电力设备行业跟踪报告：锂电6月排产保持增势，大电芯渗透率提升

[Table_RightTitle] 证券研究报告|电力设备 [Table_Title] 锂电 6 月排产保持增势，大电芯渗透率提升 [Table_IndustryRank] 强于大市(维持) [Table_ReportType] ——电力设备行业跟踪报告 [Table_ReportDate] 2026 年 06 月 01 日 [Table_Summary] 行业核心观点： 2026 年 5 月 29 日当周，申万一级行业电力设备指数下跌 2.39%，沪深300 指数上涨 0.97%，板块表现弱于大市。2026 年以来，电力设备行业上涨 13.80%，沪深 300 指数上涨 5.66%，板块表现整体强于大市。2026年 5 月 29 日当周，电力设备各细分板块整体下跌。其中，电池、其他电源设备、电网设备分别下跌 1.03%、2.04%、2.16%，整体小幅回调；光伏设备、风电设备、电机板块分别下跌 3.90%、5.98%、8.95%，整体表现较弱。材料价格方面，碳酸锂价格小幅回调，六氟磷酸锂、正极材料价格上涨，负极材料、隔膜价格环比持平。 投资建议方面，（1）锂电行业：在下游需求高增长驱动下，锂电行业整体景气回升。当前锂电行业排产活跃，材料价格同比增长，行业周期进入上升区间，建议积极关注锂电材料环节的龙头个股的盈利修复机会；（2）风电设备：风电装机保持高增长，海风项目加速落地，叠加海外项目放量，市场空间广阔，有望带动企业盈利增长，建议关注风电设备板块龙头个股；（3）新兴技术方向：随着 AI 技术持续迭代进步，智算中心 AIDC 基础设施建设需求快速提升，带动供配电系统及配储需求增长；固态电池技术产业化进程持续加速，有望带动锂电材料体系的升级，建议关注新兴技术催化带动的投资机会。 投资要点： ⚫ 上周行情回顾： ⚫ 2026 年 5 月 29 日当周，申万一级行业电力设备指数下跌 2.39%至11,480.88 点，沪深 300 指数上涨 0.97%至 4892.12 点，板块表现弱于大市。2026 年以来，电力设备行业上涨 13.80%，沪深 300 指数上涨5.66%，板块表现整体强于大市。 2026 年 5 月 29 日当周，电力设备各细分板块整体下跌。其中，电池、其他电源设备、电网设备分别下跌 1.03%、2.04%、2.16%，整体小幅回调；光伏设备、风电设备、电机板块分别下跌 3.90%、5.98%、8.95%，整体表现较弱。 ⚫ 行业数据跟踪： ⚫ （1）碳酸锂：截至 2026 年 5 月 29 日，电池级碳酸锂价格为 17.77 万元/吨，较上周环比下降 0.11%，同比上涨 191.80%。 ⚫ （2）六氟磷酸锂：截至 2026 年 5 月 29 日，六氟磷酸锂价格为 12.00万元/吨，环比持平，同比上涨 124.30%。 ⚫ （3）正极材料：截至 2026 年 5 月 29 日，5 系、6 系、8 系三元材料价 [Table_Chart] 行业相对沪深 300 指数表现 数据来源：聚源，万联证券研究所 [Table_ReportList] 相关研究 逆变器出口：整体环比回升，亚欧市场表现较好 风电行业景气回升，26Q1 业绩持续修复 新政策发布，有序推动多用户绿电直连发展 [Table_Authors] 分析师: 蔡梓林 执业证书编号： S0270524040001 电话： 18902216585 邮箱： caizl@wlzq.com.cn 分析师: 冯永棋 执业证书编号： S0270525110002 电话： 18819265007 邮箱： fengyq1@wlzq.com.cn -20%0%20%40%60%80%100%电力设备沪深300证券研究报告 行业跟踪报告 行业研究 3010 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 2 页 共 10 页 格分别为 19.50、19.40、20.93 万元/吨，环比分别上涨 0.26%、0.26%、0.00%，同比分别上涨 67.38%、60.33%、43.85%。 ⚫ （4）负极材料：截至 2026 年 5 月 29 日，普通、高功率、超高功率石墨电极价格分别为 1.79、1.93、2.00 万元/吨，环比与上周持平，分别同比上涨 14.40%、13.24%、17.65%。 ⚫ （5）隔膜：截至 2026 年 5 月 29 日，5μm、7μm、9μm 湿法隔膜基膜价格分别为 1.05、0.82、0.88 元/平方米，环比与上周持平，分别同比-16.00%、+9.67%、+16.67%。 重要新闻方面：（1）海上风电：广东省力争全年新增海上风电装机 400万千瓦；（2）锂电池：2026 年 6 月锂电排产环比增 7.6%至 268GWh，500+Ah 规格成增长主线；（3）AI+电网：国家能源局发布首批 51 个"AI+能源"高价值场景，启动试点申报。 ⚫ 风险因素：下游需求不及预期；市场竞争加剧；国际贸易政策变动风险； 数据统计误差。 [Table_Pagehead] 证券研究报告 万联证券研究所 www.wlzq.cn 第 3 页 共 10 页 $$start$$ 正文目录 1 市场回顾 ........................................................................................................................... 4 1.1 上周市场及电力设备行业涨跌情况 .................................................................... 4 1.2 上周电力设备行业各细分板块涨跌情况 ............................................................ 4 1.3 上周行业个股周度涨跌幅 .................................................................................... 4 2 行业数据跟踪 ................................................................................................................... 5 2.1 碳酸锂价格走势 .................................................................................................... 5 2.2 六氟磷酸锂价格走势 ............................................................................................ 5 2.3 正极材料价格走势 ...........