新材料行业周报：高端PI膜缺口持续扩大，国产替代有望加速

请务必阅读最后股票评级说明和免责声明1新材料新材料周报（260608-0612）领先大市-B(维持)高端 PI 膜缺口持续扩大，国产替代有望加速。2026 年 6 月 17 日行业研究/行业周报化学原料行业近一年市场表现资料来源：常闻相关报告：【山证新材料】六氟化钨海外供应趋紧，关注国内生产商发展机遇-新材料周报（260601-0605） 2026.6.9【山证新材料】建滔 CCL 再次提价，建议关注 PCB 上游材料发展机遇-新材料周报（260525-0529） 2026.6.3分析师：冀泳洁 博士执业登记编码：S0760523120002邮箱：jiyongjie@sxzq.com研究助理：申向阳邮箱：shenxiangyang@sxzq.com摘要二级市场表现市场与板块表现：本周新材料板块上涨。新材料指数涨幅为 2.74%，跑赢创业板指 5.96%。近五个交易日，合成生物指数上涨 1.67%，半导体材料上涨11.37%，电子化学品上涨 2.24%，可降解塑料上涨 1.02%，工业气体上涨 7.39%，电池化学品上涨 1.86%。产业链周度价格跟踪（括号为周环比变化）氨基酸：缬氨酸(11400 元/吨，-0.87%)、精氨酸(23500 元/吨，不变)、色氨酸(30250 元/吨，-5.47%)、蛋氨酸(42500 元/吨，不变)可降解材料：PLA(FY201 注塑级)(18100 元/吨，不变)、PLA(REVODE 201吹膜级)(17200 元/吨，不变)、PBS(16500 元/吨，不变)、PBAT(11600 元/吨，-1.28%)维生素：维生素 A(76500 元/吨，-3.16%)、维生素 E(79500 元/吨，-0.63%)、维生素 D3(142500 元/吨，不变)、泛酸钙(52500 元/吨，不变)、肌醇(47000 元/吨，不变)工业气体及湿电子化学品：UPSSS 级氢氟酸(11000 元/吨，不变)、EL 级氢氟酸(7735 元/吨，不变)塑料及纤维：碳纤维(84250 元/吨，不变)、涤纶工业丝(11000 元/吨，-1.79%)、涤纶帘子布 4 月出口均价为(14940 元/吨，3.58%)、芳纶(7.51 万元/吨，-4.42%)、氨纶(27000 元/吨，不变)、PA66(19800 元/吨，-4.81%)、癸二酸 4 月出口均价为26149 元/吨，较上月上涨 0.04%。投资建议高端 PI 膜缺口持续扩大，国产替代有望加速。PI 薄膜具备优异的力学性能、介电性能、耐高低温与耐腐蚀特性，是 FPC、半导体封装等领域不可或缺的关键材料。需求端看，在 AI 发展驱动下，高端 PI 膜需求将高速增长，据赛迪顾问预测，2026-2030 年中国 PI 膜市场将以 18.3%的年均复合增速扩张，2030 年市场规模有望突破 220 亿元，其中高端应用占比将从当前的 38%提升至 55%以上。而供给端看，高性能 PI 薄膜的核心技术多数掌握在美日韩等企业手中，杜邦、宇部兴产、钟渊化学、SKPI 等头部厂商合计占据全球 80%以上的市场份额。同时，高端 PI 膜的产能刚性较强。扩产周期达 18-24 个月，客户认证周期普遍在1-2 年。需求端爆发叠加供给刚性，供需缺口持续存在，2025 年全球高端电子级PI 有效产能约 1.8 万吨，而需求已突破 3 万吨，缺口规模超 1.2 万吨。2026 年在AI 算力的拉动下，缺口还将进一步扩大且至少延续至 2028 年。2026 年 4 月 16日起，钟渊化学 PI 膜产品已实施每平米 20%的涨价幅度，并且后续还有进一步行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明2上修价格的空间。供给紧平衡加之海外提价，国内产品性价比凸显，国内厂商高端 PI 产品从“技术突破”到“规模放量”的进程有望大幅提速。建议关注【时代新材】、【泛亚微透】、【瑞华泰】。风险提示原材料价格大幅波动的风险；政策风险；技术发展不及预期的风险；行业竞争加剧的风险。行业研究/行业周报请务必阅读最后股票评级说明和免责声明3目录1. 二级市场表现................................................................................................................................................................... 52. 产业链数据跟踪............................................................................................................................................................. 112.1 氨基酸........................................................................................................................................................................ 112.2 可降解塑料................................................................................................................................................................ 122.3 工业气体.................................................................................................................................................................... 132.4 电子化学品................................................................................................................................................................ 142.5 维生素........................................................................................................................................................................ 162.6 高性能纤维...................................................