电力设备行业周报：中国西电斩获海外数据中心SST订单，亿纬锂能中报业绩实现环比高增

证券研究报告 | 行业周报 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 电力设备 中国西电斩获海外数据中心 SST 订单，亿纬锂能中报业绩实现环比高增 风电&电网：中国西电斩获海外数据中心 SST 订单，产业进程超预期。中国西电全资子公司西电电力电子发布公众号，斩获海外数据中心专用 4 台13.8kVAC/800VDC 固态变压器。此次西电获得海外数据中心 SST 订单，表明终端客户正在对 SST 加速布局，后续海外头部 CSP、Colo 商、GPU 集群项目等有望加速导入 SST 供电框架，SST 行业推进或超预期。建议关注，SST 系统方案：金盘科技、中国西电、四方股份、特锐德、阳光电源、伊戈尔、盛弘股份、禾望电气、新风光、科大智能等。高频变压器：新特电气、可立克、京泉华等。固态断路器：泰永长征、良信股份等。薄膜电容：法拉电子等。 氢能：派瑞氢能首个加拿大氢能项目顺利交付。派瑞氢能落地加拿大的首个氢能项目全套设备正式完成出厂检验、装车发运，顺利实现交货交付。此次合作项目装机规模达 1.75MW，设备投产后所产高纯氢气将全面供应当地加氢站，为区域内氢能公交、氢能物流车等各类氢能交通工具提供稳定气源。建议关注优质设备厂商双良节能、华电重工、昇辉科技、华光环能。建议关注氢气压缩机头部标的开山股份、冰轮环境、雪人股份。 储能：据 CESA，2026 年 5 月国内储能新增装机为 2.98GW/7.18GWh，规模同比下降 66.85%/68.96%，主要系去年同期基数较高。2025 年受 136号文政策影响，5 月国内出现储能抢装，大量项目提前并网投运。2026 年随着政策窗口期结束，市场回归到政策消化与常态发展阶段。建议关注国内外增速确定性高的大储方向，关注阳光电源、阿特斯、海博思创、正泰电源、上能电气、科华数据、东方日升。 新能源车：亿纬锂能发布 2026 年中报业绩预告，业绩实现环比高增。 2026H1公司实现归母净利 31.3-33.7 亿元，同增 95%-110%；扣非净利 24.3-26.0 亿元，同增 110%-125%。公司上半年营收同增约 60%，即约 451 亿元。公司Q2 实现归母净利 16.8-19.3 亿元，环增 16%-33%；扣非净利 13.2-14.9 亿元，环增 18%-33%；营收约 244 亿元，环增约 18%。真锂研究预计 7 月行业整体排产环比增速将突破 10%，Q3 整体排产环比增速不低于 15%，且 Q4增速有望进一步走高。建议关注亿纬锂能、鹏辉能源、海亮股份、尚太科技、恩捷股份、万顺新材、泰金新能、洪田股份。 光伏：工信部公示光伏产品分级分类标准，组件能效强制国标终审。6 月 12日，工信部公示 6 项光伏行业标准报批稿并公开征求意见，叠加处于终审阶段的光伏组件能效强制性国标，两套新规将为光伏组件建立完整分级评级体系。自此，光伏组件将实行 1-3 级能效分级管理，改变行业竞争规则。此次新政构建了“强强制达标+分级评优”的双重管控模式。强制性国标划定行业生存底线，明确了 TOPCon、HJT、BC 等主流技术路线的最低能效与衰减率标准， TOPCon 准入门槛约为 22.4%，HJT 约 22.5%，BC 约 23.3%，不达标产品将被禁止生产销售，直接清退低效老旧产线。该国标发布 6 个月后将正式强制执行，为行业划出刚性生死线。而同步公示的分级分类标准，则在达标基础上细化出 A⁺、A、B、C 四个等级，其最低流通 C 级标准远高于强制国标门槛（TOPCon 效率必须≥23.4%，HJT≥23.4%，BC≥23.7%）。新政出台旨在终结光伏行业无序内卷，此次政策洗牌将强力出清落后产能，推动光伏行业从低价内卷转向技术、品质的良性竞争。核心关注：海外组件涨价机会，核心关注隆基绿能、晶澳科技、晶科能源、天合光能等；北美光伏产业链相关机会，核心关注拉普拉斯、迈为股份等。 风险提示：新能源装机不及预期，新能源发电政策不及预期，宏观经济不及预期。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 杨润思 执业证书编号：S0680520030005 邮箱：yangrunsi@gszq.com 分析师 林卓欣 执业证书编号：S0680522120002 邮箱：linzhuoxin@gszq.com 分析师 杨凡仪 执业证书编号：S0680522070008 邮箱：yangfanyi@gszq.com 分析师 魏燕英 执业证书编号：S0680525090001 邮箱：weiyanying@gszq.com 相关研究 1、《电力设备：法国启动近 10GW 海上风电招标项目，光伏组件能效等级即将发布》 2026-06-14 2、《电力设备：本周电池片价格松动，大金重工成功登陆香港交易所上市》 2026-06-07 3、《电力设备：央地共建强西氢东送”管网工程，6 月全球锂电池排产环增 9%》 2026-05-31 0%18%36%54%72%90%2025-062025-102026-022026-06电力设备沪深3002026 06 21年 月 日 gszqdatemark P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 一、行情回顾 ......................................................................................................................................... 3 二、本周核心观点 .................................................................................................................................. 4 2.1 新能源发电 ................................................................................................................................ 4 2.1.1 风电&电网 ........................................................................................................................ 4 2.1.2 氢能&储能 ........................................................................................................................ 4 2.1.3 光伏 ............................................................