科技行业2026年6月金股推荐

联合研究丨组合推荐 [Table_Title] 科技行业 2026 年 6 月金股推荐 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 2 / 8 丨证券研究报告丨 报告要点 [Table_Summary]长江科技（电子、通信、计算机、传媒）2026 年 6 月金股推荐。 分析师及联系人 [Table_Author] 杨洋 于海宁 宗建树 SAC：S0490517070012 SAC：S0490517110002 SAC：S0490520030004 SFC：BUW100 SFC：BUX641 SFC：BUX668 高超 SAC：S0490516080001 SFC：BUX177 %%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 cjzqdt11111 [Table_Title2] 科技行业 2026 年 6 月金股推荐 联合研究丨组合推荐 [Table_Summary2] 事件描述 长江科技（电子、通信、计算机、传媒）2026 年 6 月金股推荐。 事件评论 ⚫ 电子：东山精密、立讯精密 ⚫ 通信：润泽科技、华测导航 ⚫ 计算机：寒武纪、中控技术 ⚫ 传媒：世纪华通、易点天下 风险提示 1、下游需求复苏不及预期风险。 2、技术创新不及预期。 3、海外市场拓展不及预期。 4、需求不及预期的风险。 5、行业竞争加剧的风险。 6、供应链稳定性风险。 7、产品版号审批、上线进度及流水表现不及预期。 2026-06-04%research.95579.com3 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 8 联合研究 | 组合推荐 东山精密：光模块与 AI PCB 共振，步入螺旋式成长阶段。AI 技术的突破将加大云厂商对算力数据中心的资本性支出，数据服务器的需求将迎来爆发式增长。围绕 AI 算力方向，公司分别在光通信和 PCB 领域均实现领先布局。一方面，为拓展公司在光通信领域的布局，公司收购在光通信领域具有领先地位的索尔思光电 100%股权，索尔思产品覆盖 10G 至 1.6T，3.2T 研发持续推进，精准卡位 AI 算力高速互联赛道，自研 100G EML 芯片在 400G 及 800G 光模块中累计使用超千万颗，200G EML 芯片已进入量产阶段，为 1.6T 光模块提供支撑，同时正研发的 400G EML 芯片将赋能 3.2T 光模块，当前在正持续导入头部 CPS 客户。另一方面，公司加大硬板业务投资，加大 HDI 等高端产能占比，巩固 Multek 在高端市场地位，进一步完善在 AI 领域的战略布局，随着正交背板方案逐步落地，AI PCB+高端光模块双轮驱动有望带动公司业绩进入快速增长阶段。 立讯精密：回顾立讯精密的发展历程，公司已成功从消费电子领域的深耕，拓展至通信与汽车两大高潜力赛道。当前，公司正迎来端侧 AI 普及与汽车智能化、电动化的双重战略机遇。在通信领域，公司前瞻性布局的 448G 高速互联、LPO/LRO 光模块及高效散热方案，精准匹配了下一代 AI 集群的极致需求。在汽车领域，通过整合莱尼，公司不仅打通了海外主流车企的供应链通道，更获得了全球化的成熟产能网络，实现了向自主研发、精密制造、全球交付的能力跃升。公司在新产品、新客户的持续突破，为其未来5-10 年的长远发展奠定了坚实基础。我们预计，公司 2026-2028 年归母净利润分别为215.86、262.48、295.43 亿元，维持公司“买入”评级。 润泽科技：公司是国内 AIDC 和 IDC 双龙头，也是 A 股稀缺的拥有海外 IDC 资源布局的标的。当前公司经营聚焦国内 AIDC+海外 IDC，国内以算力运营为主，海外利用国内制造能力和产业链积极出海。2026 年，在行业需求爆发背景下，公司交付规模有望再创新高，中期维度业绩增长具备高确定性。预计公司 2026-2028 年可实现归母净利润31.6、41.0、49.0 亿元，对应 PE 为 43x、33x、27x，维持“买入”评级，重点推荐。 华测导航：公司坚持研发战略投入，持续建立公司在芯片、板卡、模组等高精度卫惯导航基础器件、面向封闭和半封闭场景的行业智能机器人、全球星地融合增强服务平台PointX 建设等方向的技术壁垒，不断提升公司核心技术竞争力。我们预计公司 2026-2028 年可实现归母净利润 7.89、9.87、11.81 亿元，同比增长 15%、25%、20%，对应估值为 28x、22x、19x，当前时点股价回调较多，重点推荐，维持“买入”评级。 中控技术：工业模型领军拐点已至。中控技术为国内流程工业智能制造综合解决方案龙头，国内 DCS 市占率长年第一，基于强大的技术实力与积极进取的战略升级，中控过往实现了跨产品、跨行业、跨区域的持续横纵向扩张，2016-2024 营收与归母净利润复合增速分别达 26%/47%。近年来虽周期压力有所传导，但工业 AI 新业务（工业时序大模型 TPT）正逐步进入大规模放量周期，有望成为公司新增长极。从近期变化看，2026年 Q1 公司实现工业 AI 收入 1.84 亿，已超过 2025 年前三季度水平，证明 TPT 强大的产品力和市场需求，未来随行业拓展加速（从化工石化到全流程工业）与渗透率提升（大客户加购+AI 出海），TPT 有望持续高速增长并拉升公司收入与盈利能力。此外，基于前置指标改善及海外业务突破预期，公司传统业务亦有望复苏，工业模型领军拐点已至，持续推荐。 寒武纪：行业层面，AI 算力需求持续攀升，国产替代趋势明确，国内大模型厂商加速适配国产芯片。随着应用从训练向推理侧倾斜，Token 消耗量指数级增长，为国产推理芯%%%%%%%%research.95579.com4 请阅读最后评级说明和重要声明 5 / 8 联合研究 | 组合推荐 片打开广阔市场空间。公司作为国产 AI 芯片龙头，技术壁垒深厚，客户生态稳固，有望持续受益于国内大厂 AI 资本开支的增长和国产化浪潮。 世纪华通：公司核心赛道竞争优势稳固，新赛道拓展能力持续验证，长期成长空间明确：公司核心游戏业务表现稳健，看好高成长确定性。公司《Whiteout Survival》《Kingshot》等长线 SLG 游戏流水稳健且利润率有望在后续继续提升，休闲游戏《Tasty Travels》《Truck Star》持续起量，新成长曲线逐步形成。盛趣游戏《大航海时代：起源》等新游叠加传奇 IP 授权收益助力盛趣游戏重返增长。我们预测公司 2026-2027 年归母净利润分别为 88.9 亿/107.0 亿元，对应 PE 为 12.6 倍/10.5 倍。 易点天下：1）程序化广告主业向好，公司前期由于股权激励摊销影响，表观利润受到压制，实际从 25Q1 开始收入及营业利润均高速增长（25Q2-26Q1 收入分别同比增长33%/47%/40%/12%），AI 提升电商广告 ROI 模式已逐渐跑通。考虑到程序化广告收入先行的特征，后续利润有望陆续释放。2）To