高端制造行业ETF双周报：市场高度分化，机床板块大涨

请仔细阅读报告末页声明 行业研究 | 机械设备 证券研究报告/行业研究/行业点评 2026 年 06 月 23 日 市场高度分化，机床板块大涨 高端制造行业 ETF 双周报（20260604-20260618） ⚫ 研报摘要 ⚫ 行情回顾：（一）截至 2026 年 6 月 18 日的两周期间，市场呈现剧烈分化的局面，围绕 AI 产业，电子通信、芯片等板块连续大幅上涨，而主要传统行业板块出现滞涨或者下行的走势。高端装备板块内部业呈现明显的分化格局，受益于 AI 浪潮的 PCB 加工设备等热点持续发酵，机床指数大幅上扬，机器人板块也有一定幅度上涨，而军工类指数则相对弱势；（二）行业整体表现：截至 6 月 18 日的两周期间，上证指数上涨 0.16%，沪深 300 指数上涨 0.06%，申万机械设备一级行业指数上涨 6.67%，位居4/31 位；申万国防军工一级行业指数上涨 1.49%，位居 6/31 位。剔除负值后，机械设备行业市盈率（整体法,TTM）44.86 倍，国防军工行业市盈率（整体法,TTM）60.79 倍；（三）重点主题板块市场表现：万得人形机器人指数上涨 4.28%，年初以来累计上涨 3.73%；万得商业航天指数上涨3.12%，年初以来累计下跌 10.99%。 ⚫ 公司动态：燕麦科技:收购海外 AXIS 公司布局硅光晶圆测试赛道，光模块耦合设备已向客户送样；中国通号:2026 年低空经济布局将加速从试点示范转向规模化落地；泰永长征：固态断路器行业准入门槛较高，公司产品整体国产化程度较高；新锦动力：已形成燃气轮机维修、备品备件提供及机组成套解决方案的综合服务能力；莱伯泰科：核心零部件中真空泵、检测器通过进口采购。 ⚫ 产业要闻:（1）工信部国资委启动人形机器人与具身智能实景实训专项行动；（2）深圳机器人“八大金刚”迎来“双击时刻”；（3）海关高端数控机床出口管制政策筹备落地 。 ⚫ ETF 投资建议:建议关注国泰中证机床 ETF（159667.OF）、华夏中证电网设 备 主 题 ETF （ 159559.OF ） 、 永 赢 国 证 商 用 卫 星 通 信 产 业 ETF（159206.OF）、易方达国证机器人产业 ETF（159530.OF）。 ⚫ 风险提示：（1）技术发展不及预期；（2）行业政策风险；（3）ETF 流动性风险。 强于大市（维持) 行业指数与大盘走势对比 证券分析师 佘闵华 S0670524050001 sheminhua@jrjzq.com.cn 请仔细阅读报告末页声明 2 / 13 行业研究 | 机械设备 目录 一、行情回顾 ............................................................................................................ 4 （一）行业指数及 ETF 行情回顾 ....................................................................................... 4 （二）行业整体表现 ........................................................................................................... 5 （三）重点主题板块市场表现 ........................................................................................... 7 二、公司动态 ............................................................................................................ 9 三、产业要闻 .......................................................................................................... 10 四、行业重点 ETF 推荐 .......................................................................................... 11 五、风险提示 .......................................................................................................... 12 请仔细阅读报告末页声明 3 / 13 行业研究 | 机械设备 图表目录 图 1 ：机械设备、国防军工指数与沪深 300 走势对比 .......................................................... 5 图 2 ：申万一级行业涨跌幅（%，2026-6-4~2026-6-18） .................................................... 6 图 3 ：机械设备（申万）各板块涨跌幅（%，2026-6-4~2026-6-18） ................................ 6 图 4 ：国防军工（申万）各板块涨跌幅（%，2026-6-4~2026-6-18） ................................ 6 图 5 ：申万一级行业估值水平（PE,TTM,2026 年 6 月 18 日) ............................................... 7 图 6 ：申万人形机器人指数涨幅及与创业板指数、科创 50 指数比较（%） ...................... 8 图 7 ：万得商业航天指数涨幅及与创业板指数、科创 50 指数比较（%） .......................... 8 表 1 ：军工和自动化设备代表性 ETF 业绩表现（2026-6-4~2026-6-18） .......................... 4 表 2 ：军工和自动化设备行业指数市场表现（2026-6-4~2026-6-18） .............................. 4 表 3 ：主要宽基指数市场表现（2026-6-4~2026-6-18） ...................................................... 5 表 4 ：机械和军工行业涨跌幅居前的公司（2026-6-4~2026-6-18） .................................. 6 表 5 ：万得人形机器人指数成分股表现最好和最差前五的公司（2026-6-4~2026-6-18）