2026年5月银行理财市场月报：银行理财大事记：理财多元策略创新提速，招银理财密集落子

敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券1/142026 年 06 月 10 日证券研究报告|银行理财月报银行理财大事记：理财多元策略创新提速，招银理财密集落子2026 年 5 月银行理财市场月报分析师：蔡梦苑分析师登记编码：S0890521120001电话：021-20321004邮箱：caimengyuan@cnhbstock.com分析师：周佳卉分析师登记编码：S0890525040001电话：021-20321070邮箱：zhoujiahui@cnhbstock.com销售服务电话：021-20515355相关研究报告1、《银行理财大事记：赎回到账提速、产品净值回暖、存量规模回升—2026年 4 月 银 行 理 财 市 场 月 报 》2026-05-152、《银行理财大事记：理财监管评级新规落地，资管能力多元升级加速—2026 年 3 月银 行理 财市 场月报 》2026-04-103、《银行理财大事记：监管出手整治“收益打榜”，理财公司加速业绩基准“换锚”—2026 年 2 月银行理财市场月报》2026-03-134、《银行理财大事记：理财市场降费潮又起，中小银行代销路谋新—2026年1月银行理财市场月报》2026-02-115、《银行理财大事记：2025 指数型理财崛起，理财公司加码 A 股与港股IPO—2025 年 12 月银行理财市场月报》2026-01-16投资要点5 月银行理财同业创新动态：招银理财本月策略创新较为密集，推出“5%权益中枢的全球固收+”架构产品，境内运用“定增量化中性”、境外包含“港股打新”，并以汇率中性管理境外债券；另一款产品采用“防御 50 滤波增强选股策略”，通过量化模型筛选防御性股票并主动增强，打造低波动收益曲线；推出“多元增强红利混合”产品，创新采用“12 个月封闭期+12 个月止盈开放期”模式，综合运用红利、科技成长及量化中性、黄金等多类策略；“嘉悦全球配置”系列则通过 QIS框架纪律性进行全球大类资产动态配置，辅以商品 CTA、期权套利等低相关Alpha 策略增强韧性。信银理财正式推出聚焦含权赛道的“信福+”品牌，构建“资产工厂”与“策略工厂”的工业化投研体系，打造覆盖“信牛、稳牛、金牛、社牛”的四个开放生态朋友圈。兴银理财旗下均衡策略混合型产品，采用股债平衡架构，权益部分通过信托计划投资并均衡配置资源类、硬科技及低位价值三大赛道。苏银理财旗下绝对收益型产品采用“北交所打新+REITs 打新+套利”多策略，通过无市值门槛新股申购及多种套利工具争取增强收益。杭银理财通过“金钻创投”系列产品以出资私募股权基金模式投资硬科技企业“频准激光”，助力其快速过会，体现其科创股权投资的全流程运作能力。存续：规模环比小幅上升，收益率普遍下降。1、5 月全市场理财产品存续规模为 31.65 万亿元，环比上升 0.10%，同比上升 0.88%。现金类产品存续规模6.14 万亿，环比下降 0.45%；固收类产品中，最小持有期型、封闭式和日开型占绝对比重，存续规模分别为 10.17 万亿、6.64 万亿和 3.84 万亿，环比变动-0.64%、2.06%和-0.24%。2、5 月现金管理类产品近 7 日年化收益率录得1.17%，环比下降 3.46BP；同期货币型基金近 7 日年化收益率报 1.07%，环比下降6.46BP。纯固收产品年化收益率为 2.39%，环比下降 0.24 个百分点；固收+产品年化收益率为 2.13%，环比下降 1.11 个百分点。3、5 月全市场理财产品破净率为 0.95%，环比下降 0.8 个百分点，信用利差环比走阔 0.3BP。新发：规模下降，产品谱系三大特征不变，业绩基准有所分化。5 月理财公司新发产品规模环比下降。固收+产品、封闭式产品、1-3 年期产品仍占主导地位。新发理财产品业绩基准有所分化。在新发规模较多的 1 年-3 年(含)、6 个月-1 年(含)、3 个月-6 个月(含)期限中，5 月纯固收产品新发业绩基准较 4 月环比变动+8BP、+10BP 和+1BP，固收+产品较 4 月环比变动-2BP、+1BP 和 0BP。到期：封闭式产品达标率 90.60%，定开型产品达标率 76.03%。5 月封闭式理财产品达标率为 90.60%，较 4 月环比上升 1.24 个百分点；5 月定开型理财产品达标率为 76.03%，较 4 月环比上升 3.27 个百分点。风险提示：本报告部分数据基于数据供应商，可能为市场不完全统计数据，旨在反映市场趋势而非准确数量，所载任何意见及推测仅反映于本报告发布当日的判断。银行理财月报敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券2/14理财产品业绩比较基准及过往业绩并不预示其未来表现，亦不构成投资建议，不代表推介。银行理财月报敬请参阅报告结尾处免责声明华宝证券3/14内容目录1. 5 月银行理财大事记....................................................................................................................................................................42. 存续：规模环比小幅上升，收益率普遍下降..........................................................................................................................62.1. 规模：5 月全市场理财存续规模环比上升 0.10%至 31.65 万亿元............................................................................62.2. 收益表现：5 月理财产品年化收益率普遍下降.............................................................................................................83. 新发：规模下降，产品谱系三大特征不变，业绩基准有所分化....................................................................................... 113.1. 规模：5 月理财公司新发产品规模下降，产品谱系呈三大特征.............................................................................. 113.2. 业绩基准：新发理财产品业绩基准变动有所分化......................................................................................................124. 到期：封闭式产品达标率 90.60%，定开型产品达标率 76.03%........