电子行业周报：端侧AI PC产业化落地，云端算力需求持续爆发

证券研究报告行业研究 / 行业点评2026 年 06 月 08 日行业及产业电子端侧 AI PC 产业化落地，云端算力需求持续爆发——电子行业周报（2026/6/1-6/7）强于大市投资要点：本周（2026/6/1-6/7）SW 电子行业指数（-0.82%），涨跌幅排名 9/31 位，沪深 300 指数（-1.54%）。SW 一级行业指数涨跌幅前五分别为：煤炭（+6.36%），通信（+3.87%），机械设备（+2.33%），石油石化（+1.29%），银行（+1.10%），涨跌幅后五分别为：电力设备（-5.14%），建筑材料（-4.97%），综合（-4.65%），食品饮料（-4.59%），医药生物（-4.57%）。本周 SW 电子三级行业指数涨跌幅前三分别是：面板（+15.60%），被动元件（+9.68%），半导体材料（+5.53%），涨跌幅后三分别是：集成电路制造（-7.64%），模拟芯片设计（-5.07%），集成电路封测（-3.96%）。本周 SW 电子行业涨跌幅排名前五的股票分别是：麦捷科技（+52.71%）、美迪凯（+51.04%）、钧崴电子（+40.28%）、华特气体（+37.46%）、中船特气（+32.32%）。涨跌幅排名后五的股票分别是：利通电子（-25.07%）、朗特智能（-19.58%）、东田微（-16.84%）、光智科技（-15.44%）、强达电路（-15.31%）。2026 年 6 月 1 日，NVIDIA CEO 黄仁勋在 GTC Taipei 2026 大会上正式宣布全面进军个人电脑通用计算芯片市场，并发布 Vera Rubin 平台全面量产、新一代 DRIVE Hyperion 自动驾驶出租车平台等多项重磅产品与技术。本次推出的 RTX Spark 芯片采用 TSMC 3nm 先进制程，集成 NVIDIA Blackwell 架构 GPU 与联发科联合定制的 Arm 架构 N1X CPU，标配128GB 统一内存，可实现 CPU 与 GPU 算力高效协同。该处理器由 NVIDIA、联发科联合研发，微软提供系统适配支持，将率先搭载于 Microsoft、DELL 等品牌的新一代 Windows 笔记本与台式机，预计 2026H2 正式上市。美国时间 2026 年 6 月 3 日，Broadcom 发布 2026Q2 财报。财报显示，公司当期总营收达 221.87 亿美元，同比+48%，创下公司近年单季营收同比增速新高。营收结构方面，公司业务分为半导体解决方案与基础设施软件两大板块，当期分别实现营收 150.1 亿美元和 71.77亿美元。细分业务来看，半导体板块的高增长完全由 AI 相关产品驱动，核心增量来自 AI 定制加速芯片与 AI 网络芯片。2026Q2 Broadcom AI 相关半导体产品营收达 108 亿美元，同比+143%，定制 ASIC 与算力网络芯片为核心出货品类。业绩指引方面，Broadcom 预计2026Q3 集团整体营收约 294 亿美元；其中市场高度关注的 AI 半导体业务，公司给出 160亿美元的营收指引，对应同比增幅超 200%，产品将继续聚焦云端算力及大型数据中心定制化芯片市场。投资建议：NVIDIA 于 GTC 台北发布会推出的 RTX Spark 超级芯片，产品采用 TSMC 3nm制程、CPU+GPU 异构融合架构，预计 2026H2 搭载于 Microsoft、DELL 终端机型批量上市，正式打开 AI PC 硬件规模化放量空间；Broadcom 发布 2026Q2 财报，当期 AI 半导体营收108 亿美元，同比+143%，同时上调 Q3 AI 业务营收指引至 160 亿美元，同比增幅突破 200%，强力印证全球云端算力资本开支高景气。建议关注 AI 算力+AI PC 产业链相关上市公司投资机会。风险提示：1）下游需求不及预期风险；2）行业供给过剩与产品降价风险；3）技术迭代与地缘贸易风险。一年内行业指数与沪深 300 指数对比走势：资料来源：聚源数据，爱建证券研究所相关研究《电子行业周报：长鑫科技 IPO 迎来关键节点，Intel 加码玻璃基板与硅光子》2026-06-01《电子行业专题报告：华为发布韬（τ）定律，助力后摩尔时代半导体产业发展》2026-05-28《电子行业周报：AI 算力高景气延续国产存储替代加速》2026-05-25《电子行业跟踪报告：电子布行业具备估值提升潜力》2026-05-25《电子行业专题报告：AI Glasses 开启智能穿戴时代》2026-05-15证券分析师许亮S08205250100020755-83562506xuliang@ajzq.com联系人朱俊宇S0820125040021021-32229888-25520zhujunyu@ajzq.com请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明2行业研究2026 年 06 月 08 日1. 本周市场回顾1.1 SW 一级行业涨跌幅一览本周 SW 电子行业指数（-0.82%），涨跌幅排名 9/31 位，沪深 300 指数（-1.54%）。SW 一级行业指数涨跌幅前五分别为：煤炭（+6.36%），通信（+3.87%），机械设备（+2.33%），石油石化（+1.29%），银行（+1.10%），涨跌幅后五分别为：电力设备（-5.14%），建筑材料（-4.97%），综合（-4.65%），食品饮料（-4.59%），医药生物（-4.57%）。图表 1：本周 SW 一级行业涨跌幅一览资料来源：iFinD，爱建证券研究所请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明3行业研究2026 年 06 月 08 日1.2 SW 电子三级行业市场表现本周 SW 电子三级行业指数涨跌幅前三分别是：面板（+15.60%），被动元件（+9.68%），半导体材料（+5.53%），涨跌幅后三分别是：集成电路制造（-7.64%），模拟芯片设计（-5.07%），集成电路封测（-3.96%）。图表 2：本周 SW 电子三级行业涨跌幅一览资料来源：iFinD，爱建证券研究所1.3 SW 电子行业个股情况本周 SW 电子行业涨跌幅排名前五的股票分别是：麦捷科技（+52.71%）、美迪凯（+51.04%）、钧崴电子（+40.28%）、华特气体（+37.46%）、中船特气（+32.32%）。涨跌幅排名后五的股票分别是：利通电子（-25.07%）、朗特智能（-19.58%）、东田微（-16.84%）、光智科技（-15.44%）、强达电路（-15.31%）。请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明4行业研究2026 年 06 月 08 日图表 3：SW 电子个股本周涨跌幅前五图表 4：SW 电子个股本周涨跌幅后五资料来源：iFinD，爱建证券研究所资料来源：iFinD，爱建证券研究所1.4 SW 科技行业其他市场表现费城半导体指数（SOX）本周涨跌幅为-4.74%，恒生科技指数本周涨跌幅为+0.09%。图表 5：本周费城半导体指数涨跌幅为-4.74%图表 6：本周恒生科技指数涨跌幅为+0.09%资料来源：iFinD，爱建证券研究所资料来源：iFinD，爱建证券研究所中国台湾电子指数各细分板块本周涨跌