电力设备行业周报：Optimus量产进入倒计时，商业航天催化持续

国海证券研究所请务必阅读正文后免责条款部分2026 年 05 月 23 日行业研究评级：推荐(维持)研究所：证券分析师：邱迪S0350522010002qiud@ghzq.com.cn证券分析师：王刚S0350524020001wangg06@ghzq.com.cn证券分析师：李昂S0350525030002lia@ghzq.com.cn证券分析师：谭甘露S0350526050002tangl01@ghzq.com.cn联系人：吴亦辰S0350125030017wuyc@ghzq.com.cn[Table_Title]Optimus 量产进入倒计时，商业航天催化持续——电力设备行业周报最近一年走势行业相对表现2026/05/22表现1M3M12M电力设备0.4%8.4%71.1%沪深 3000.9%4.0%23.8%相关报告《电力设备行业周报：国内火箭进入发射高峰，关注中美新能源合作催化（推荐）*电力设备*邱迪，王刚，李昂》——2026-05-17《电力设备行业周报：Optimus 量产在即驱动订单加速，光伏设备出口限制有望缓解（推荐）*电力设备*邱迪，王刚，李昂》——2026-05-10《电力设备事件点评：商业航天系列（6）：火箭、卫星、通信并行加速，商业航天进入战略布局期（推荐）*电力设备*邱迪》——2026-05-07《新能源行业周报：锂电储能景气度高增，商业航天产业化提速（推荐）*电力设备*李航，邱迪，王刚，李昂》——2026-04-25《人形机器人行业周报：特斯拉完成 AI5 芯片流片，国内多企业融资加速（推荐）*电力设备*李航，邱迪，李昂》——2026-04-18本周重要事件与核心观点：光伏：SpaceX 发布招股书，上海算力卫星联盟成立。 5 月 20 日，SpaceX 向美国证券交易委员会（SEC）提交 S-1 招股书，拟在纳斯达克上市，股票代码 SPCX。市场预计此次 IPO 募资规模约 750 亿美元，对应估值 1.75 万亿至 2 万亿美元，成为有史以来规模最大的首次公开募股。根据披露信息，SpaceX 计划 6 月 4 日启动路演，6月 11 日定价，6 月 12 日挂牌。2025 财年实现营收 186.74 美元，同比增长 33%；亏损 49.37 亿美元。5 月 22 日，SpaceX 计划在奥斯汀附近建造一座 10GW 的大型光伏制造工厂，马斯克此前宣布的特斯拉与 SpaceX 三年各建 100GW 光伏产能的计划持续兑现，国内光伏设备厂商订单有望加速落地。5 月 23 日，星舰 V3 计划首飞，这也是星舰的第 12 次试飞，有望年内启动复用，进一步压降 SpaceX发射成本、提升运力。此外，SpaceX 招股书中提到下一代星舰 V4，LEO 运力达到 200 吨，较 V3 翻倍，将带动 SpaceX 自 2028 年起启动算力卫星布局。国内方面，5 月 16 日，上海市太空算力产业发展研讨会于复旦大学举办，上海太空算力产业生态伙伴计划成立，共同启动首个重大产业行动“星枢计划”，标志着上海正式在太空算力领域“高校+科研院所+科技企业”的协同创新机制正式确立。首批共 16 家成员单位共同参与，包括上海垣信、中科院微小卫星研究院等。钧达股份孙公司“星枢天算”被选举为秘书长单位。该公司成立于 2026 年 5 月8 日，由巡天千河控股 74%。钧达股份则间接控股巡天千河 60%。国内太空算力预期进一步增强。建议关注太阳翼供应链电科蓝天、钧达股份、明阳智能、东方日升、上海港湾、晶科能源；光伏设备迈为股份、拉普拉斯、奥特维、捷佳伟创、高测股份、宇晶股份、晶盛机电、连城数控；太阳翼辅材聚和材料。风电：各省“十五五”海风规划陆续出台，国内海风装机预期有望上调。5 月 19 日，国网浙江省电力有限公司发布《关于落实浙江新型能源体系建设部署高质量规划推进电网十个重点领域二十项保障举措的报告》。此前海南省已经规划“十五五”期间新增 14.7GW2304598证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分2海风装机，各省”十五五“海风规划陆续出台，我们预计各省的合计规划量或将远超全国“十五五”规划中的新增 53GW 以上，国内海风装机预期有望上修。欧洲方面，法国 AO9+10、英国 AR8 均有望年内落地，欧洲海风订单有望加速落地，中欧海风共振持续。建议关注大金重工、天顺风能、海力风电、东方电缆、亨通光电、中天科技。2026 年 1-3 月国内风电并网 15.77GW，在 2025 年“531 抢装”的高基数下，同比增长 6%。根据我们统计，2026 年 1-4 月国内陆风风机招标量 37.25GW，同比下降 4%；4 月 5-7MW 风机中标均价1713 元/kW（剔除塔筒），招标量价维持高位。我们认为，在中东冲突带来的全球能源危机下，以及国内“算电协同”政策支持下，“十五五”国内风电装机有望维持高景气。建议关注金风科技、运达股份、明阳智能、三一重能、新强联、德力佳、金雷股份。储能：国家发改委发布多用户绿电直连新政，绿电消纳与溯源机制再升级。据储能与电力市场公众号，5 月 20 日，国家发改委与国家能源局联合发布《关于有序推动多用户绿电直连发展有关事项的通知》。该政策在 2025 年单用户绿电直连政策基础上，进一步拓展了绿电交易的适用范围与场景，明确支持工业园区、零碳园区及多个法人实体开展绿电直连。我们认为，新政通过建立小时级绿电溯源机制、明确“以荷定源”的规划原则以及规范项目内部的交易与结算方式，有效解决了绿电消纳与溯源的痛点。此举不仅满足了高载能行业与新兴产业对绿电的迫切需求，更通过多用户聚合模式提升了新能源就近消纳水平，为我国能源消费侧的绿色低碳转型提供了强有力的制度支撑。新疆启动 2027 年机制电价竞价，分布式聚合商首次纳入参与范围：据储能与电力市场公众号，5 月 22 日，国网新疆电力发布 2027 年度上半年增量新能源项目机制电价竞价预公告。本次竞价主体涵盖计划于 2027 年上半年投产的集中式及分布式项目，明确分布式新能源可通过注册售电公司或虚拟电厂进行聚合参与。机制电量执行期限定为 10 年，以匹配项目投资回收周期。我们认为，此次预公告明确了未来增量项目的电价获取路径，特别是将分布式聚合商纳入竞价体系，体现了新疆在推动分布式能源市场化交易方面的制度创新。10 年期的稳定电价机制有助于降低项目投资风险，对促进新能源高质量发展具有重要意义。我们持续看好以欧洲/澳大利亚/新兴市场为代表的海外储能需求增长，以及国内独立储能的发展。标的层面，建议关注阳光电源、海博思创、亿纬锂能、艾罗能源、德业股份、固德威、盛弘股份。锂电：两轮车锂电产业正式进入“场景定义技术”新周期，多技术路线并行成为应对细分需求的核心策略。据高工锂电公众号，随着“铅改锂”红利见顶，行业竞争已从单一的性价比比拼，转向围绕安全、续航、功率、寿命及环境适应性的系统性较量。我们认为，随着相关技术规范和新国标 CCC 认证的全面实施，合规已成为产业证券研究报告请务必阅读正文后免责条款部分3底线，真正的竞争正发生在对具体场景的深度适配能力上。这一趋势预示着，未来两轮车锂电市场将不再是通用产品的红海厮杀，而是具备