国防军工行业周报：重视mlcc、商业航天、燃气轮机板块

证券研究报告 | 行业周报 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark 国防军工 重视 mlcc、商业航天、燃气轮机板块 本周军工板块回顾。本周（6.1-6.5）上证指数下跌 1.00%，创业板指下跌1.98%，申万国防军工指数-0.72%，位列申万 31 个一级行业中的第 8 名。 行业周度跟踪： 1、军工装备：各国持续加大军工装备采购与研发，本周集中在人工智能、无人/反无人装备、激光武器、军贸等方向。 2、商业航天：国内卫星发射顺利展开，发射节奏进入加速阶段；海外航天产业持续推进，Space X 启动 IPO 路演，预计 6 月 12 日挂牌。 3、燃气轮机：国产燃机销量快速增长，相关公司积极提升产能，中国石油积极布局燃机业务；数据中心带动用电需求激增，全球燃机订单持续落地。 4、造船：本周 VLCC 船价 1.29 亿美元，好望角型散货船船价 8000 万美元，均较上周持平。本周扬子江船业完成重大收购；现代重工与希腊斯卡拉曼加斯造船厂签署谅解备忘录，造船与海事防务合作拓展至欧洲。 5、核聚变：核聚变招标平稳展开，浙江省将可控核聚变纳入未来产业体系，国内首个仿星器三维异形超导磁体线圈盒预研完成，Helion Energy 估值已达到 155 亿美元。 投资建议：建议重点关注的板块包括被动元器件、燃机/商发、商业航天、民航航材、军工后市场、无人装备、船舶，此外建议积极关注传统军工板块（包括军贸）的机会。 1、被动元器件：国瓷材料、王子新材、火炬电子、鸿远电子、宏达电子等。 2、燃机/商发：重点关注航发动力、中国动力、万泽股份、应流股份、联德股份、航宇科技、航亚科技、航发科技、赛恩斯、上海电气等。 3、商业航天：重点关注斯瑞新材、国博电子、复旦微电、臻镭科技、铖昌科技、智明达、烽火通信、航天电子、九丰能源等。 4、民航航材：重点关注润贝航科。 5、军工后市场：重点关注华秦科技、佳驰科技等。 6、无人装备：重点关注中无人机、航天彩虹、晶品特装、纵横股份、睿创微纳、中润光学、国科天成等。 7、船舶：松发股份、中国船舶、中船防务、中国动力等。 8、布局算力：旭光电子、长盈通、佰奥智能等。 9、传统军工（军贸）：重点关注中航沈飞、中航西飞、中航成飞、洪都航空、中航重机、国科军工、国睿科技、航天南湖等。 风险提示：军品订单下达不及预期；行业发展进度不及预期；燃机、船舶等下游需求不及预期。 增持（维持） 行业走势 作者 分析师 乾亮 执业证书编号：S0680522120001 邮箱：qianliang@gszq.com 分析师 余平 执业证书编号：S0680520010003 邮箱：yuping@gszq.com 分析师 方晓舟 执业证书编号：S0680523060003 邮箱：fangxiaozhou@gszq.com 相关研究 1、《国防军工：军工 MLCC 企业新成长逻辑持续演绎》 2026-05-31 2、《国防军工：军工 MLCC 企业借 AI 东风迎来新成长逻辑》 2026-05-25 3、《国防军工：海外燃机巨头保持高景气度》 2026-05-18 -10%4%18%32%46%60%2025-062025-102026-022026-06国防军工沪深3002026 06 07年 月 日 gszqdatemark P.2 请仔细阅读本报告末页声明 内容目录 1.本周行情回顾 ...................................................................................................................................... 3 2.行业周度要闻 ...................................................................................................................................... 4 2.1 行业跟踪 .................................................................................................................................... 4 2.2 重要公告 ................................................................................................................................... 8 3. 投资建议 ........................................................................................................................................... 9 4.风险提示 ............................................................................................................................................10 图表目录 图表 1： 申万一级子行业周涨跌幅情况（6.1-6.5） .................................................................................... 3 图表 2： 一周涨跌幅前十公司（6.1-6.5） ................................................................................................. 3 图表 3： 本周全球军工要闻..................................................................................................................... 4 图表 4： 本周全球商业航天要闻 .............................................................................................................. 4 图表 5： 本周全球燃气轮机要闻 ..........................................................................................................