传媒互联网周报：Anthropic正式提交IPO申请，Agent工具链持续进化

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2026年06月08日优于大市传媒互联网周报Anthropic 正式提交 IPO 申请，Agent 工具链持续进化核心观点行业研究·行业周报传媒优于大市·维持证券分析师：张衡证券分析师：熊莉021-60875160021-61761067zhangheng2@guosen.com.cnxiongli1@guosen.com.cnS0980517060002S0980519030002证券分析师：陈瑶蓉021-61761058chenyaorong@guosen.com.cnS0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒互联网周报-Agent 平台竞争加剧，关注 AI 应用板块机会》——2026-05-27《传媒互联网周报-国产 Agent 迭代迅速，关注 AI 应用底部轮动机会》 ——2026-05-20《传媒行业 25 年度业绩及 26Q1 回顾与展望：游戏板块业绩保持高增长，关注游戏/IP 潮玩及 AI 应用底部机会》——2026-05-19《传媒行业 5 月投资策略：关注 AI 应用叙事逻辑改善可能，把握游戏与 IP 潮玩底部机会》 ——2026-05-15《传媒互联网周报-AI 模型交互功能持续提升，关注 AI 应用底部轮动机会》 ——2026-05-13行业下跌 2.70%，跑输沪深 300，跑输创业板指。本周（6.1-6.6）传媒行业下跌 2.70%，跑输沪深 300（-1.54%），跑输创业板指（-1.98%）。其中涨幅靠前的分别为视觉中国、北投科技、世纪天鸿、宝通科技等，跌幅靠前的分别为中广天择、中体产业、博纳影业、百纳千成等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 20 位。AI 资本化提速，Agent 工具链持续进化。1）AI 资本化进入新阶段，Anthropic正式提交 IPO 申请，同日 Alphabet 宣布 800 亿美元融资；2）Sensor Tower数据显示 ChatGPT 月活破 10 亿，开源模型性价比优势持续超越闭源模型；3）AI 监管与隐私争议升温，AI 治理从“自愿准则”逐步走向“强制立法”；4）Agent 工具链持续进化，从“编码助手”全面升级为“自主工作伙伴”。本周重要数据跟踪：票房回暖，点点数据表现亮眼。1）本周（6 月 1 日-6月 7 日）电影票房 3.2 亿元。票房前三名分别为《给阿嬷的情书》（1.89 亿元，票房占比 59.4%）、《消失的人》（0.25 亿元，票房占比 7.8%）、《星球大战：曼达洛人与古古》（0.17 亿元，票房占比 5.4%）；2）综艺节目方面，《奔跑吧第十季》、《哈哈哈哈哈第六季》、《乘风 2026》和《歌手2026》排名居前；3）游戏方面，2026 年 4 月中国手游收入前三名分别为柠檬微趣《Gossip Harbor：Merge&Story》、点点互动《Kingshot》和点点互动《Whiteout Survival》。投资建议：模型军备竞赛加速，Agent 工具链持续进化。1）AI 资本化进入新阶段、ChatGPT 月活超 10 亿、AI 监管争议升温、Agent 工具链持续进化，模型能力不断完善、Agentic 能力大幅提升；4-5 月游戏版号发放节奏持续、IP 潮玩新品发布密集，持续看好游戏、IP 潮玩行业景气度，关注游戏及 IP潮玩头部公司暑期档布局情况；2）AI 应用：流量及内容服务生态重构，多模态技术进步加速 AI 漫剧、游戏等领域降本增效，关注 AI 应用负向逻辑修正可能；关注：a）AI 基建相关方向（华策影视、浙数文化、顺网科技等）；b）Token 运营及 AI 营销（易点天下、汇量科技、浙文互联、天娱数科等标的）；AI 影视及漫剧重点看好 IP 及平台（中文在线、掌阅科技等标的）；3）游戏及 IP 潮玩：关注新品周期表现，估值与拥挤度低位背景下具备良好中期布局价值，自下而上把握产品周期及业绩表现，游戏关注完美世界、巨人网络、世纪华通、恺英网络、心动公司等标的；IP 潮玩核心看好产品及海外扩张的泡泡玛特。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（百万元）2026E2027E2026E2027E002517.SZ恺英网络优于大市16.043431.261.411311603444.SH吉比特优于大市331.9523926.6827.68129002555.SZ三七互娱优于大市19.204251.431.561312资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测2026年06月09日2026年06月10日请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业下跌 2.70%，跑输沪深 300，跑输创业板指 ............................... 4AI 应用重点关注 ................................................................4一、大模型 · 基础能力 ................................................................ 5二、AI Agent · 平台与工具链 .......................................................... 5三、AI 推理 · 论文与研究 ............................................................. 6四、AI 视频 · 创意生产 ............................................................... 7五、投融资 · 行业格局 ................................................................ 7六、端侧 AI · 芯片与硬件 ............................................................. 8七、AI 应用 · 垂直场景 ............................................................... 8八、监管 · 治理 · 伦理 .............................................................. 9行业数据更新 .................................................................. 9电影票房表现情况 ........................................