计算机行业周报：微信开放AI生态入口，英伟达发力物理AI赛道

行业周报行业研究证券研究报告行业周报请务必阅读正文之后的声明渤海证券股份有限公司具备证券投资咨询业务资格1 of 11微信开放 AI 生态入口，英伟达发力物理 AI 赛道——计算机行业周报分析师：连天龙SAC NO：S11505250700022026 年 06 月 11 日计算机证券分析师连天龙liantl@bhzq.com022-23861563重点品种推荐三六零增持虹软科技增持近三月行业指数走势图相关研究报告海外巨头融资提速，AI 应用静待续催化——计算机行业 6月投资策略展望2026.06.05顶层政策推动，国产算力加速成长——计算机行业周报2026.05.28三大运营商齐推 Token 套餐，词元经济蓬勃发展——计算机行业周报2026.05.21投资要点：行业要闻（1）国家数据局推进行业高质量数据集建设；（2）英伟达携手五家韩企共建 AI 工厂，聚焦物理 AI 新赛道；（3）微信 AI 生态正式对外开放，多家头部企业抢先接入内测。公司公告（1）首都在线：发布关于对外投资设立合资公司暨关联交易的公告；（2）格灵深瞳：发布关于部分募投项目增加实施主体及实施地点并开立募集资金专户的公告。行情回顾6 月 4 日至 6 月 10 日，沪深 300 下跌 3.85%，申万计算机行业下跌 5.19%，申万计算机三级子行业全部下跌（安防设备-2.39%＞IT 服务Ⅲ-4.13%＞垂直应用软件-5.50%＞其他计算机设备-5.64%＞横向通用软件-8.38%）。本周策略AI 算力方面，继北美四大云服务厂商多数上调 2026 年度资本开支预期后，国内腾讯、阿里等互联网大厂亦同步加码 AI 领域资本开支计划，全球 AI 算力需求高增长趋势得到持续验证。国家发展改革委近期明确指导国产大模型加快适配国产算力芯片，从顶层设计推动 AI 产业链协同，强化产业自主可控能力，国产算力产业链有望迎来规模化放量阶段。算力租赁及 IDC 厂商有望充分受益于智算中心新建与扩容带来的业务增量。AI 大模型方面，随着智能体应用的持续火热，模型调用量迎来大幅增长。随着国产大模型能力持续提升，其在各类应用场景的落地节奏有望进一步提速，推动人工智能产业商业化进程加速。AI 应用方面，OpenClaw、Hermes Agent 等海外开源智能体项目依旧维持较高热度，国内厂商亦密集推出相关产品。近期英伟达携手五家韩企共建 AI 工厂，聚焦物理 AI 细分赛道。英伟达在物理 AI 领域布局具备先发优势，已搭建起覆盖基础模型、仿真环境、数据集供给的完整工具体系，技术方案落地包含自动驾驶、具身智能等多个核心场景。物理 AI 作为 AI 产业向实体场景延伸的关键方向，后续迭代落地节奏值得关注。综上，我们维持计算机行业“中性”评级，维持三六零（601360）、虹软科技（688088）“增持”评级。风险提示宏观经济风险；行业竞争加剧的风险；供应链波动加大的风险；AI 技术迭代速度不及预期的风险；AI 应用落地效果不及预期的风险。行业周报请务必阅读正文之后的声明2 of 11目录1. 行业要闻........................................................................................................................................................ 42. 行业数据........................................................................................................................................................ 53. 公司公告........................................................................................................................................................ 64. 行情回顾........................................................................................................................................................ 65. 本周策略........................................................................................................................................................ 86. 风险提示........................................................................................................................................................ 8行业周报请务必阅读正文之后的声明3 of 11图 目 录图 1： 本周申万计算机三级子行业涨跌幅.................................................................................................7图 2： 申万计算机、沪深 300 市盈率走势（单位：倍）.......................................................................... 7图 3： 申万计算机相对沪深 300 的估值溢价率.........................................................................................7图 4： 计算机行业本周涨幅居前的个股.....................................................................................................8图 5： 计算机行业本周跌幅居前的个股.....................................................................................................8表 目 录表 1： 本周部分算力租赁价格情况............................................................................................................5行业周报请务必