汽车零部件-机器人-缺电主线行业周报：宇树IPO过会，潍柴106台燃发交付

汽车零部件&机器人&缺电主线周报：宇树IPO过会，潍柴106台燃发交付证券分析师：黄细里执业证书编号：S0600520010001证券分析师：郭雨蒙执业证书编号：S06005250300022026年6月7日证券研究报告请务必阅读正文之后的免责声明部分（核心结论2◼ 零部件本周复盘总结：本周SW汽零指数-0.91%（2026年初至今-3.32%），在SW汽车中排名第2；以2010年-2026.06.05数据为基准，最新交易日SW汽零PE(TTM)处于历史的72.18%分位；PB(LF)处于历史的64.39%分位。◼ 机器人本周复盘总结：本周万得机器人指数+2.43%（2026年初至今+1.89%），较SW汽零超额收益为+3.34%；最新交易日万得机器人PE(TTM)处于2025年以来的96.79%分位，PB(LF)处于2025年以来的88.92%分位。◼ 核心覆盖标的周度变化：1）【岱美股份】 2025年度权益将于6月8日派发，每10股派发现金红利2.5元，合计派发5.37亿元；2）【松原安全】 2025年度权益将于6月11日派发，每10股派发现金红利0.78元，合计派发不超过3689.4万元；3）【精锻科技】 2025年度权益将于6月9日派发，每10股派发现金红利0.45元，合计派发2579.9万元。◼ 零部件中，已覆盖标的中本周表现前五名为： 【长华集团】+29.85%、【光洋股份】+15.77%、【威迈斯】+13.16%、【双环传动】+9.25%、【拓普集团】+8.97% 。◼ 本周机器人大事：1）宇树科技：6月1日IPO过会，6月2日其宣布与英伟达合作的机器人将于26H2亮相；2）星海图：6月1日发布新一代具身基础模型G0.5，6月2日发布双足人形机器人Kengo；3）优必选：官宣其优世界品牌将于6月30日发布全球首款全尺寸超仿生人形机器人；4）比亚迪：6月3日消息，其正在开发人形机器人；5）英伟达：除与宇树合作外，还计划联合美国、欧洲、韩国等地的人形机器人厂商，共同打造面向科研领域的机器人产品。注：“本周”代表2026.6.1-2026.6.5；“最新交易日”代表2026.6.5，年初至今涨跌幅计算的基准日为上一个自然年的最后一个交易日（核心结论3◼我们构建的缺电指数本周表现：1）国内：本周-1.88%，近一月-0.53%，2026年初至今+43.55%，板块本周较申万汽零超额收益为-0.97%；2）国外：本周-6.08%，近一月-6.28%，2026年初至今+52.40%。◼国内缺电链指数池，各细分方向本周排名：【燃气轮机】-0.55%、【SOFC】-1.60%、【柴发&燃发】-5.46%。◼国内缺电指数池标的中，本周表现前五名为：【杰瑞股份】+7.82%、【三环集团】+4.70%、【振华股份】+3.48%、【泰豪科技】+3.45%、【航发动力】+2.05%。◼本周AIDC缺电产业大事：1）潍柴动力：6月4日官宣交付106台16M33燃气发电机组，总装机容量95.4MW；2）广瀚燃机：6月3日官宣其国产型号燃气轮机订单目前已突破100台；3）OpenRouter：5月25日-6月1日，Open Router数据显示，周度Token用量达近一年以来最高点，为34.7T，较年初（6.42T）增长440.50%。◼投资建议：1）零部件—寻找结构性机会：优选产品型公司+内生外延切入高价值赛道提高ASP的公司+优先布局欧洲/北美/东南亚产能的潜在龙头型公司；2）机器人—寻找确定性机会：Optimus V3发布在即，当前板块交易热度较低，调整较多，需关注V3订单落地时间节点及国内如小鹏、宇树、智元等厂商的应用端落地；3）缺电板块—长期逻辑不变：优选柴发/燃发产业链核心环节标的。◼汽零&机器人具体来看：1）EPS维度推荐福耀玻璃、星宇股份、敏实集团、均胜电子、星源卓镁，关注新泉股份；2）PE维度，推荐拓普集团、均胜电子、双环传动、敏实集团、银轮股份、飞龙股份，关注亚普股份、岱美股份。◼AIDC缺电产业具体来看：推荐潍柴动力、银轮股份，关注天润工业。◼风险提示：地缘政治不确定性风险增大；全球经济复苏力度低于预期；新兴产业进度低于预期。注：“本周”代表2026.6.1-2026.6.5；“最新交易日”代表2026.6.5，年初至今涨跌幅计算的基准日为上一个自然年的最后一个交易日（汽零&机器人&缺电板块核心标的盈利预测4数据来源：Wind，东吴证券研究所；注：EPS为基于最新股本摊薄数据；各公司盈利预测均来源于东吴证券研究所表：核心标的盈利预测最新交易日：2026/6/5EPS（元/股）PE（倍）代码公司市值（亿元）股价（元）2025A2026E2027E2025A2026E2027E000338.SZ潍柴动力2,732.731.121.261.722.1024.6618.0914.82600660.SH福耀玻璃1,366.453.603.573.884.2615.0213.8112.59603179.SH新泉股份372.952.211.142.102.6945.7524.9119.39002536.SZ飞龙股份227.339.550.550.730.9771.7354.1140.85601799.SH星宇股份359.1125.705.696.497.7522.1119.3816.21601689.SH拓普集团1,181.768.001.601.892.3442.5236.0729.04603166.SH福达股份86.813.450.490.600.7127.4322.5818.90002126.SZ银轮股份423.950.061.131.441.8144.2834.8027.62600699.SH均胜电子390.626.400.861.161.3230.6522.7620.00600933.SH爱柯迪158.515.391.141.441.7313.5310.698.90301398.SZ星源卓镁44.439.680.410.921.4396.5943.1327.755目录汽车零部件板块周度复盘人形机器人板块周度复盘AIDC缺电板块周度复盘核心覆盖个股跟踪投资建议与风险提示一、汽车零部件板块周度复盘（本周汽车板块排名：A股第16名，港股第18名7◼ 本周A股煤炭、通信、机械设备、石油石化、银行排名靠前，汽车板块排名第16；港股二级行业中家电Ⅱ、煤炭Ⅱ、企业服务、可选消费零售、耐用消费品排名靠前，汽车与汽车零部件板块排名第18。数据来源：Wind，东吴证券研究所绘制，注：A股指数为申万一级行业（2021）；港股指数为Wind香港二级行业指数。图：A股汽车在SW一级行业本周涨跌幅第16名图：港股汽车与零部件在香港二级行业本周涨跌幅第20名图：A股汽车在SW一级行业2026年初至今涨跌幅第20名图：港股汽车与零部件在香港二级行业2026年初至今涨跌幅第26名（本周汽车零部件排名：SW汽车中第2名8◼ 在汽车(申万)一级行业中，汽车零部件排名：➢ 本周排名第2（-0.91%）➢ 2026年初至今第2（-3.32%）数据来源：Wind，东吴证券研究所绘制，注：A股指数为申万一级行业（2021）中对应二级