机器人行业研究：工信部推动人形机器人实景实训，英伟达联手LG共建物理AI系统

敬请参阅最后一页特别声明 1 具身智能组 分析师：陈传红（执业 S1130522030001） chenchuanhong＠gjzq.com.cn 分析师：冉婷（执业 S1130524100001） ranting＠gjzq.com.cn 工信部推动人形机器人实景实训，英伟达联手 LG 共建物理 AI 系统 核心观点： 机器人:景气度加速向上，工信部推动人形机器人实景实训，英伟达联手 LG 共建物理 AI 系统。 工信部等共同推动人形机器人实景实训专项行动。6 月 8 日，工业和信息化部、国务院国资委联合印发《关于联合开展 2026 年度人形机器人与具身智能实景实训专项行动的通知》，推动人形机器人与具身智能产品在真实生产生活环境中常态化部署应用，加速实现规模化发展。目标到 2026 年底，人形机器人等具身智能重点产品在一批代表性场景的应用验证和常态化部署，开启人形机器人与具身智能“作业模式”。凝练形成百个以上高价值应用场景，进一步丰富具身智能应用谱系，带动形成万台级规模落地能力。 英伟达联手 LG 共建 AI 工厂，构建包括机器人仿真与训练在内的物理 AI 系统。6 月 7 日，英伟达宣布与 LG 集团合作建设 AI 工厂，NVIDIA 与 LG 集团正联手打造一座 AI 工厂，旨在加速 LG 集团下一代 AI 驱动型业务的发展。这些业务涵盖机器人、辅助驾驶、数据中心技术及 GPU 云服务等多个领域。该 AI 工厂将为 LG 集团提供加速计算基础设施，支持其在核心业务中训练、仿真、验证及部署 AI 应用。双方正将 AI 模型开发、物理 AI 数据生成、机器人仿真与训练、边缘部署以及工厂级数字孪生整合为统一工作流，用于构建物理 AI 系统。 智元推进“元苼”生态计划，发布行业首个开放完整的具身智能生态技术体系智元 AIMA。未来五年投入 20 亿元专项资金，2026 年投入超 1 亿元，涵盖灵渠 Link-U OS、灵创平台 LinkCraft、灵心平台 LinkSoul、精灵平台 Genie Studio，覆盖科研学术创新、教育人才培养、生态伙伴发展、开发社区运营维度。 NEURA Robotics 完成 14 亿美元 C 轮融资，创全球全栈机器人企业融资规模历史新高。投资方包括 Tether、高通、亚马逊、英伟达、博世、舍弗勒、欧洲投资银行等。资金用于加速认知机器人与人形机器人全球部署、Neuraverse 平台扩展、全球训练场 NEURA Gym 建设等。当前在手订单及战略落地管线总规模超 10 亿美元。 地瓜机器人一周内达成多项战略合作。与上海人形推动旭日 S600 芯片在灵龙 2.0 平台启动应用验证；与智在无界完成业界首个隐空间世界模型在旭日 S600 上的端侧部署，实测帧率接近 20向工业制造的软硬一体化解决方案。 投资建议 26 年是人形机器人 0-1 兑现的重要节点。特斯拉链预计 26Q2 第一代量产产品发布，26H1 供应链大批量产线建设完成，26M8 开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”，重点关注五大方向： (1)特斯拉链的收敛:特斯拉链已经迭代 4 年，目前硬件供应链趋于收敛的拐点。围绕确定性和空间，重点关注:拓普集团、三花智控等。(2)技术迭代与收敛:看好电驱动新技术(谐波磁场电机、GaN)、灵巧手(电子手套、新型基材)、新材料(peek)、高端轴承等相关标的。(3)海外其他供应链的机会:苹果、谷歌、OpenAI、点关注银轮股份以及电子链标的相关机会。(4)国内本体和应用垂类机会:宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链以及本体标的翔楼新材、柯力传感等。(5)围绕长期确定性，布局"优质格局"的标的:重点关注奥比中光等。 风险提示 行业竞争加剧；汽车与电动车销量不及预期；人形机器人进展不及预期。 机器人行业研究 2026 年 06 月 14 日 买入（维持评级） 行业周报 证券研究报告 行业周报 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 一、机器人 ..................................................................................... 3 1.1 行业动态：从政策引导转向商业化落地，推动具身智能产业长期发展 ........................... 3 1.2 本体 ................................................................................... 4 1.2.1 NEURA Robotics ：完成 14 亿美元 C 轮融资，创下全球全栈机器人企业融资规模历史新高 ...... 7 1.2.2 智元：推出行业首个开放且完整的具身智能生态技术体系智元 AIMA，推进“元苼”计划 ........... 8 1.3 核心零部件 ............................................................................. 9 1.3.1 帕西尼感知：深化海外布局，上线 PXCap Ⅲ 三指数据采集手套× PXDex Ⅲ 三指执行末端 ..... 10 二、投资建议 .................................................................................. 11 三、风险提示 .................................................................................. 11 图表目录 图表 1： 本周行业重大事件梳理 .................................................................. 3 图表 2： 具身智能本体公司边际突破汇总 .......................................................... 5 图表 3： NEURA Robotics 机器人 4NE1 ............................................................. 8 图表 4： “元苼计划”在智元合作伙伴大会启动 ....................................................... 9 图表 5： 具身智能核心零部件公司边际突破汇总 .................................................... 9 图表 6： 帕西尼 PXCap Ⅲ 三指数据采集手套× PXDex Ⅲ 三指执行末端上线 .......................... 11