通信行业周报：物理AI再掀AI基建热潮，相关产业链有望持续受益

请认真阅读文后免责条款通信报告日期：2026 年 06 月 09 日物理 AI 再掀 AI 基建热潮，相关产业链有望持续受益——通信行业周报华龙证券研究所投资评级：推荐（维持）最近一年走势分析师：彭棋执业证书编号：S0230523080002邮箱：pengq@hlzq.com相关阅读《算力军备竞赛升级，朱雀三号再启回收试验—通信行业周报》2026.03.05《商业航天快速发展，火箭及卫星制造率 先 受 益 — ---通 信 行 业 专题 报 告 》2026.02.26《可重复使用试验航天器成功发射，我国商业航天有望加速发展—通信行业周报》2026.02.10摘要：周要闻：（1）6 月 1 日，英伟达宣布，与韩国斗山集团正在扩大合作，推动在实体人工智能、机器人及 AI 工厂基础设施领域的合作，涉及斗山机器人、斗山山猫、斗山能源以及斗山公司电材业务部门。（2）随着全球卫星宽带、手机直连卫星及 AI 运算需求快速成长，SpaceX 未来 IPO 动向备受市场关注，TrendForce 集邦咨询表示，预估 2027 年全球卫星产业产值将达 4,470 亿美元，年成长率达14%。（3）6.5-6.6 日，我国连续两天发射千帆星座卫星，在轨卫星数量已达 200 颗。按照规划，千帆星座分三期推进，最终规划超 1.5万颗，融合多媒体、遥感能力并融入 6G 生态，目标建成全域覆盖的天地一体化网络。（4）近日，光通信行业市场研究机构 LightCounting 在最新报告中指出，2026 年基于硅光的光模块销售额将首次超过整体市场的50%。尽管硅光技术具备诸多优势，但它花了将近十年的时间才在光模块市场产生重大影响。周观点：英伟达与斗山合作推动物理 AI 发展，进一步推动 AI 基础设施建设，有望带动相关产业链需求增长。当前太空竞赛愈演愈烈，我国千帆星座卫星，在轨卫星数量已达 200 颗，最终规划超 1.5 万颗。此外，我国可回收火箭技术的进步有望提升商业航天发展速度，带动产业链相关行业及标的需求提升，维持通信行业“推荐”评级，建议关注以下板块：（1）运营商：中国移动（600941.SH）、中国联通(600050.SH)、中国电信(601728.SH);（2）关注国内外算力需求提升带来的高端光模块需求释放：中际旭创（300308.SZ）、天孚通信（300394.SZ）、新易盛（300502.SZ）、太辰光（300570.SZ）、光迅科技（002281.SZ）；（3）通信设备制造企业：中兴通讯（000063.SZ）、紫光股份（000938.SZ）、移远通信（603236.SH）；（4）关注商业航天相关投资机会：中国卫星（600118.SH）、华证券研究报告行业研究报告请认真阅读文后免责条款测导航（300627.SZ）。风险提示：宏观环境出现不利变化；所引用数据来源发布错误数据；AI 发展进度不及预期；5G-A 发展进度不及预期；商业航天发展进度不及预期；关税超预期风险；重点关注公司业绩不达预期。表：重点关注公司及盈利预测股票代码股票简称2026/6/5EPS（元）PE投资评级股价（元）2025A2026E2027E2028E2025A2026E2027E2028E600941.SH中国移动97.336.336.126.326.6015.415.915.414.7未评级601728.SH中国电信6.110.360.330.340.3616.918.518.017.2未评级600050.SH中国联通4.340.290.270.280.3014.916.415.514.4未评级300308.SZ中际旭创1,179.999.7226.8751.9874.99121.443.922.715.7买入300394.SZ天孚通信457.002.594.375.938.16176.1104.577.156.0未评级300502.SZ新易盛748.009.5918.7430.0850.2478.039.924.914.9未评级300570.SZ太辰光168.381.322.624.215.05127.964.240.033.4未评级002281.SZ光迅科技227.581.171.993.094.55194.0114.573.750.0未评级600118.SH中国卫星84.950.030.070.150.192,822.31,154.2585.9436.8未评级300627.SZ华测导航29.950.870.871.061.3834.428.221.721.7未评级000063.SZ中兴通讯39.131.171.441.701.8033.327.223.121.7未评级000938.SZ紫光股份27.870.590.901.171.4847.331.023.918.9未评级603236.SH移远通信57.332.912.833.864.3319.720.214.913.2未评级数据来源：Wind，华龙证券研究所（本表中际旭创盈利预测取自华龙证券研究所，其余公司盈利预测及评级均取自 Wind 一致预期）行业研究报告请认真阅读文后免责条款11 一周市场表现2026 年 6 月 1 日-6 月 5 日，申万通信指数上涨 3.87%，全部子行业中，通信网络设备及器件（3.49%），通信线缆及配套（14.39%），通信终端及配件（-0.40%），其他通信设备（3.91%），通信工程及服务（-3.52%），通信应用增值服务（-3.48%），同期上证综指（-1.00%）。图 1：申万一级行业周涨跌幅一览图 2：通信各子板块周涨跌幅度一览数据来源：Wind，华龙证券研究所数据来源：Wind，华龙证券研究所图 3：通信股票周涨幅前五图 4：通信股票周跌幅前五数据来源：Wind，华龙证券研究所数据来源：Wind，华龙证券研究所行业研究报告请认真阅读文后免责条款22 行业要闻(1) 事关物理 AI、机器人及 AI 工厂！英伟达与斗山扩大合作6 月 1 日，英伟达宣布，与韩国斗山集团正在扩大合作，推动在实体人工智能、机器人及 AI 工厂基础设施领域的合作，涉及斗山机器人、斗山山猫、斗山能源以及斗山公司电材业务部门。英伟达与韩国斗山展开多方面合作在 6 月 1 日的 ComputeX 大会上，英伟达正式宣布推出“NVIDIA DSX™平台”该平台为基础设施建设者提供了创建人工智能工厂的完整方案。而此次斗山和英伟达的合作，在很大程度上正是为了给英伟达 DSX AI 工厂提供工业自动化、电力以及先进电子材料方面的支持。韩国斗山是韩国最大的财团之一，成立于 1896 年，是韩国最早的近代企业之一。集团旗下拥有斗山 Infracore、斗山重工业等 20 多家子公司，其业务覆盖人工智能工厂生态系统的多个层面，从智能机器人系统到涵盖大规模电力解决方案以及用于人工智能数据中心设备的先进电子材料。英伟达称，其将与斗山探讨英伟达的物理 AI 架构、NVIDIA DSX AI工厂平台、NVIDIA MGX 以及加速计算平台如何支持这些领域。（资料来源：科创板日报）(2) SpaceX IPO 在即，带动全球卫星产值 2027 年达 4,470 亿美元，年增 14%随着