 行业专题 化学制品 · 其他化学制品投资评级：优于大市（维持）证券分析师：杨林证券分析师：张歆钰010-88005379021-60375408yanglin6@guosen.com.cnzhangxinyu4@guosen.com.cnS0980520120002S0980524080004证券研究报告 | 2026年06月26日请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容摘要u 国家政策大力鼓励电子气体产业的发展。近年来我国先后推出了一系列产业政策，对集成电路及其配套产业链的发展予以重点推动支持，电子气体也列入了鼓励发展的战略性新兴产业。u AI算力快速发展驱动逻辑、存储技术迭代，晶圆扩张叠加单位晶圆耗气量增加带动电子气体需求快速增长。据TrendForce，由于全球CSP及AI新创公司持续投入AI领域竞逐，预计2026年AI相关主芯片、周边IC需求将继续引领全球晶圆代工产业成长，全年产值有望增长24.8%达到约2188亿美元。算力芯片、HBM、3D NAND扩产使​投片量上升，先进节点、多层堆叠使单位晶圆耗气量上升，在此背景下，电子气体有望形成需求增长的乘数效应。u 国产替代与原料自主可控，为国内电子气体企业带来发展契机。自2018年以来，国际环境复杂多变，贸易摩擦不断升级，集成电路产业作为战略发展的支柱产业，从设备、原材料等深受影响，自主可控的国产化替代发展之路势在必行。经过多年追赶，国内电子气体企业在部分产品的生产上实现突破，成功进入集成电路制造产业链，具备了参与全球竞争的实力。据财联社，受我国对高纯钨出口管制影响，日本两大六氟化钨龙头已通知韩国客户库存耗尽，下半年供应或将无法保证，由于原料限制带来的供应缺口也为我国电子气体企业带来替代机遇。根据卓创资讯数据，我国电子特种气体市场规模由2017年的105亿元增长至2024年的195亿元，其中电子特气市场规模达98亿元，电子大宗气体市场规模为97亿元，预计2028年将增长至256亿元。 u 产业配套逐步完善，产业价值愈发显现。在国家政策的支持下，国内电子气体产业初具规模，产业发展所需配套技术、原料、工程等越来越成熟，人才储备和知识产权布局收效明显，并不断得到下游客户广泛认可，这在根本上提高了客户实现材料本地化发展的源动力和紧迫性，结合本地化物流、仓储、服务等优势，推动我国半导体产业自主、快速发展。另一方面，集成电路制造技术节点推进，所带来的材料指标要求提高、电子气体材料多元化发展要求等，结合本地化发展需要，电子气体未来的市场空间和增长潜力巨大。u 投资建议：我们建议关注国内电子气体行业细分赛道领先的【广钢气体】 、【金宏气体】、【昊华科技】等公司。u 风险提示：宏观经济波动和下游行业周期波动的风险；市场竞争加剧的风险；主要原材料价格上涨的风险等。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容电子气体：半导体行业的“粮食”和“血液”01电子特气：行业壁垒颇高，国产替代+新需求放量拉动电子特气需求02电子大宗气体：业务具备长期稳定性，客户黏性极高03国内外电子气体行业竞争格局梳理05目录投资建议及风险提示06主要电子气体产品行业格局梳理04请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容电子气体：半导体行业的“粮食”和“血液”1目录返回目录请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容工业气体：现代工业的重要基础原料，被誉为工业的“血液”Ø 根据制备方式和应用领域的不同，工业气体可分为大宗气体和特种气体。工业气体广泛用于钢铁、造船、重工、冶金、化工、玻璃、建材、电子、石油等行业，常被比喻为现代工业的血液。工业中，把常温常压下呈气态的产品统称为工业气体产品。大宗气体主要包括氧、氮、氩等空分气体及乙炔、二氧化碳等合成气体；特种气体品种较多，主要包括电子特种气体、高纯气体和标准气体等。一般来说，工业气体的生产和销售都很大，但对纯度的要求不高。特种气体的产销量虽小，但根据用途的不同，对不同特种气体的纯度或组成、有害杂质的最大含量、产品的包装运输等都有极其严格的要求，属于高科技、高附加值产品。一般情况下，特种气体可分为三类，即高纯或超纯气体、标准校正气体和含有特定成分的混合气体。Ø 全球工业气体市场规模呈稳步增长的态势。据亿渡数据,2021全球工业气体市场规模约为1448亿美元，其预测2021-2026年年全球工业气体年均复合增长率约7%，则2026年全球工业气体市场规模将达2031亿美元。近年来，我国工业气体行业发展迅速，据中商产业研究院、思瀚产业研究院，我国工业气体市场规模由2017年的1211亿元增长至2024年的2486亿元，CAGR达10%以上。大宗气体主要用于钢铁、石油化工等传统行业及节能环保、新材料、新能源、高端装备制造等下游行业，市场规模由2017年的1036亿元增长至2024年的1906亿元，CAGR约为9%；特种气体的应用领域主要为战略性新兴产业，随着我国集成电路、液晶面板、光伏等泛半导体产业的快速发展，我国特种气体市场规模由2017年的175亿元增长至2024年的580亿元，CAGR达19%。 图：全球工业气体市场规模图：中国工业气体市场规模及构成资料来源：亿渡数据，国信证券经济研究所整理资料来源：中商产业研究院，思瀚产业研究院，国信证券经济研究所整理1036113812281344145615551668190617520424028234240949658005001000150020002500300020172018201920202021202220232024中国大宗气体市场规模（单位：亿元）中国特种气体市场规模（单位：亿元）050010001500200025002010201120122013201420152016201720182019202020212022E2023E2024E2025E2026E全球工业气体市场规模（单位：亿美元）请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容电子气体品类丰富，是半导体行业不可或缺的材料Ø 根据电子气体制备方式及用途的区别，可进一步分为电子大宗气体和电子特种气体。电子大宗气体主要为应用于电子领域的高纯大宗气体，如高纯氧气、氮气、氩气等，可作为环境气、保护气以及载气使用；电子特种气体涵盖产品种类较为丰富，主要包含氨气、氦气、正硅酸乙酯、氧化亚氮、硅烷、三氟化氮、六氟化钨等。 Ø 电子特种气体是集成电路、显示面板等行业必需的支撑性材料，广泛应用于光刻、刻蚀、成膜、清洗、掺杂、沉积等工艺环节，对于纯度、稳定性、包装容器等具有较高的要求。电子特种气体生产涉及合成、纯化、分析检测、充装等多项工艺技术，具有较高技术壁垒。集成电路制造涉及上千道工序，工艺极其复杂，需使用上百种电子特种气体。图：工业气体产业链资料来源：前瞻经济学人，国信证券经济研究所整理类别用途 主要产品电子特种气体化学气相沉积（CVD）氨气、氦气、氧化亚氮、TEOS（正硅酸乙酯）、TEB（硼酸三乙酯）、TEPO（磷酸三乙酯）、磷化氢、三氟化氯、二氯硅烷、氟化氮、硅烷、六氟化钨、六氟乙烷、四氯化钛、甲烷等离子注入