计算机行业周报：Claude Opus 4.8发布，小米MiMo大模型API永久降价

2026 年 06 月 02 日 Claude Opus 4.8 发布，小米 MiMo 大模型 API永久降价 —计算机行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：任春阳 S1050521110006 rency@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 计算机(申万) -5.2 -11.5 8.5 沪深 300 0.8 2.4 26.1 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1 、 《 计 算 机 行 业 点 评 报 告 ：Symbotic（SYM）：Q2 营收增长势头强劲，调整后 EBITDA 同比翻倍》2026-05-31 2、《计算机行业点评报告：小马智行（PONY）：Robotaxi 商业化加速兑现，全球版图扩张与成本下探》2026-05-29 3 、 《 计 算 机 行 业 点 评 报 告 ：Shopify（SHOP）：营收盈利结构优化，增值业务驱动利润高增》2026- 05-28 ▌算力：算力租赁价格平稳，小米 MiMo 大模型 API永久降价，最高降幅 99% 2026 年 5 月 27 日，小米宣布 MiMo-V2.5 系列 API 价格永久下调，取消上下文长度区分，执行统一定价。其中，MiMo-V2.5-Pro 输入缓存命中价格降至 0.025 元/百万 tokens，最高降幅达 99%。新版 API 价格直接对标 DeepSeek，国内大模型价格战升温。与此同时，小米 Token Plan 计费体系同步升级，在月费不变的前提下，各档位 Credits 额度普遍提升至原来的 5 至 8 倍。 ▌AI 应用：Discord 周访问量环比+2.82%，Claude Opus 4.8 发布 2026 年 5 月 29 日，Anthropic 公司发布了 Claude Opus 4.8模型。新模型在编程能力上取得了显著提升，几乎在所有主流基准测试中都占据了领先位置。与此同时，Anthropic 还展示了其 Claude Code 功能中的 dynamic workflows，该特性能够调动上百个 agent 并行处理任务，例如在 11 天内完成 75 万行代码的重写工作，且测试通过率高达 99.8%。 ▌AI 融资动向：Cognition AI 完成超 10 亿美元 D 轮融资，投后估值达 260 亿美元 2026 年 5 月 28 日，AI 编程智能体公司 Cognition AI 宣布完成超 10 亿美元 D 轮融资，投后估值达 260 亿美元，本轮融资由 Lux Capital 、 General Catalyst 、 8VC 共 同 领 投 ，Founders Fund、Elad Gil、Alpha Wave 等多家知名机构跟投。不到两年半时间内，该公司已实现超 70 倍估值增长。自今年年初以来，其核心产品 AI 智能体 Devin 的企业端使用量增长超过 10 倍，年化营收规模达 4.92 亿美元。 ▌投资建议 2026 年 5 月 28 日，迈威尔科技发布 2027 财年第一季度业绩报告。本季度公司实现营收 24.2 亿美元，同比增长 28%，营收增量主要由数据中心业务拉动。盈利端，公司本季度基础毛利率为 52.15%，同比提升 1.9 个百分点。公司核心的数据中心业务本季度营收达 18.3 亿美元，同比增长 27%，增长主要由光互连产品驱动，该业务营收占比已达 76%。业绩预期方面，公司预计 2027 财年全年营收约 115 亿美元，同比增长约-10010203040(%)计算机沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 40%；同时上调 2028 财年营收预期至 165 亿美元，较 2027 财年预计增长约 44%。中长期维度，公司确立 2029 财年定制芯片业务营收突破百亿美元的发展目标，目前已与美国全部超大规模云服务商开展定制芯片合作。整体来看，公司业绩增长依托 AI 定制 ASIC 芯片与光互连两大核心业务引擎，在定制AI 芯片领域占据核心市场地位，与亚马逊、微软深度合作研发主流 AI 芯片。同时，公司凭借光互连领域的技术优势，适配 AI 数据中心升级迭代需求，叠加全球科技巨头持续加码 AI基础设施投资，为企业长期稳健增长提供了坚实的行业支撑。 此次最新财报中，迈威尔科技光互连业务稳居核心增长支柱。作为全球高速光互连龙头，公司的业务高增是 AI 数据中心长期资本开支落地的直接佐证，充分验证高速光互连产品已是算力集群建设的刚需配套。公司上调中长期经营预期，叠加与全球头部云厂商的深度绑定合作，进一步印证下游需求具备高延续性，夯实了核心成长逻辑。当前全球 AI 基础设施建设持续推进，光通信作为算力网络的核心枢纽，在技术迭代升级与市场需求扩容的双向驱动下，行业向上趋势确立，长期景气度与发展空间持续向好。 中长期，建议关注专注于半导体等高端制造业的罗博特科（300757.SZ）、新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头的唯科科技（301196.SZ）、AI 智能文字识别与商业大数据领域巨头的合合信息（688615.SH）、深耕工业 AI 与软件并 长 期 服 务 高 端 装 备 等 领 域 头 部 客 户 的 能 科 科 技（603859.SH）。 ▌风险提示 1） AI底层技术迭代速度不及预期。2）政策监管及版权风险。3）AI应用落地效果不及预期。4）推荐公司业绩不及预期风险。 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2026-06-02 股价 EPS PE 投资评级 2025 2026E 2027E 2025 2026E2027E 300757.SZ 罗博特科 595.98 -0.30 0.30 0.60 -1986.60 1986.60 993.30 买入 301196.SZ 唯科科技 118.50 2.53 3.34 3.98 46.84 35.48 29.77 买入 603859.SH 能科科技 43.90 0.92 1.21 1.50 47.72 36.28 29.27 买入 688615.SH 合合信息 136.62 3.24 4.22 5.25 42.17 32.37 26.02 买入 资料来源：Wind，华鑫证券研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 正文目录 1、 算力动态：算力租赁价格平稳，小米 MIMO 大模型 API 永久降价 ................................. 5 1.1、 Tokens 跟踪 ....................................................................... 5 1.2、数据跟踪：阿里云发布全新海外 AI 产品官网 Qwen Cloud，AI 出海开启加速模式 ............. 6 1.3、产业动态：小米 MiMo 大模型 API 永久降价，最高降幅 99% .........................