计算机行业周观察：谷歌I／O 2026大会及国产大模型动态跟踪

敬请阅读末页的重要说明 证券研究报告 | 行业定期报告 2026 年 05 月 24 日 推荐（维持） 计算机周观察 20260524 TMT 及中小盘/计算机 谷歌于 5 月 19 日至 22 日召开 I/O 2026 开发者大会，Gemini 正式进入 AI Agent时代。DeepSeek-V4-Pro宣布永久降价，智谱发布GLM-5.1-highspeed。 ❑ 谷歌 I/O 2026 开发者大会跟踪——模型层：Gemini Omni 与 3.5 Flash 双发，速度与能力并行突破。谷歌发布全新原生多模态模型 Gemini Omni，支持从任何输入模态生成任何输出，首波开放视频生成，首个版本 Omni Flash 已上线 Gemini App、Google Flow 和 YouTube Shorts。同时发布 Gemini 3.5 Flash，在编程与真实经济任务评估（GDPVal）上全面超越 3.1 Pro，输出速度为同级前沿模型的 4 倍，成本不到一半。 ❑ 代理平台：Antigravity 2.0 + Gemini Spark，从开发到消费的双端布局。谷歌将 Antigravity 从编码环境扩展为代理编排平台，发布独立桌面应用 Antigravity 2.0，支持开发者编排多代理任务。消费端则推出 Gemini Spark——运行于 Google Cloud 专属虚拟机的 24/7 个人 AI 代理，电脑关机仍可后台执行长周期任务。开发工具链方面，Kotlin ADK 与 Android ADK 0.1.0 发布，支持一键开发安卓 AI Agent 应用；Gemini API 推出托管代理服务实现一键部署；WebMCP 作为开放标准在 Chrome 149 中推出，允许网页向代理暴露工具；Chrome DevTools 也开放给 AI 代理以自动化调试。 ❑ 商业化：AI 订阅服务分档扩容，$100 Ultra 档位填补中间需求。谷歌推出 $100/月 AI Ultra 档位，原 $250 档位降至 $200。$100 档位解锁 Pro 计划 5 倍使用限额、Antigravity 优先访问权与 20TB 存储。使用模式从"每日提示次数限制"转为"计算量消耗制"，每 5 小时刷新至周上限。 ❑ 运营数据：月处理 token 超 3200 万亿，Gemini 月活超 9 亿。据 Sundar Pichai 披露，谷歌月处理 token 同比增长 7 倍至 3200 万亿；Gemini App 月活从一年前的 4 亿增至 9 亿；AI Overviews 月活超 25 亿；Nano Banana 累计生成超 500 亿张图片。Google 目前有 13 款产品月活用户超过10 亿，其中 5 款超过 30 亿。模型 API 每分钟处理约 190 亿 token，超 375 家 Google Cloud 客户过去 12 个月各处理超 1 万亿 token。 ❑ DeepSeek-V4-Pro 永久降价，智谱发布 GLM-5.1-highspeed。DeepSeek官方宣布 DeepSeek-V4-Pro 模型 API 将于 2026 年 5 月 31 日促销期结束后永久降价至原价的 1/4。未缓存输入 token 价格从每百万 1.74 美元永久降至0.435 美元，缓存命中价格仅为每百万 0.003625 美元。智谱于近日发布GLM-5.1 高速版 API，输出速度达 400 tokens/s，刷新全球大模型 API 速度上限。核心突破在于首次在国产大模型中将旗舰级能力与极致低延迟同时带入生产环境，打破"快即小"的行业惯例。该版本适用于 AI 编程、实时交互、实时语音等延迟敏感场景，现已面向部分企业客户开放。 ❑ 投资建议：建议关注国产算力海光信息、寒武纪、品高股份，华为链（华丰科技、盛合晶微），超节点（中科曙光、浪潮信息）；token 通胀逻辑不改，持续关注算力租赁协创数据、宏景科技、杰创智能、盛视科技、智微智能等。 ❑ 风险提示：AI 技术发展不及预期；行业竞争加剧。 行业规模 占比% 股票家数（只） 284 5.5 总市值（十亿元） 4558.7 3.9 流通市值（十亿元） 4077.5 3.9 行业指数 % 1m 6m 12m 绝对表现 3.1 3.2 22.4 相对表现 2.1 -5.6 -1.3 资料来源：公司数据、招商证券 相关报告 1、《计算机周观察 20260517—国内外 AI 产业盛宴持续》2026-05-17 2、《坚守 AI 主线不动摇——计算机周观察 20260510》2026-05-10 3、《算电协同深度报告：AI 驱动算力电力融合新周期》2026-05-06 刘玉萍 S1090518120002 liuyuping@cmschina.com.cn 孟林 S1090521040001 menglin@cmschina.com.cn -100102030405060May/25Sep/25Dec/25Apr/26(%)计算机沪深300谷歌 I/O 2026 大会及国产大模型动态跟踪 敬请阅读末页的重要说明 2 行业定期报告 正文目录 一、 周热点更新 ................................................................................................ 3 1、谷歌 I/O 2026 大会跟踪 ............................................................................... 3 2、其他 ............................................................................................................... 5 二、 市场表现回顾 ............................................................................................. 7 图表目录 图 1：Gemini 3.5 Flash 基准测试数据 ............................................................... 3 图 2：谷歌 Gemini Spark 工作界面 .................................................................... 4 图 3：谷歌月均 token 处理数量快速增长 ........................................................... 5 图 4：DeepSeek V4 定价细节 ......................................