TMT行业周报：AI算力需求驱动PCB量价齐升，硬件景气度持续向好

证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 6 月 17 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 1 页 共 13 页AI 算力需求驱动 PCB 量价齐升，硬件景气度持续向好【20260608-20260614】行业评级：看好（维持）相对指数表现市场数据（截至 2026 年 6 月 14 日）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心大同证券研究中心分析师：闫晓伟执业证书编号：S0770519080001邮箱：yanxw@dtsbc.com.cn地址：山西太原长治路 111 号山西世贸中心 A 座 F12、F13网址：http://www.dtsbc.com.cn周度市场回顾：本周（2026/06/08-2026/06/14）上证指数周涨幅 0.09%，收报 4031.51 点；深证成指周跌幅 2.29%，收报 14963.41 点；创业板指周跌幅 3.22%，收报 3830.35 点。本周 A 股市场整体呈现震荡调整格局，市场风格出现明显切换。从风格表现来看，大盘价值风格明显优于成长风格，上证 50、富时中国 A50 等大盘蓝筹指数保持相对稳健，中证1000、中证 2000、微盘股指数跌幅居前，反映市场风险偏好阶段性有所回落。资金面方面，本周全 A 市场日均成交额约2.79 万亿元，日均换手率约 1.90%，较前周有所回落。周度行业要闻：（1）芯片股暴跌之际，黄仁勋喊话：SK海力士是最大的内存合作伙伴。（2）全球最大 IPO：SpaceX登陆纳斯达克。（3）AI 算力需求爆发，PCB 行业掀起扩产潮。行业数据跟踪：（1）全球手机销量同比回落，2026 年Q1 全球智能手机出货 2.90 亿台，同比下降 4.99%；国内手机销量同比增速由负转正。（2）全球半导体销售额同比增速上升，2026 年 4 月，全球半导体销售额 1105 亿美元，同比增长93.89%。（3）存储行业周期上行，2026 年 1 月以来 NANDFLASH 价格大涨，本质上是 AI 浪潮推动下，供需关系紧张证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 6 月 17 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 2 页 共 13 页共同作用的结果。投资建议：英伟达新一代 Vera Rubin 平台已步入密集拉货期，其架构革新对 PCB 的层数、材质及工艺要求实现了全面跃升，带动单台服务器 PCB 价值量显著提升。从台积电先进制程产能排产及供应链备货节奏来看，AI 算力硬件的订单能见度已延伸至 2027 年，短期与中期需求均呈现持续超预期的强劲态势。在此背景下，AI 服务器及高速交换机需求呈现爆发式增长，PCB 板块迎来量价齐升的景气格局。目前国内多家 AIPCB 核心供应商产能利用率已触及历史峰值，在手订单饱满、满产满销，并正积极通过资本开支扩张产能以响应下游迫切需求，业绩高增长的确定性较强，正向盈利弹性有望持续释放。综上，持续看好 PCB 板块在价量共振下的业绩爆发力，同时建议关注核心算力硬件、半导体设备的配置机遇。风险提示：产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 6 月 17 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 3 页 共 13 页一、周度市场回顾本周（2026/06/08-2026/06/14）上证指数周涨幅 0.09%，收报 4031.51 点；深证成指周跌幅 2.29%，收报 14963.41 点；创业板指周跌幅 3.22%，收报 3830.35 点。本周 A 股市场整体呈现震荡调整格局，市场风格出现明显切换。从风格表现来看，大盘价值风格明显优于成长风格，上证 50、富时中国 A50 等大盘蓝筹指数保持相对稳健，中证 1000、中证 2000、微盘股指数跌幅居前，反映市场风险偏好阶段性有所回落。资金面方面，本周全 A 市场日均成交额约 2.79 万亿元，日均换手率约 1.90%，较前周有所回落。本周电子(申万)下跌 1.87%，跑输上证综指 1.96 个百分点，跑输沪深 300 指数 1.05 个百分点；通信（申万）下跌 4.25%，跑输上证综指 4.34 个百分点，跑输沪深 300 指数 3.43 个百分点；传媒（申万）下跌 5.12%，跑输上证综指 5.22 个百分点，跑输沪深 300 指数 4.30 个百分点；计算机（申万）下跌 4.88%，跑输上证综指 4.98 个百分点，跑输沪深 300 指数 4.06 个百分点。图 1：申万一级行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 6 月 17 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 4 页 共 13 页2026 年初至 2026 年 6 月 14 日，沪深 300 指数上涨 3.18%，电子行业（申万）上涨 41.95%、通信行业上涨 55.08%、传媒行业下跌 16.72%、计算机行业下跌14.69%。图 2：申万一级行业今年涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心本周板块内有 4 个重要子行业上涨，涨幅靠前的三级子行业为半导体材料（12.68%）、半导体设备（9.78%）、电子化学品Ⅲ（3.18%），跌幅靠前的三级子行业为面板（-10.01%）、LED（-9.97%）、集成电路封测（-8.63%）。图 3：TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为富信科技（69.60%）、中巨芯（55.41%）、金安国纪（54.54%）；通信周涨幅前三的标的为嘉环科技（18.45%）、烽火通信（11.77%）、澄天伟业（10.07%）；计算机周涨幅前三的标的分别为北证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 6 月 17 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 5 页 共 13 页路智控（29.66%）、索辰科技（29.38%）、格灵深瞳（23.26%）；传媒周涨幅前三的标的分别为凡拓数创（20.60%）、天娱数科（12.91%）、城市传媒（12.34%）。表 1：电子行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅富信科技69.90%奥尼电子-36.49%中巨芯55.41%华峰测控-29.90%金安国纪54.54%美迪凯-27.59%阿石创39.46%春秋电子-26.89%方邦股份39.09%华海清科-25.81%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表 2：通信行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅嘉环科技18.45%天孚通信-38.52%烽火通信11.77%菲菱科思-32.43%澄天伟业10.07%新易盛-32.29%太辰光9.92%阿莱德-18.86%海能达9.14%兆龙互连-17.77%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表 3：计算机行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅北路智控29.66%安联锐视-27.15%索辰科技29.38%魅视科技-26.85%格灵深瞳23.26%上海钢联-19.96%海天瑞声22.43%中国软件-18.30%泛微网络19.20%同有科技-18.13%