传媒互联网行业周报：AI平台化加速，国产AI生态持续深化

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2026年06月16日优于大市传媒互联网周报AI 平台化加速，国产 AI 生态持续深化核心观点行业研究·行业周报传媒优于大市·维持证券分析师：张衡证券分析师：熊莉021-60875160021-61761067zhangheng2@guosen.com.cnxiongli1@guosen.com.cnS0980517060002S0980519030002证券分析师：陈瑶蓉021-61761058chenyaorong@guosen.com.cnS0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒行业 6 月投资策略：AI 资本化与 Agent 生态共振，关注AI 应用叙事修复可能及游戏潮玩底部布局机会》 ——2026-06-15《传媒互联网周报-Anthropic 正式提交 IPO 申请，Agent 工具链持续进化》 ——2026-06-10《传媒互联网周报-Agent 平台竞争加剧，关注 AI 应用板块机会》——2026-05-27《传媒互联网周报-国产 Agent 迭代迅速，关注 AI 应用底部轮动机会》 ——2026-05-20《传媒行业 25 年度业绩及 26Q1 回顾与展望：游戏板块业绩保持高增长，关注游戏/IP 潮玩及 AI 应用底部机会》——2026-05-19行业下跌 5.12%，跑输沪深 300，跑输创业板指。本周（6.8-6.13）传媒行业下跌 5.12%，跑输沪深 300（-0.82%），跑输创业板指（-3.22%）。其中涨幅靠前的分别为返利科技、兰生股份、天娱数科、城市传媒等，跌幅靠前的分别为横店影视、北投科技、掌阅科技、ST 华扬等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 29 位。AI 模型竞赛白热化、平台化加速，国产 AI 生态持续深化。1）模型军备竞赛白热化：Anthropic、苹果、谷歌、Minimax 等头部大厂均发布/更新模型；2）AI 大厂平台化加速：OpenAI 提交 S-1 上市申请，微信 AI 官宣内测开放 2 种接入模式；3）国产 AI 生态持续深化：中国计划在未来五年投入 2 万亿人民币资助全国 AI 基础设施，工信部发文推动 AI+信息通信融合。本周重要数据跟踪：票房回暖，点点数据表现亮眼。1）本周（6 月 8 日-6月 13 日）电影票房 2.8 亿元。票房前三名分别为《给阿嬷的情书》（1.89亿元，票房占比 59.4%）、《消失的人》（0.25 亿元，票房占比 7.8%）、《星球大战：曼达洛人与古古》（0.17 亿元，票房占比 5.4%）；2）综艺节目方面，《乘风 2026》、《哈哈哈哈哈第六季》、《这是我的西游第二季》和《奔跑吧第十季》排名居前；3）游戏方面，2026 年 5 月中国手游收入前三名分别为柠檬微趣《Gossip Harbor：Merge&Story》、点点互动《Kingshot》和点点互动《Whiteout Survival》。投资建议：关注 AI 应用、游戏、IP 潮玩三条主线底部机会。1）AI 应用方向，建议关注具备 IP/版权资源、内容生产场景、流量入口、算力优化及运营能力的公司，重点关注中文在线、昆仑万维、阅文集团、哔哩哔哩、华策影视、浙数文化、顺网科技、易点天下、浙文互联、天娱数科等。2）游戏方向，板块经过前期回调后，估值与交易拥挤度处于低位，叠加版号常态化和暑期档新品周期，具备较好的中期布局价值。建议自下而上把握产品周期、业绩兑现和 AI 产品落地能力较强的公司，关注完美世界、巨人网络、世纪华通、恺英网络、心动公司、三七互娱等。3）IP 潮玩方向，继续看好泡泡玛特。公司具备强 IP 孵化能力、稳定上新节奏和海外渠道扩张优势，产品周期与全球化红利仍是中期业绩增长的核心驱动。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（百万元）2026E2027E2026E2027E002517.SZ恺英网络优于大市14.733151.261.421210603444.SH吉比特优于大市338.6024426.6827.68139002555.SZ三七互娱优于大市17.863951.431.551211资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业下跌 5.12%，跑输沪深 300，跑输创业板指 ............................... 4AI 应用重点关注 ................................................................41. Claude Fable 5 和 Claude Mythos 5 .................................................. 52. 苹果发布第三代 Apple Foundation Models（AFM） ...................................... 53. ChatGPT 正筹备上线以来最大规模改版 ................................................. 54. OpenAI 向 SEC 机密提交 S-1 草案，上市时间未定 ...................................... 55. 中国准备 2950 亿美元计划资助全国 AI 基础设施建设 ..................................... 56. Anthropic 与 DXC 达成全球联盟，将 Claude 引入关键行业系统 ............................ 57. Google DeepMind 发布 Gemma 4 12B：统一的无编码器多模态模型 ......................... 68. MiniMax M3 开源权重模型发布，已上架 HuggingFace .................................... 69. 微信 AI 官宣内测：两种接入模式供开发者选择 .......................................... 610. Anthropic 秘密申请上市，估值 9650 亿美元 .......................................... 6行业数据更新 .................................................................. 6电影票房表现情况 ...............................................................