电子行业周报：上游功率/CCL等持续涨价，台积电推进CoPoS产业化

电子 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 3 电子 2026 年 06 月 21 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《Computex 大会催化硬件创新，加息预期重燃引发市场调整—行业周报》-2026.6.7 《“韬定律”引领架构变革，成熟 IDM 涨价潮开启—行业周报》-2026.5.31 《CPU 进入量增新阶段，两存上市迎重大进展—行业周报》-2026.5.24 上游功率/CCL 等持续涨价，台积电推进 CoPoS 产业化 ——行业周报 陈蓉芳（分析师） 张威震（分析师） chenrongfang@kysec.cn 证书编号：S0790524120002 zhangweizhen@kysec.cn 证书编号：S0790525020002  市场回顾 本周（2026.06.15-2026.06.19）电子行业指数上涨 17.63%，其中半导体涨 17.92%，元器件涨 21.44%，光学光电涨 13.27%，消费电子涨 15.46%。海外市场，纳斯达克指数涨 2.43%，费城半导体指数涨 7.26%，美股主要科技股中英伟达涨 2.68%，苹果涨 2.36%，谷歌涨 2.60%，AMD 涨 5.04%，高通涨 6.80%，英特尔涨 7.56%，美光涨 15.52%，闪迪涨 10.34%。  行业速递 终端：谷歌推送 AI 系统安卓 17 正式版，苹果计划提价应对存储压力。（1）6 月17 日，谷歌正式推送 Android 17 正式版，本次新版系统将率先搭载于谷歌自家Pixel 系列手机，将 Gemini 大模型深度融入内容创作、即时沟通与各类设备使用场景，包括对最新 AI 模型的支持，如音乐生成模型 Lyria 3、多模态大模型 Gemini Omni，以及搭载 AudioLM、适配 Pixel 10a 的语音翻译工具。（2）苹果公司 CEO库克在接受采访时表示，公司计划提高产品价格，以抵消不断上涨的内存和存储芯片成本。（3）6 月 15 日晚，大疆正式发布全新口袋电影机 Osmo Pocket 4P，搭载全新一英寸广角主摄，新增 60mm 黄金中焦镜头，搭配 f/1.8 大光圈，首次搭载双主摄系统。 算力：英伟达 CPU 开放预订，Deepseek 完成首轮外部融资，海外算力租赁价格拟调涨。（1）英伟达正式告知中国客户，其首款自研 Arm 架构 Vera 服务器 CPU最快将于今年 8 月交付，目前已全面开放订单通道；英伟达正计划通过发行公司债筹集至少 200 亿美元资金。（2）Anthropic 发布声明称，美国政府以国家安全权力为由，发布了一项出口管制指令，要求暂停任何外国主体对人工智能模型融资，募资总额超 500 亿元人民币。（4）6 月 17 日，AI 推理基础设施服务商 Baseten表示，其云服务商已通知，英伟达 B200 GPU 租赁价格将在 2026 年 10 月续约时从每小时 2.63 美元上涨至 5.10 美元，涨幅约 94%。同时，当前采购 1000 块 GPU的交付周期已延长至 12 至 15 个月，新订单普遍排至 2027 年第二季度。 存力：长鑫科技 IPO 注册申请获批，SK 海力士交付 HBM4E。（1）6 月 12 日，证监会同意长鑫科技科创板 IPO 注册申请。公司此次 IPO 拟募资 295 亿元，用于存储器晶圆制造量产线技术升级改造项目、DRAM 存储器技术升级项目、动态随机存取存储器前瞻技术研究与开发项目等项目。（2）6 月 18 日，SK 海力士表示，已向主要客户交付了下一代 HBM4E 样品。 上游：功率、CCL 持续涨价，台积电推进 CoPoS 和玻璃基板产业化。（1）6 月15 日，立昂微发布涨价函，对功率芯片业务全系产品、金瑞泓硅片业务价格调涨 10%-15%。（2）6 月 16 日，建滔积层板对年以来 CCL 产品累计调价 5 次，涨幅超过 50%。（3）6 月 16 日 Digitimes 报道，台积电正与日本 Ibiden、群创推进 CoPoS 与玻璃基板相关合作，旨在解决下一代高性能计算芯片的散热、信号传输与翘曲等封装难题。  投资建议 推荐标的：兆易创新、中芯国际、万通发展、江丰电子、通富微电、三环集团、顺络电子、奥海科技、领益智造等。受益标的：翰博高新、芯朋微、恒铭达、立讯精密、京东方 A、德明利、江波龙、佰维存储等。  风险提示：AI 产业发展不及预期风险；国际贸易不确定性风险；行业竞争加剧风险。 0%12%24%36%48%60%72%84%96%108%120%132%144%156%168%2025-062025-102026-02电子沪深300相关研究报告 行业研究 行业周报 开源证券 证券研究报告 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 3 特别声明 《证券期货投资者适当性管理办法》、《证券经营机构投资者适当性管理实施指引（试行）》已于2017年7月1日起正式实施。根据上述规定，开源证券评定此研报的风险等级为R4（中高风险），因此通过公共平台推送的研报其适用的投资者类别仅限定为专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者。若您并非专业投资者及风险承受能力为C4、C5的普通投资者，请取消阅读，请勿收藏、接收或使用本研报中的任何信息。 因此受限于访问权限的设置，若给您造成不便，烦请见谅！感谢您给予的理解与配合。 分析师承诺 本研究报告的署名人员具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告，并对内容和观点负责。本报告清晰准确地反映了署名人员的研究观点，所包含的分析基于各种假设，不同假设可能导致分析结果出现重大不同。本报告采用的各种估值方法及模型均有其局限性，估值结果不保证所涉及证券能够在该价格交易。本报告署名人员保证他们报酬的任何一部分不曾与，不与，也将不会与本报告中具体的推荐意见或观点有直接或间接的联系。 股票投资评级说明 评级 说明 证券评级 买入（Buy） 预计相对强于市场表现 20%以上； 增持（outperform） 预计相对强于市场表现 5%～20%； 中性（Neutral） 预计相对市场表现在－5%～＋5%之间波动； 减持（underperform） 预计相对弱于市场表现 5%以下。 行业评级 看好（overweight） 预计行业超越整体市场表现； 中性（Neutral） 预计行业与整体市场表现基本持平； 看淡（underperform） 预计行业弱于整体市场表现。 备注：评级标准为以报告日后的 6~12 个月内，证券相对于市场基准指数的涨跌幅表现，其中 A 股基准指数为沪深 300 指数、港股基准指数为恒生指数、新三板基准指数为三板成指（针对协议转让标的）或三板做市指数（针对做市转让标的）、美股基准指数为标普 500 或纳斯达克综合指数。我们在此提醒您，不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准。我们采用的是相对评级体系，表示投资的相对比重建议；投资者买入或者卖出证券的决定取决于个人的实际情况，比如当前的持仓结构以及其他需要