建筑材料行业周报：7628电子布提价幅度扩大，5月二手房销售继续回暖助力消费建材底部向上

行业研究 / 建筑材料 / 证券研究报告 挖掘价值 投资成长 建筑材料行业周报 7628 电子布提价幅度扩大，5 月二手房销售继续回暖助力消费建材底部向上 2026 年 06 月 08 日 【投资要点】  板块行情回顾：本周建材板块下跌 0.21%，跑赢沪深 300 指数 1.3pct。分子板块来看，水泥/玻璃/玻纤/装修建材板块分别-2.6%/+9.7%/-8.9%/-1.1%。年初至 6 月 5 日收盘建材板块下跌 5.0%，跑输沪深 300指数约 9.0pct。关注个股中，本周科顺股份（+22.5%）、南玻-A（+8.2%）、青鸟智控（+6.8%）表现较佳。  周观点：重视玻纤调整后的布局良机，根据卓创资讯统计，本周 7628电子布再次提价 0.7 元/米，提价后价格为 7.3-7.5 元/米，此轮提价幅度相较于前几个月扩大（之前每次提价 0.5 元/米），再一次验证了行业高景气度度；2116 电子布提价 0.8-0.9 元/米，提价后价格为 9.2-9.5 元/米；1080 电子布提价 0.9-1 元/米，提价后价格为 9.5-10 元/米。当前电子布延续供不应求的格局，中高端产品 D、E 系列细纱及布供不应求，而产品结构调整缩减了传统电子纱及电子布供应量，电子布供需格局持续优化，重视电子布提价带来的业绩弹性。粗纱端供需短期相对稳定，同时受成本端上涨影响，粗纱价格提涨后落实较好，全年来看，粗纱供给端新增产能有限，而需求端，风电、热塑领域需求稳定，我们判断 2026 年粗纱供需格局相较 2025 年边际向好，后市价格或稳中有涨，龙头企业有望充分受益；推荐中国巨石、长海股份、中材科技，建议关注国际复材、宏和科技。其次，5 月重点城市二手房成交面积同增 18%，关注消费建材龙头底部向上的弹性。根据克尔瑞统计，5 月全国重点 20 城市二手房成交面积约 1670 万平米，同比增长 18%，1-5 月累计成交面积约 7689 万平米，同比增长 12%，增幅扩大 4 个 pct；同时上周国务院印发《城市更新“十五五”规划》，要求到 2030 年，城市更新行动取得重要进展；到 2035 年，城市更新体制机制更加完善，将推进“好房子”建设，全链条提升住房标准，推动地产高质量发展，建“好”房子有利于头部品牌建材企业，地产贝塔边际向好，有助于消费建材行业龙头走出 α 特性，同时近期原油价格有所回落，成本端压力或减弱，在地产逐步触底企稳的阶段，看好龙头企业盈利弹性。建议关注兔宝宝、青鸟智控、三棵树、东方雨虹，科顺股份、北新建材、悍高集团、伟星新材等。最后，关注玻璃基板的产业趋势，近期京东方与康宁签署合作备忘录，将针对玻璃基板封装载板业务、钙钛矿业务以及光互连业务开展合作，并且京东方已建成玻璃基板载板试验线，已给国内部分客户送样，部分客户已通过概念认证，并进入技术测试阶段。当前国内外龙头企业积极布局玻璃基板业务，加速推进产业化，未来或是一片新蓝海；而旗滨集团在2025 年已经与国内著名自主芯片科技公司开展芯片封装玻璃合作，一旦解决方案跑通，预计公司先发优势明显，关注旗滨集团玻璃基板业务的进展。  消费建材：5 月二手房成交面积同增 18%，关注消费建材龙头底部向 强于大市（维持） 东方财富证券研究所 证券分析师：王翩翩 证书编号：S1160524060001 证券分析师：郁晾 证书编号：S1160524100004 证券分析师：闫广 证书编号：S1160526010004 联系人：陈怡洁 相对指数表现 相关研究 《“十五五”城市更新开启助力消费建材底部向上，电子布进入新一轮提价窗口期》 2026.05.31 《城市更新“十五五”规划出台，关注消费建材、管道材料、管网施工三个方向》 2026.05.29 《看好电子布景气度持续向上，关注玻璃基板产业趋势》 2026.05.25 《聚焦电子布高景气度，关注内需端的边际好转》 2026.05.17 《电子布持续提价，高景气度助推行业扩产提速》 2026.05.11 -10%4%18%32%46%60%2025/62025/122026/6建筑材料沪深300 建筑材料行业周报 敬请阅读本报告正文后各项声明 2 上的弹性。根据克尔瑞统计，5 月全国重点 20 城市二手房成交面积约 1670 万平米，同比增长 18%，1-5 月累计成交面积约 7689 万平米，同比增长 12%，增幅扩大 4 个 pct；同时上周国务院印发《城市更新“十五五”规划》，要求到 2030 年，城市更新行动取得重要进展；到 2035 年，城市更新体制机制更加完善，将推进“好房子”建设，全链条提升住房标准，推动地产高质量发展，建“好”房子有利于头部品牌建材企业，地产贝塔边际向好，有助于消费建材行业龙头走出α 特性，同时近期原油价格有所回落，成本端压力或减弱，在地产逐步触底企稳的阶段，看好龙头企业盈利弹性。建议关注兔宝宝、青鸟智控、三棵树、东方雨虹，科顺股份、北新建材、悍高集团、伟星新材等。  玻纤：电子布再提价，景气度维持高位。根据卓创资讯统计，本周 7628电子布再次提价 0.7 元/米，提价后价格为 7.3-7.5 元/米，此轮提价幅度相较于前几个月扩大（之前每次提价 0.5 元/米），再一次验证了行业高景气度度；2116 电子布提价 0.8-0.9 元/米，提价后价格为 9.2-9.5 元/米；1080 电子布提价 0.9-1 元/米，提价后价格为 9.5-10 元/米。当前电子布延续供不应求的格局，中高端产品 D、E 系列细纱及布供不应求，而产品结构调整缩减了传统电子纱及电子布供应量，电子布供需格局持续优化，重视电子布提价带来的业绩弹性；粗纱端供需短期相对稳定，同时受成本端上涨影响，粗纱价格提涨后落实较好，全年来看，粗纱供给端新增产能有限，而需求端，风电、热塑领域需求稳定，我们判断 2026 年粗纱供需格局相较 2025 年边际向好，后市价格或稳中有涨，龙头企业有望充分受益；推荐中国巨石、长海股份、中材科技，建议关注国际复材、宏和科技。  水泥：需求环比改善，预期价格震荡走强。本周水泥企业出货率约为45%，环比提升 2.4 个百分点，6 月初天气好转，市场需求略改善，由于当前行业普遍面临成本上涨压力，企业亏损居多，为缓解经营压力，多地水泥价格小幅推涨，中期需关注国务院新颁布的《碳达峰碳中和综合评价考核办法》的执行情况，是否能加速供给端带来出清；短期在成本支撑下，预计后续价格震荡偏强运行。重点关注加速出海以及投资转型的水泥企业。推荐华新建材、海螺水泥、上峰水泥；关注塔牌集团、天山股份等。  玻璃：供给小幅收缩，继续关注供给收缩的进度。本周浮法玻璃企业库存约 6926 万重箱，环比+0.09%，库存仍维持相对高位，本周有生产线放水冷修，在产产能为 14.74 万吨/天，但当前下游加工厂开工缓慢恢复，受原材料及能源成本的上涨，盈利端压力继续增大；我们认为，中小企业亏损致使现金流承压，叠加成本上升的压力，或加快行业产能出清速度，预计 Q2 仍有生产线进入冷修，供给将进一步收缩，“反内卷”大背景下，随着供给收缩，玻璃价格或率先迎