特种集成电路行业发展趋势：军工信息化带动需求释放，民用转化打开成长新空间

证 券 研 究 报 告军工信息化带动需求释放，民用转化打开成长新空间特种集成电路行业发展趋势证券分析师：韩强A0230518060003武雨桐A0230520090001穆少阳A0230524070009研究支持：田昕达邵炜2026.06.10www.swsresearch.com证券研究报告军工信息化带动需求释放，民用转化打开成长新空间2◼核心观点：特种集成电路包括数字芯片及模拟芯片两大类，产品分七大系列，主要应用于航天航空与信息安全等特殊领域，逻辑芯片（FPGA等）及数据转换芯片（ADC/DAC等）为核心。信息化+智能化持续加速，带动特种集成电路放量；从军民融合到民用拓展，军用技术转化打开广阔市场。◼军工装备升级：信息化+智能化需求释放，打开军工空间及弹性•1）航空航天及无人装备需求旺盛，带动逻辑芯片FPGA等加速放量；•2）相控阵雷达数字阵加速转型，带动数模转换芯片ADC/DAC等放量。◼军工技术外溢：挖掘军工行业外延投资机会，商业航天/机器人/汽车电子为核心方向•1）商业航天：商业航天产业规模加速扩大，特种集成电路受益于星箭放量；•2）机器人：人形机器人产业化加速，FPGA/ADC/DAC等有望充分受益；•3）汽车电子：汽车积极推动智能化平权，特种集成电路军转民打开市场空间。◼风险提示：需求节奏不及预期、产能扩张及交付不及预期、竞争加剧及降价风险主要内容1. 特种集成电路分七大系列，军民双驱带动需求增长2. 逻辑芯片及数据转换芯片为核心，国内产品具备市场竞争力3. 特种需求保障增长基本盘，民用转化打开第二增长曲线3www.swsresearch.com证券研究报告41.1 特种集成电路分七大系列，航空航天与信息安全等为核心应用场景◼特种集成电路包括数字芯片及模拟芯片两大类，产品分七大系列，主要应用于航空航天与信息安全等领域。•特种集成电路主要分为高性能微处理器、高性能可编程器件、存储类器件、总线器件、接口驱动器件、电源IC和特种定制IC七大系列。表：特种集成电路分七大系列资料来源：国微电子官网、申万宏源研究产品具体功能应用领域微处理器（MCU）由一片或少数几片大规模集成电路组成的中央处理器；能完成取指令、执行指令，以及与外界存储器和逻辑部件交换信息等操作广泛应用于计算机、嵌入式系统、通信设备及消费电子等领域可编程器件（FPGA）通过硬件描述语言进行编程，以实现复杂的数字电路逻辑。这种灵活性使得FPGA在需要快速原型开发或定制化解决方案的场景中具有显著优势广泛应用于电子系统、信息安全、自动化控制等领域存储器存储数据和指令，为处理器提供访问所需的信息用于保存实时控制所需的程序和数据网络总线及接口网络总线负责在多个设备之间高效传输数据，而接口则专注于两个特定设备之间的通信；接口通常需要进行信号形式的转换，将数字信号转换为模拟信号或将串行信号转换为并行信号。广泛应用于实时控制系统的数据传输，支持多主从架构，能够在恶劣环境下提供可靠的通信。模拟器件（ADC/DAC）对模拟信号处理的元器件处理模拟信号，应用于航空航天、电力电子、通信设备等领域SoPC系统器件基于可编程逻辑器件的系统级解决方案，它将处理器、存储器、外设接口以及其他功能模块集成到单个芯片中在智能家电、多媒体设备中，SOPC能够提供高效的处理能力和丰富的外设支持，满足用户对功能多样性和性能的需求。定制芯片/根据需求个性化定制www.swsresearch.com证券研究报告◼军队建设周期中，”机械化+信息化”逐渐向”无人化+智能化“过渡。•“提质增量” 仍然是当前核心需求，并且贯穿十四五与十五五前期，从而带动对特种集成电路的旺盛需求。1.2 特种市场：信息化+智能化持续提升，带动特种集成电路放量图：军工装备建设规划趋势图资料来源：iFinD、人民网、央视网、论文《马赛克战对指挥与通信领域的启示分析》（2022年）、论文《从装备发展看解放军建军90周年》（2017年）、成都华微招股说明书、申万宏源研究◼ 根据论文《从装备发展看解放军建军90周年》，解放军换装具有明显的周期性且分为四个阶段：•1950-1962年，以引进苏联为主+仿制为辅；1962-1978年，以仿制研究为主+自主研发为辅；1979-1990年，以自主研制为主+引俄装备为辅；二十世纪末以来，以自主研发为主+借鉴先进国家为辅。•2020年后，我国处于第四次换装大周期的冲刺期。图：我国武器装备和国防科技发展阶段51991年至今2015-20202020年至今我国处于第四次换装大周期的冲刺期自主研制为主，引进俄装备为辅实施“995”工程，陆、海、空、天、电、网领域的武器装备快速发展图：2021-2025年我国特种集成电路行业规模持续增长（单位：亿元）1020304050602021E2022E2023E2024E2025Ewww.swsresearch.com证券研究报告61.3 民用市场：从军民融合到民用拓展，军用技术转化打开广阔市场◼军用技术转化通过“技术突破、成本降低+场景适配、产业拓展”，打开民用市场广阔蓝海空间。◼1）场景适配、产业拓展：军用领域的场景逐步延伸至民用商业化应用，实现产业领域拓展。例如特种AI、航空航天、无人机、核、水下装备等军用领域逐渐引申至AI产业配套、商业航天、大飞机、商发、燃气轮机、低空经济、可控核聚变、深海科技等战略新兴产业领域。◼2）技术突破、成本降低：军用领域的高精尖技术通过成本降低，探索民用适配。例如红外热成像技术从军用场景溢出，应用在智能驾驶、工业检测、无人机等民用领域。资料来源：央视网、申万宏源研究图：军用技术转化打开民用市场军用技术转化技术突破，成本降低场景适配，产业拓展军用民用深海科技大飞机商业航天低空经济可控核聚变红外热成像技术主要内容1. 特种集成电路分七大系列，军民双驱带动需求释放2. 逻辑芯片及数据转换芯片为核心，国内产品具备市场竞争力3. 特种需求保障增长基本盘，民用转化打开第二增长曲线7www.swsresearch.com证券研究报告82.1.1 逻辑芯片：信息化与智能化需求释放，打开市场空间◼伴随着全球的信息化与智能化浪潮不断推进，逻辑电路的市场规模亦随之不断提升。•逻辑芯片是数字集成电路中较为重要的一种芯片类型，一般指包含逻辑关系、以二进制为原理、实现数字离散信号的传递、逻辑运算和操作的芯片。•根据世界半导体贸易统计组织（WSTS）统计，全球逻辑电路产业市场规模从2014年的895亿美元增长至2023年的1786亿美元，中国逻辑芯片的市场规模亦维持稳步增长的态势。◼随着通讯、数据中心等计算性能要求高、产品迭代周期加速，叠加工艺不断演进导致的成本下降，以可反复改写的灵活性为特征的FPGA/CPLD产品快速发展，全球市场规模快速增长。•随着全球新一代通信设备部署以及人工智能等市场领域需求的不断增长，FPGA市场规模预计将持续提高。•根据洞见创投数据统计，预计全球FPGA市场规模将从2023年的97.6亿美元增长至2031E年的276.3亿美元，年均复合增长率约为13.9%。图：全球逻辑芯片市场规模（亿美元）50100150200250300ECAGR=13.9%图：全球FPGA芯片市场规模（亿美元）资料来源：世界