计算机行业周报：物理AI：从数字世界走向物理世界，商业落地加速中计算机行业“一周解码”

计算机 | 证券研究报告 — 行业周报 2026 年 6 月 15 日 强于大市 中银国际证券股份有限公司 具备证券投资咨询业务资格 计算机 证券分析师：苏凌瑶 lingyao.su@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300522080003 证券分析师：郑静文 jingwen.zheng@bocichina.com 证券投资咨询业务证书编号：S1300525010001 物理 AI：从数字世界走向物理世界，商业落地加速中 计算机行业“一周解码” 物理 AI 产业催化持续升温，政策、产业、资本与二级市场多维共振。物理AI 可理解为人工智能从“数字世界”向“物理世界”的延伸，其核心在于让 AI不仅能够生成文字、图像、视频等数字内容，还能够理解重力、摩擦、空间、运动、受力、碰撞等真实物理规律，并进一步驱动机器人、智能汽车、工业装备等实体终端完成感知、决策与执行。物理 AI 有望成为 AI 从数字应用走向实体经济的重要产业主线。 支撑评级的要点  物理 AI 从数字世界走向物理世界，高质量数据与仿真平台成为核心底座。物理 AI 的核心并非简单的“机器人概念”扩散，而是 AI 产业从“生成内容”走向“理解并作用于物理世界”的范式升级。与传统数字 AI 主要运行在软件和互联网环境中不同，物理 AI 更强调“看懂现实世界、遵循物理规律、完成真实动作”，典型落地场景包括机器人、自动驾驶、工业制造、新材料研发和数字孪生等方向。政策端，国家数据局发布《关于推进行业高质量数据集建设行动的实施方案》，提出到 2028 年底建成一批覆盖重点领域、经过应用验证的行业高质量数据集，并聚焦智能体、具身智能和世界模型等重点方向，加快推进数据集建设。当前，高质量数据集仍是制约物理 AI、具身智能和世界模型发展的关键瓶颈。  英伟达、LG、Neura 等海外巨头加速布局，物理 AI 产业化验证提速。近期海外物理 AI 产业催化密集。英伟达与韩国 LG 集团合作开发人形机器人和下一代数据中心，合作范围涵盖机器人、自动驾驶、数据中心技术及 GPU 云服务等领域，目标是构建 AI 工厂，提升 AI 驱动型制造业竞争力。双方将把 AI 模型开发、物理 AI 数据生成、机器人仿真与训练、边缘部署以及工厂级数字孪生整合为统一工作流程，用于构建物理 AI 系统。LG 还计划将英伟达 Isaac Sim、Isaac Lab 以及 GR00T 等机器人生态能力融入研发流程，并利用 NVIDIA Cosmos 世界基础模型进行合成数据生成和增强，为机器人及工业 AI 项目提供高质量训练数据。资本端，德国人形机器人公司 Neura Robotics 完成 C 轮融资，融资总额最高可达 14亿美元，投资方包括英伟达、亚马逊、高通、Tether、博世、Schaeffler及欧洲投资银行等，物理 AI 正从技术概念阶段逐步进入产业资本集中投入阶段。  物理 AI 概念股活跃，底层仿真、世界模型与感知硬件标的受关注。近期二级市场物理 AI 相关概念活跃，市场关注点从通用大模型逐步扩散至具身智能、世界模型、仿真平台和物理 AI 数据底座。产业链上，物理 AI可大致拆分为“大脑训练场”“感官系统”“肌肉与骨骼”“算力底座”和“落地场景”等层级。其中，仿真引擎与世界模型是上游技术壁垒较高的方向，原因在于物理 AI 需要先在数字环境中完成海量训练和验证，再迁移至机器人、智能汽车、工业制造等真实场景。 投资建议  我们认为，物理 AI 产业化初期，最先体现价值的环节是高质量数据、仿真平台、世界模型、数字孪生、3D 感知和工业软件等底层基础设施，相关产业景气度有望提升。建议关注索辰科技、能科科技等。 评级面临的主要风险  技术创新不及预期，政策推行不到位，下游需求景气度不稳定。 2026 年 6 月 15 日 物理 AI：从数字世界走向物理世界，商业落地加速中 2 目录 “一周解码”——本周重点关注事件 ................................................................ 4 1、物理 AI：从数字世界走向物理世界，商业落地加速中 .............................................................. 4 新闻及公司动态 ................................................................................................ 5 行业新闻 ................................................................................................................................................ 5 公司动态 ................................................................................................................................................ 6 风险提示 ............................................................................................................ 8 2026 年 6 月 15 日 物理 AI：从数字世界走向物理世界，商业落地加速中 3 图表目录 图表 1.芯片及服务器-行业动态 ...................................................................................... 5 图表 2.云计算-行业动态 ................................................................................................... 5 图表 3.人工智能-行业动态............................................................................................... 5 图表 4.数字经济-行业动态............................................................................................... 6 图表 5.网络安全-行业动态................................................................................