社会服务行业双周报（第131期）：2026美加墨世界杯有望驱动多重主题性投资机会

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2026年06月07日优于大市社会服务行业双周报（第 131 期）2026 美加墨世界杯有望驱动多重主题性投资机会核心观点行业研究·行业周报社会服务优于大市·维持证券分析师：曾光联系人：周瑛皓0755-82150809zengguang@guosen.com.cn zhouyinghao@guosen.com.cnS0980511040003市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《社会服务行业双周报（第 130 期）-外卖新规落地生效在即，东方甄选线下店开业运营》 ——2026-05-26《社会服务行业双周报（第 129 期）-“五一”假期消费稳健增长，世界数字教育大会即将在杭召开》 ——2026-05-11《社会服务行业 5 月投资策略：短期板块情绪走弱，淡化总量把握结构性机会》 ——2026-05-10《社会服务行业 4 月投资策略：假期接踵助力板块景气修复，继续看好优质细分龙头》 ——2026-04-16《社会服务行业双周报（第 128 期）-“三月三”望接力清明出游热度，个性化辅导迎高考冲刺旺季》 ——2026-04-132026 美加墨世界杯主题性投资机会展望。2026 年世界杯将于 6 月 11 日-7月 19 日美加墨三国举办，系史上首次三国联合承办、48 队/104 场/39 天均为之最。本届赛事与往届核心差异在于：时差导致多数场次落于北京时间凌晨 3:00-9:00，形成"凌晨观赛"新场景；赛期拉长使消费脉冲更平滑；三国合办，球场分布在 16 城。我们预计对服务消费影响分四条主线：夜宵餐饮与酒店影音房承接线下观赛场景，但场次时段影响下，预计消费向周末集中，同时早晨时段茶饮咖啡门店观赛有望成新亮点；球场分布在 16 城，驱动高客单价跨区域出境体育旅游需求；餐茶饮等品牌主题营销推动短期品牌曝光度及带来订单增量；体育消费有望受益于间接情绪拉动。总体而言，消费弱复苏背景下，世界杯有望带来短期情绪催化与场景激活进而实现量的增长，短期建议关注凌晨观赛场景下的夜宵餐饮（如海底捞、百胜中国、锅圈、海伦司等）、酒店影音房及外卖平台，以及清晨"早场"驱动的茶饮、咖啡（古茗、蜜雪集团、瑞幸咖啡等）的订单弹性；中长期关注体育赛事运营、体育旅游、体育培训等居民新消费亮点背后的潜在机会。板块复盘：消费者服务板块报告期内下跌 2.42%，跑输大盘 1.83pct。报告期内（2026 年 5 月 25 日-2026 年 6 月 7 日），国信社服板块涨幅居前的股票为张家界（14.54%）、美高梅中国（10.02%）、永利澳门、大连圣亚、奈雪的茶、广州酒家、新濠国际发展、桂林旅游、丽江股份、云南旅游。行业与公司动态：柠季获哈根达斯中国 171 家门店授权，预计 2026 年内完成，茶饮品牌加速布局冰淇淋赛道；据彭博社消息，正新鸡排母公司拟赴港上市，计划募资约 3 亿美元；2026 年高考报名人数 1290 万人，同比降 3.4%，反映复读空间收窄及高等教育普及化背景下，考生升学路径更趋多元；蜜雪冰城首部动画电影《许愿吧！雪王》备案通过，IP 影视化升级；Expedia 董事长旗下People Inc.向美高梅发出180亿美元全现金收购要约，溢价10.6%。上市公司方面，行动教育发布股权激励草案，拟向 157 人授予 308 万份期权，2026-2028 年净利润考核目标增速约 20%。投资建议：维持“优于大市”评级。伴随国家不断出台扩大内需的利好政策，报告期内社服板块估值有望持续修复。目前经济环境和市场风格下建议配置古茗、海底捞、锅圈、百胜中国、三峡旅游、华住集团-S、亚朵、中国中免、携程集团-S、首旅酒店、锦江酒店、行动教育、中国东方教育等。中线优选中国中免、美团-W、蜜雪集团、古茗、亚朵、华住集团-S、卓越教育集团、学大教育、中国东方教育、携程集团-S、海底捞、同程旅行、北京人力、BOSS直聘、科锐国际、锦江酒店、同庆楼、宋城演艺、百胜中国、君亭酒店、峨眉山 A、天目湖、黄山旅游、首旅酒店、东方甄选、曹操出行等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元，CNY）（亿元，CNY）2025A2026E2025A2026EATAT.O亚朵优于大市22831012.715.217.9615.029961.HK携程集团-S 优于大市3211802528.833.111.189.721179.HK华住集团-S 优于大市3073491.61.819.0416.73601888.SH中国中免优于大市5711781.72.533.0623.351364.HK古茗优于大市204761.11.418.5314.82资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测2026年06月08日请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录2026 美加墨世界杯：有望驱动多重主题性投资机会 ..................................4板块复盘：消费者服务板块跑输大盘 1.83pct .......................................7行业与公司动态 ................................................................ 8一、 行业资讯 ......................................................................... 8二、 社服上市公司公告 ................................................................. 8三、 未来一月内股东大会整理 ........................................................... 9港股通持股梳理 ............................................................... 10投资建议 ..................................................................... 10请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告3图表目录图1： 2026 年中国球迷计划观看世界杯的场合 ..................................................5图2： 2026 年中国球迷能接受的线下观赛活动人均消费 ..........................................5图3： 各行业板块指数涨跌幅（2026.5.25-2026.6.7） .......................................... 7图4： 社服港股核心标的港股通占自由流通股本比例（2026.5.25-2026.6.7） ..................... 10表1： 近年世界杯信息对比 ................