电力设备与新能源行业周观察：人形机器人产业化加速，伊顿发布MV SST 2.0

请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 [Table_Title] 人形机器人产业化加速，伊顿发布 MV SST 2.0 [Table_Title2] 电力设备与新能源行业周观察 [Table_Summary] 报告摘要 1. 新能源  辽宁出台容量补偿方案，独立储能景气持续向好 此次辽宁执行一年期的 370 元/kW・年容量补偿较国家 114 号文中 165 元/kW・年全国基准大幅溢价，短期政策红利溢价凸显，项目固定收益安全垫显著增厚，有效提振企业在该区域投建大储的积极性。我们认为，本次高标准有望推动其他区域落地容量细则，国内独立储能维持高景气度，头部储能系统集成、PCS龙头企业有望率先受益。  欧洲海风需求持续，看好带来的上游海工产业链机遇 从海风需求带动的产业链机遇来看，海风需求增长同时传导至上游海工产业链，特别是海上风电安装船等船舶需求。根据风电世界报道，当前全球头部海工企业正加速船舶扩张，例如全球最大的风机安装船（WTIV）运营商 Cadeler 计划新增 2 艘 T 级风机安装船，单船合同首付款 1.28 亿美元，可支持处理最重、最复杂的 XXL（超特大）海上风电基础；专门运输风电场部件的重型吊装运营商 Jumbo Maritime 向大金重工订购了 2 艘 2.5 万吨的重吊船，耗资 1.56 亿美元，预计 2028-2029 年分批次交付；此外，包括海缆铺缆船在内的船舶需求也在增长。Cadeler首席执行官Gleerup表示，尽管考虑新船加入，由于能够安装下一代大容量风机和设备的船舶需求超过了供应，从 2029 年起，海上风电行业仍将面临风机安装船、基础施工船和支持船的短缺。我们持续看好欧洲海风景气度和未来数年的增长需求，同时看好上游海工领域需求扩张带来的船舶机遇，重点关注大金重工。其他受益标的包括天顺风能、海力风电、东方电缆等。 2. 电力设备&AIDC  伊顿发布 MV SST 固态变压器 2.0 伊顿发布的SST产品具备高效率、高可靠性、更小占地面积、交付周期短等优势，契合大功率智算中心需求，有望进一步推动行业供电架构升级，加速 SST 产业化落地，看好 SST 产业链上下游机会，建议关注高频隔离变、碳化硅、SST 整机等环节。 3. 新能源汽车  多个车企公布 5 月能源汽车销量/交付量 我们认为，5 月多个车企新能源汽车销量/交付量环比持续增长，在下游终端恢复+单车带电量提高的趋势下，动力电池出货量将不断提升；叠加储能需求旺盛，锂电池出货量预计保持高速增长态势。从排产角度，根据真锂研究数据，预计6月全球锂 评级及分析师信息 [Table_IndustryRank] 行业评级： 推荐 [Table_Pic] 行业走势图 [Table_Author] 分析师：杨睿 邮箱：yangrui2@hx168.com.cn SAC NO：S1120520050003 联系电话：010-5977 5338 分析师：李唯嘉 邮箱：liwj1@hx168.com.cn SAC NO：S1120520070008 联系电话：010-5977 5349 分析师：耿梓瑜 邮箱：gengzy@hx168.com.cn SAC NO：S1120522120002 联系电话：010-5977 5353 分析师：罗静茹 邮箱：luojr@hx168.com.cn SAC NO：S1120524040005 联系电话：021-5038 0388 分析师：王涵 邮箱：wanghan@hx168.com.cn SAC NO：S1120525090003 联系电话：021-5038 0388 证券研究报告|行业研究周报 [Table_Date] 2026 年 6 月 7 日 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 2 电池整体排产达 257GWh，环比提升 9.0%；7 月行业整体排产环比增速将突破 10%，三季度整体排产环比增速不低于 15%，四季度增速有望进一步走高。在行业处于需求高景气度阶段，锂电池产业链各环节出货量以及价格有望实现双升，带动业绩实现明确增长，其中如铜箔等供需格局偏紧环节更加具备价格上涨支撑。此外，钠电池具备规模应用前景，铝箔为核心量增环节，叠加加工费上行以及高端产品放量，盈利能力有望增强。 4. 人形机器人  英伟达联手宇树打造人形机器人 此次英伟达与宇树合作是全球人形机器人生态化发展的重要里程碑，英伟达持续巩固在机器人软件、算力、大模型领域的龙头地位，宇树科技凭借成熟整机能力成为其核心硬件合作伙伴，叠加公司科创板 IPO 过会以及特斯拉 OptimusV3 量产在即，机器人产业迎来多重利好。 5. 风险提示 新能源汽车行业发展不达预期；新能源装机不达预期；产品价格大幅下降风险；电网建设不及预期、招中标情况不及预期等。 证券研究报告|行业研究周报 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 3 正文目录 1.周观点 .............................................................................................................................................................................................................4 1.1 新能源 ..........................................................................................................................................................................................................4 1.2 电力设备&AIDC ..........................................................................................................................................................................................9 1.3 新能源车 ................................................................................................................................................................................................. 11 1.4 人形机器人 .........................................................