电子行业半导体行情周点评：板块强势新高，关注涨价和量增方向

行业点评报告 · 电子行业 www.chinastock.com.cn 证券研究报告 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明 板块强势新高，关注涨价和量增方向 —— 半导体行情周点评 2026 年 06 月 18 日 核心观点  行情回顾：本周，沪深 300 涨 3.44%，电子行业涨 17.49%，其中半导体板块涨 17.76%。细分来看，周涨幅排序是电子化学品＞分立器件＞集成电路封测＞数字芯片设计＞集成电路制造＞模拟芯片设计＞半导体设备。  数字芯片设计：本周板块涨 18.39%，修复 6 月以来跌幅。其中普冉股份、恒烁股份、中科蓝讯、兆易创新、盛科通信等涨幅居前。算力芯片方面，字节跳动加量采购国产芯片的消息催化了周四国产算力芯片板块上涨；下半年国产超节点进入批量出货阶段，预计国产算力芯片和网络设备将环比走强。存储芯片方面，本周 DRAM、NAND 价格继续环比上涨，存储原厂向下游客户和渠道沟通下半年季度涨价指引，全球存储供应紧张局面持续，SK 海力士、铠侠、西部数据股价创新高，带动 A 股存储板块反弹，正如我们在上周周报中提示。此外，Trendforce 预测由于产能挤占，下半年 NOR Flash、SLC NAND 两项产品的价格将随供需紧张而继续调升，催化了本周普冉股份、恒烁股份的股价上涨。我们预计在全球供应紧张局面下存储板块将继续走强。  模拟芯片设计&分立器件：本周模拟芯片设计板块涨 15.97%，分立器件板块涨 19.45%。其中士兰微、扬杰科技涨幅领先，杰华特、晶丰明源持续上涨。在 AI 带来需求数倍增长，8 英寸 BCD 产能刚性紧缺局面下，DrMOS 供需趋紧张，国内外企业已涨价，预计板块将持续走强。  集成电路制造：本周集成电路制造板块涨 18.26%。其中华虹宏力、晶合集成股价反弹超过前高。近期晶圆厂在与下游客户沟通下半年新一轮涨价计划，先进制程和成熟制程均将继续涨价。AI 需求持续拉紧晶圆代工供应链，我们预计板块后续有业绩预期上修和估值修复机会。  集成电路封测：本周集成电路封测板块涨 18.8%，呈修复反弹走势。本周台积电确认联合 ABF 载板大厂 Ibiden 与面板大厂群创，共同验证玻璃基板导入下一代 CoWoS 玻璃先进封装的可行性。在算力芯片强需求驱动下，CoWoS封装产能供不应求，预计后续将继续催化板块上涨。  半导体设备：本周半导体设备板块涨 15.51%，超越前高。其中晶升股份、屹唐股份、华峰测控涨幅居前。SiC、存储、功率半导体等行业景气上行拉动相关设备需求增量。建议持续关注设备板块。  半导体材料&电子化学品：本周半导体材料涨 13.69%，电子化学品板块跌21.12%，板块涨幅领先。其中国瓷材料、同宇新材、中巨芯、光华科技、宏昌电子涨幅领先。围绕 MLCC 上游材料、CCL 上游材料缺货和涨价逻辑展开，我们认为在增量需求和全球供应链扰动下行情将持续。  投资建议：本周半导体板块在政策导向下表现强势，超越 5 月底前高；同时板块本身依然具备强基本面支撑。我们建议持续关注涨价和量增的方向，包括存储链、国产算力、功率半导体以及设备和材料方向；此外，集成电路制造板块也有业绩预期上修和估值提升机会。个股建议关注寒武纪、兆易创新、澜起科技、扬杰科技、燕东微、生益科技。  风险提示：技术迭代不及预期的风险；国际贸易风险；市场竞争加剧的风险。 电子行业 推荐 维持评级 分析师 高峰 ：010-80927671 ：gaofeng_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130522040001 刘来珍 ：021-20652647 ：liulaizhen_yj@chinastock.com.cn 分析师登记编码：S0130523040001  相对沪深 300 表现图 2026 年 06 月 17 日 资料来源：中国银河证券研究院 相关研究1.【银河电子】半导体行情周点评_板块高位震荡，关注景气加强方向 2.【银河电子】AI 硬件行情周点评-六氟化钨价格上行催化电子化学品行情 3.【银河电子】2026 年中期策略_资本开支加码提升AI 上游景气，拥抱硬科技星辰大海 -50%0%50%100%150%2025/6/182025/7/182025/8/182025/9/182025/10/182025/11/182025/12/182026/1/182026/2/182026/3/182026/4/182026/5/18SW电子沪深300 行业点评报告 · 电子行业 请务必阅读正文最后的中国银河证券股份有限公司免责声明。 2 分析师承诺及简介 本人承诺以勤勉的执业态度，独立、客观地出具本报告，本报告清晰准确地反映本人的研究观点。本人薪酬的任何部分过去不曾与、现在不与、未来也将不会与本报告的具体推荐或观点直接或间接相关。 高峰，电子行业首席分析师。北京邮电大学电子与通信工程硕士，吉林大学工学学士。2 年电子实业工作经验，7 年证券从业经验，曾就职于渤海证券、国信证券、北京信托证券部。2022 年加入中国银河证券研究院，主要从事硬科技方向研究。 刘来珍，电子行业分析师。上海交通大学硕士，多年行业研究经验，2023 年加入中国银河证券研究院。 免责声明 本报告由中国银河证券股份有限公司（以下简称银河证券）向其客户提供。银河证券无需因接收人收到本报告而视其为客户。若您并非银河证券客户中的专业投资者，为保证服务质量、控制投资风险、应首先联系银河证券机构销售部门或客户经理，完成投资者适当性匹配，并充分了解该项服务的性质、特点、使用的注意事项以及若不当使用可能带来的风险或损失。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资咨询建议，并非作为买卖、认购证券或其它金融工具的邀请或保证。客户不应单纯依靠本报告而取代自我独立判断。投资者应 自主作出投资决策并自行承担投资风险，任何形式的分享证券投资收益或者分担证券投资损失的书面或口头承诺均为无效。银河证券认为本报告资料来源是可靠的，所载内容及观点客观公正，但不担保其准确性或完整性。本报告所载内容反映的是银河证券在最初发表本报告日期当日的判断，银河证券可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河证券没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河证券不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 本报告可能附带其它网站的地址或超级链接，对于可能涉及的银河证券网站以外的地址或超级链接，银河证券不对其内容负责。链接网站的内容不构成本报告的任何部分，客户需自行承担浏览这些网站的费用或风险。 银河证券在法律允许的情况下可参与、投资或持有本报告涉及的证券或进行证券交易，或向本报告涉及的公司提供或争取提供包括投资银行业务在内的服务或业务支持。银河证券可能与本报告涉及的公司之间存在业务关系，并无需事先或在获得业务关系后通知客户。 银河证券已具备中国证监会批复的证券投资咨询业务资格。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河证券。未经银河证券书面授权许可，任何机构或个人不得以任何形式转发、转