AI周观察：Claude Opus 4.8发布，四月智能手机市场销量略微下滑

敬请参阅最后一页特别声明 1 摘要 - 本周海外聊天应用活跃度分化，ChatGPT 下降而 Claude 与 Gemini 持平，国内网页端相对稳定。模型侧，Anthropic 发布 Claude Opus4.8 显著提升编程推理能力并实现加量降本；小米 MiMo-V2.5 通过架构优化实施大幅永久降价；MiniMax 预告 M3 模型，凭借稀疏注意力机制突破长上下文处理效率。 - 2026 年 4 月，中国智能手机销量达到约 2300 万台，同比下滑约 2.3%。华为、苹果、vivo、Oppo、小米以约26%、20%、13%、11%、11%的份额排名前五。具体型号方面，苹果 iPhone 17 Pro Max、iPhone 17、华为 Mate 80 分别排名前三。 风险提示 芯片制程发展与良率不及预期 中美科技领域政策恶化 智能手机销量不及预期 数据专题研究 敬请参阅最后一页特别声明 2 扫码获取更多服务 内容目录 海外市场行情回顾 ............................................................................... 3 Claude Opus 4.8 发布，MiMo 系列模型降价 ......................................................... 4 消费电子动态 ................................................................................... 5 4 月国内智能手机市场销量略微下滑，华为份额排名第一 ......................................... 5 4 月笔电市场下滑幅度缩小 ................................................................... 6 风险提示 ....................................................................................... 7 数据专题研究 敬请参阅最后一页特别声明 3 扫码获取更多服务 海外市场行情回顾 图表1：截至 5 月 29 日海外 AI 相关个股行情 来源：Reuters、国金证券研究所 数据专题研究 敬请参阅最后一页特别声明 4 扫码获取更多服务 Claude Opus 4.8 发布，MiMo 系列模型降价 图表2：聊天助手类 AI 应用活跃度 来源：Similarweb、国金证券研究所 本周，海外聊天助手类应用活跃度中，ChatGPT 活跃度下降，Claude 和 Gemini 保持平稳。国内多数聊天类应用网页端活跃度较为稳定。 Anthropic 于 5 月 29 日发布旗舰模型 Claude Opus4.8，在维持原价基础上全面强化编程 数据专题研究 敬请参阅最后一页特别声明 5 扫码获取更多服务 与逻辑推理能力，SWE-Bench Pro 得分达 69.2%，超越 GPT-5.5 及 Gemini3.1Pro；该模型新增“努力程度”控制功能，快速模式下速度提升 2.5 倍且成本降至原先三分之一。小米MiMo-V2.5 系列 API 实施永久性降价，输入缓存命中价格最高降幅达 99%，依托 SWA 推理优化及专家并行方案大幅压低单位成本。MiniMax 预告新一代模型 M3，采用稀疏注意力架构解决长上下文计算瓶颈，实测 Prefill 与 Decoding 速度分别提升 9.7 倍和 15.6 倍，旨在定义长文本处理效率新标杆。 消费电子动态 4 月国内智能手机市场销量略微下滑，华为份额排名第一 2026 年 4 月，中国智能手机销量达到约 2300 万台，同比下滑约 2.3%。华为、苹果、vivo、Oppo、小米以约 26%、20%、13%、11%、11%的份额排名前五。具体型号方面，苹果 iPhone 17 Pro Max、iPhone 17、华为 Mate 80 分别排名前三。 图表3：中国智能手机销量（台） 来源：IDC、国金证券研究所 图表4：2026 年 4 月中国智能手机份额 来源：IDC、国金证券研究所 数据专题研究 敬请参阅最后一页特别声明 6 扫码获取更多服务 图表5：中国 2026 年 4 月智能手机具体型号销量（台） 来源：IDC、国金证券研究所 4 月笔电市场下滑幅度缩小 2026 年 4 月，台式机销量约为 125 万台，同比上升约 5%。笔电销量约为 158 万台，同比下滑约 1%，相比 2026 年 3 月销量的同比减少 25%下滑幅度有所减少。 图表6：中国台式机月度销量及增速 图表7：中国笔电月度销量及增速 来源：IDC、国金证券研究所 来源：IDC、国金证券研究所 数据专题研究 敬请参阅最后一页特别声明 7 扫码获取更多服务 风险提示 1.芯片制程发展与良率不及预期：半导体工艺的发展面临诸多挑战，主要包括技术瓶颈、良率提升难度、研发成本高企以及供应链不确定性等问题。随着工艺节点微缩变得愈发复杂，先进制程的实现难度和成本不断攀升，可能导致量产延迟，甚至影响产品性能和成本控制。此外，地缘政治风险和出口管制可能扰乱供应链，进一步拖累产能扩张。 2.中美科技领域政策恶化：中美在 AI 领域竞争激烈，美国限制先进芯片和半导体对中国的出口，随着竞争的加剧，未来可能会推出更严格的限制政策，限制国内 AI 模型的发展。 3.智能手机销量不及预期：智能手机销量与产品本身质量关系紧密，若产品本身有缺陷则智能手机销量可能受到影响。同时宏观经济变化也有可能导致消费者消费意愿发生变化从而影响智能手机销量。 数据专题研究 敬请参阅最后一页特别声明 8 扫码获取更多服务 特别声明： 国金证券股份有限公司经中国证券监督管理委员会批准，已具备证券投资咨询业务资格。 本报告版权归“国金证券股份有限公司”（以下简称“国金证券”）所有，未经事先书面授权，任何机构和个人均不得以任何方式对本报告的任何部分制作任何形式的复制、转发、转载、引用、修改、仿制、刊发，或以任何侵犯本公司版权的其他方式使用。经过书面授权的引用、刊发，需注明出处为“国金证券股份有限公司”，且不得对本报告进行任何有悖原意的删节和修改。 本报告的产生基于国金证券及其研究人员认为可信的公开资料或实地调研资料，但国金证券及其研究人员对这些信息的准确性和完整性不作任何保证。本报告反映撰写研究人员的不同设想、见解及分析方法，故本报告所载观点可能与其他类似研究报告的观点及市场实际情况不一致，国金证券不对使用本报告所包含的材料产生的任何直接或间接损失或与此有关的其他任何损失承担任何责任。且本报告中的资料、意见、预测均反映报告初次公开发布时的判断，在不作事先通知的情况下，可能会随时调整，亦可因使用不同假设和标准、采用不同观点和分析方法而与国金证券其它业务部门、单位