电子行业周报：海力士计划五年内晶圆产能翻番，Computex聚焦AI Agent

本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2026 年 06 月 06 日 电子 行业周报 海力士计划五年内晶圆产能翻番，Computex 聚焦 AI Agent 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 行业表现 资料来源：Wind 资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 16.1 30.3 85.6 绝对收益 16.3 33.9 109.8 马良 分析师 SAC 执业证书编号：S1450518060001 maliang2@sdicsc.com.cn 相关报告 电子行业 2026 年中期策略报告：Token 经济方兴未艾，算力基建铸就坚实基础 2026-06-01 华为发表韬定律，三星全球首发 12 层 HBM4E 样品 2026-05-30 格罗方德推出 SCALE 硅光引擎，英伟达 FY27Q1 业绩及 Q2指引均超预期 2026-05-24 腾讯、阿里同步加码 AI 投入，三星将重启 8 英寸 SiC产线 2026-05-16 AMD 26Q1 业绩超预期，英伟达宣布与康宁达成长期合作 2026-05-09 海力士计划五年内将晶圆产能扩充一倍 据澎湃新闻 6 月 2 日报道，6 月 2 日，韩国 SK 集团会长崔泰源透露，旗下的存储芯片公司 SK 海力士计划五年内将晶圆产能翻番。崔泰源曾在 3 月预警，全球晶圆紧缺局面或将延续至 2030 年。崔泰源同时表示，企业需要深化在台合作布局，合作对象不能仅局限于全球第一大晶圆代工厂台积电。他还提到，希望 SK 海力士能成为英伟达 Vera Rubin 算力系统的主力高带宽内存（HBM）供货商。SK 海力士是全球三大存储芯片巨头之一，其 HBM 芯片市场份额第一。据 Counterpoint数据，作为英伟达 HBM 核心供应商，SK 海力士一季度全球 HBM 市占率 58%，三星、美光各自占据 21%市场份额。 英伟达携手微软发布 RTX Spark，迈威尔科技获黄仁勋力挺 据凤凰网 6 月 3 日报道，在 Computex 2026 上,NVIDIA 发布了 RTX Spark,这是一款全新的超级芯片,将为个人 AI 智能体时代重塑 Windows PC,带来一种从单纯的工具跃升为并肩协作的智能搭档的新型计算机。NVIDIA RTX Spark 为全球首款专为个人智能体打造的 Windows PC 提供强大动力,具备 1 Petaflop AI 性能、业界领先的能效、全栈 NVIDIA AI 和图形技术,以及最高 128 GB 统一内存。NVIDIA 与微软合作,为个人智能体打造原生 Windows 体验,包括全新的安全基元和 NVIDIA OpenShell,使 AI 智能体能在用户主力设备上安全运行。此外，据科创版日报，在 Computex 2026 电脑展上，光互连巨头迈威尔科技(Marvell)首席执行官墨菲(Matt Murphy)与黄仁勋同台，共同探讨“连接(connectivity)”成为下一轮投资浪潮的潜力。墨菲认为，AI 在过去几年对基础设施提出了新的需求，包括算力、内存在内的瓶颈相继涌现。在现场，墨菲强调，作为“无可争议的连接领域领导者”，迈威尔科技的数据中心业务在一开始仅占收入比例不到10%，而随着押上全部筹码，上一季度的数据中心业务已占总收入的75%，且仍在快速增长。黄仁勋对上述观点表示认可，并直呼迈威尔科技“就是下一家万亿美元公司”。他指出，两家公司正在巩固合作关系，以扩展为下一代人工智能数据中心提供动力所需的关键网络和连接基础设施。 台积电表示芯片需求供不应求，预计 26 年营收成长超 30% 据科创版日报 6 月 4 日报道，全球最大的芯片代工企业台积电首席执行官魏哲家在年度股东大会上表示，得益于全球市场对算力及先进半导体产品强劲的需求，以及人工智能热潮的蓬勃发展，该公司对未来几年的增长充满信心。魏哲家强调，台积电仍对未来数年 AI 大趋-10%5%20%35%50%65%80%95%110%2025-062025-102026-022026-06电子沪深300998948097 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 行业周报/电子 势保持信心，半导体需求也具备根本性支撑。在技术差异化与广泛客户群支持下，公司维持强劲信心，若以美元计算，预计今年全年营收成长仍将超过 30%。魏哲家指出，台积电 2025 年晶圆出货量达到 1500万片，先进制程节点贡献了 74%的晶圆收入。不过，尽管需求火热，但台积电无意采取类似内存芯片那样的涨价策略，而是致力于实现长期可持续的增长。魏哲家还补充称，台积电正在努力满足所有客户的需求，但台积电在全球的芯片供应在未来几年都无法满足 AI 所带动的需求。此外，如果想要通过在美国的生产来完全满足美国客户的需要，“需要非常长的时间”。 电子本周下跌 0.82%（9/31），10 年 PE 百分位为 99.59% （1）本周（2026.06.01-2026.06.05）上证指数下跌 1.00%，深证成指下跌 1.67%，沪深 300 指数上涨 1.54%，申万电子版块下跌 0.82%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为 9/31。 （2）本周（2026.06.01-2026.06.05)电子版块涨幅前三公司分别为麦捷科技（52.71%）、美迪凯（51.04%）、钧崴电子（40.28%），跌幅前三公司分别为中熔电气（-34.21%）、易天股份（-30.85%）、乐鑫科技（-28.25%）。 （3）PE：截至 2026.06.05，电子行业子版块 PE/PE 百分位分别为半导体（113.28 倍/87.52%）、消费电子（42.17 倍/74.06%）、元件（88.45 倍/99.80%）、光学光电子（69.78 倍/88.91%）、其他电子（67.83 倍/86.66%）、电子化学品（104.10 倍/99.67%）。 投资建议： 国产替代：建议关注盛合晶微、中芯国际、华虹半导体、北方华创、中微公司、拓荆科技等；国产算力：建议关注芯原股份、寒武纪、华勤技术、杰华特等；CPO/OCS:建议关注天孚通信、炬光科技、新易盛等。 风险提示: 国产替代不及预期；技术突破不及预期；下游景气度不及预期；行业竞争加剧。 行业周报/电子 本报告版权属于国投证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 内容目录 1. 下周科技前瞻 ............................................................... 4 2. 本周新闻一览 .............