机械行业2026年6月投资策略：持续看好AI相关投资机会，优选经营业绩佳的标的

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2026年06月16日优于大市机械行业 2026 年 6 月投资策略持续看好 AI 相关投资机会，优选经营业绩佳的标的核心观点行业研究·行业投资策略机械设备优于大市·维持证券分析师：吴双证券分析师：杜松阳0755-819813620755-81981934wushuang2@guosen.com.cn dusongyang@guosen.com.cnS0980519120001S0980524120002市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《机械行业 2026 年 5 月投资策略-重点关注产业趋势强的液冷及光模块设备产业链》 ——2026-06-07《制造成长周报（第 53 期）-Anthropic 完成 650 亿美元融资估值达 9650 亿美元，特斯拉年产千万台机器人工厂动工一》——2026-06-07《机械行业 2026 年 4 月投资策略-重点关注产业趋势强的海外缺电、液冷及光模块设备产业链》 ——2026-04-22《制造成长周报（第 52 期）-Lumentum 预计两个季度内售罄 28年产能，宇树机器人跑出 10m/s 刷新世界纪录一》 ——2026-04-15《制造成长周报（第 51 期）-马斯克公布 Optimus Gen3 进展，Related Digital 为甲骨文数据中心筹资 160 亿美元一》——2026-04-075 月行情回顾&重要数据跟踪：5 月机械行业（申万分类）指数上涨 4.40%，跑赢沪深 300 指数 2.63 个 pct。机械行业 TTM 市盈率/市净率约为47.38/3.54 倍，整体估值水平继续提升。5 月钢/铜/铝价格指数环比变动+0.74%/+4.61%/+6.92%。PMI（国家统计局 5 月 31 日数据）：5 月制造业 PMI 指数 50.00%，环比下降 0.3 个百分点，处于临界点上，装备制造业与高技术制造业继续加速扩张。工程机械（中国工程机械工业协会 6 月 6 日数据）：2026 年 5 月销售各类挖掘机 24794 台，同比增长 36.2%。其中：国内销量 11628 台（含电动挖掘机 24 台），同比增长 38.6%；出口 13166 台（含电动挖掘机 25台），同比增长 34.2%。重点组合&6 月投资观点：成长&前瞻方向组合：博盈特焊、飞荣达、汉钟精机、应流股份、万泽股份、高澜股份、冰轮环境；汇川技术、恒立液压、五洲新春、唯万密封、信捷电气；鼎阳科技、普源精电、皖仪科技；汇成真空、奕瑞科技。重点长期组合：华测检测、广电计量、伊之密、苏试试验；柏楚电子、汇川技术、怡合达；徐工机械、柳工、恒立液压、三一重工；杰瑞股份、豪迈科技；奥特维、捷佳伟创；杭叉集团；中密控股、佳电股份。6 月金股推荐：【乔锋智能】【杰瑞股份】【万泽股份】【优利德】【鼎阳科技】【普源精电】。重点方向 1—AI 基建（电力&液冷）：我们持续看好 AI 基建相关产业链，重点关注燃气轮机及液冷方向。建议重点关注 AI 数据中心能源供应核心卡位的（一）燃机产业链：1）燃机热端叶片：【应流股份】、【万泽股份】；2）燃机发电机组：【杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【豪迈科技】、【联德股份】；4）燃机配套余热锅炉（HRSG）：【博盈特焊】。数据中心应用液冷将替代风冷成为产业趋势，国内外大厂也均开始大力推动数据中心液冷方案。建议重点关注（二）液冷中价值量高、核心卡位的环节：1）一次侧重点关注冷水机组及压缩机环节：【冰轮环境】【汉钟精机】【联德股份】；2）二次侧重点关注集成商：【申菱环境】【高澜股份】【同飞股份】；3）二次侧零部件端重点关注 CDU、Manifold、冷板、UQD 环节：【飞荣达】【奕东电子】【汇通能源】【南风股份】等。（三）液冷设备（机床）：AI 液冷零部件行业扩产需求旺盛，带动以机床为主的液冷设备正在快速起量，重点推荐液冷相关收入快速增长且业绩向好的机床公司&卡位好的上游环节：建议重点关注：【乔锋智能】【创世纪】【华中数控】【纽威数控】。重点方向 2—AI 基建（光通信设备）：光通信设备受益于光模块需求爆发式增长，且产线自动化程度快速提升。光通信测试仪器国产化率低，是德科技、安立等海外企业占据主导份额，联讯仪器作为国内头部企业份额快速提升。我们看好国产设备公司受益 AI 产业趋势，建议重点关2026年06月24日请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告注光通信设备产业链：1）测试仪器：【联讯仪器】【鼎阳科技】【优利德】【普源精电】；2）耦合环节：【科瑞技术】【罗博特科】；3）其他环节：【杰普特】【奥普特】【凯格精机】【瑞松科技】。看好具备核心竞争力的优质龙头公司，把握结构性成长机会：1.1、人形机器人重点关注：1）关节模组：【恒立液压】【汇川技术】【蓝思科技】；2）灵巧手：【飞荣达】【雷赛智能】【蓝思科技】等；3）减速器环节：【绿的谐波】；4）丝杠环节：【恒立液压】【绿的谐波】【五洲新春】；5）关节轴承+连杆：【龙溪股份】；6）电机环节：【信捷电气】【雷赛智能】【伟创电气】等；7）本体及代工：【蓝思科技】【中坚科技】【永创智能】【博众精工】；8）散热：【飞荣达】；9）传感器：【汉威科技】；10）设备：【博众精工】；10）其他：【唯万密封】【奥普特】【东华测试】等。1.2、AI 基建：1）燃机热端叶片：【应流股份】、【万泽股份】；2）燃机发电机组：【杰瑞股份】；3）燃机其他铸件：【豪迈科技】、【联德股份】；4）燃机配套余热锅炉（HRSG）：【博盈特焊】。4）一次侧重点关注冷水机组及压缩机环节：【冰轮环境】【汉钟精机】【联德股份】；5）二次侧重点关注集成商：【高澜股份】【同飞股份】；6）二次侧零部件端重点关注 CDU、Manifold、冷板、UQD 环节：【飞荣达】【奕东电子】【南风股份】。1.3、商业航天：重点关注【广电计量】【苏试试验】【华曙高科】【龙溪股份】【冰轮环境】【中泰股份】。1.4、无人叉车：重点关注【杭叉集团】。2、工程机械：重点推荐【徐工机械】【三一重工】【中联重科】【恒立液压】。3、自主可控：科学仪器重点关注【鼎阳科技】【普源精电】【优利德】【皖仪科技】；X 线检测设备及核心零部件建议关注【奕瑞科技】【日联科技】；半导体零部件关注【唯万密封】【汇成真空】。4、核电及可控核聚变：重点关注【佳电股份】【中密控股】【江苏神通】等。5.1、检测服务：重点推荐综合性检测龙头【华测检测】【广电计量】，关注【苏试试验】【信测标准】【中国电研】。5.2、通用设备：重点推荐【汇川技术】【绿的谐波】【柏楚电子】【伊之密】【杭叉集团】。5.3、出口链设备公司：重点关注【巨星科技】【银都股份】【伊之密】【中泰股份】【应流股份】【宏华数科】【华荣股份】【弘亚数控】等。6、机床行业：重点关注机床企业【乔锋智能】【创世纪】【纽威数控】和数控系统企业【华中数控】等。风险提示：宏观经济下行、原材料涨价、汇率大幅波动、贸易摩擦风险。请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3内容目录核心观点：聚焦优质龙头的结构性成长机会 ...............