计算机行业周报-周观点：发改委指导国产大模型适配国产芯片，继续重视国产算力

计算机 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 1 / 8 计算机 2026 年 05 月 24 日 投资评级：看好（维持） 行业走势图 数据来源：聚源 《周观点：阿里、腾讯 Capex 指引乐观，继续看好国产算力—行业周报》-2026.5.17 《周观点：AI 算力景气度高企，GPU和 CPU 步入通胀阶段—行业周报》-2026.5.10 《周观点：国产算力正在加速崛起 —行业周报》-2026.5.5 周观点：发改委指导国产大模型适配国产芯片，继续重视国产算力 ——行业周报 刘逍遥（分析师） liuxiaoyao@kysec.cn 证书编号：S0790520090001  市场回顾：本周（2026.5.18-2026.5.22），沪深 300 指数下跌 0.30%，计算机指数下跌 0.96%。  周观点：发改委指导国产大模型加大力度适配国产算力芯片 （1）发改委召开发布会，指导国产大模型加大力度适配国产算力芯片 5 月 22 日，国家发展改革委召开 5 月份新闻发布会。国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超在发布会上系统回应了人工智能基础设施、行业应用、安全监管及具身智能等热点议题，明确释放多项政策信号。李超在发布会上表示，人工智能领域核心技术和应用需求都呈现快速增长态势，国家发改委始终坚持系统布局、分业施策、开放共享、安全可控，推动人工智能与经济社会各行业各领域广泛深度融合，指导国产大模型加大力度适配国产算力芯片。这一表态将"国产大模型"与"国产算力芯片"的协同适配提升至明确的政策指导层面。 （2）阿里、腾讯 Capex 指引乐观，国产算力需求旺盛 5 月 13 日，阿里和腾讯发布最新财报，在阿里业绩交流会上，CEO 吴泳铭表示，现在阿里的服务器内几乎没有一张卡是空的，基于未来 3-5 年的需求情况，他认为阿里大量投入 AI 数据中心的投资回报非常确定，考虑到建设算力中心投入巨大，资本支出或将超过最初宣布的 3800 亿元。而且，超过 10 万卡真武 PPU 已部署于阿里云公共云平台，超过 30 家领先车企及自动驾驶公司正基于此芯片开展智能驾驶研发。真武芯片与阿里云及千问模型形成完整的一体化技术栈，显著提升训练和推理效率。同时，一季度腾讯资本开支 319.36 亿元，同比增长 16%，重点投向 AI 相关设备、数据中心及技术基础设施。管理层在业绩交流会表示：公司在 AI 相关服务的需求在持续增长，2026 年资本支出同比会有所增加。下半年随着国产芯片供应的逐步释放，算力供应局面能得到改善，资本开支会明显提升。  投资建议 阿里、腾讯等国内 CSP 均表示将加大资本开支，下游需求旺盛。并且随着国产芯片供应的逐步释放，算力供应局面能得到改善，国产算力迎来新机遇。GPU产业链重点推荐海光信息、中科曙光、浪潮信息、神州数码、软通动力、中国软件国际等，受益标的包括寒武纪、芯原股份、沐曦股份、摩尔线程、天数智芯、壁仞科技、航天电器、华丰科技、博杰股份、普天科技、慧博云通、紫光股份、工业富联、景嘉微、云赛智联、拓维信息、广电运通、烽火通信等。CPU 产业链重点推荐海光信息、卓易信息，受益标的包括中国长城、龙芯中科、禾盛新材、澜起科技等。  风险提示：宏观经济环境下行风险；政策落地不及预期等。 -12%0%12%24%36%48%2025-052025-092026-01计算机沪深300相关研究报告 开源证券 证券研究报告 行业周报 行业研究 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 2 / 8 目 录 1、 周观点：发改委指导国产大模型适配国产芯片，继续重视国产算力 .................................................................................. 3 2、 公司动态：数字政通投资设立经营算力服务业务的全资子公司，德赛西威股东发布减持公告 ...................................... 4 2.1、 投资与并购：数字政通投资设立经营算力服务业务的全资子公司 ........................................................................... 4 2.2、 股权激励：博思软件发布 2026 年限制性股票激励计划（草案） ............................................................................. 4 2.3、 其他公告：德赛西威股东发布减持公告 ....................................................................................................................... 4 3、 行业动态：特斯拉监督版 FSD 官宣登陆中国，DeepSeek 官宣永久降价 ............................................................................ 5 3.1、 国内要闻：DeepSeek 官宣永久降价，阿里发布新一代千问旗舰模型 Qwen3.7-Max .............................................. 5 3.2、 国外要闻：特斯拉监督版 FSD 官宣登陆中国，OpenAI 公司 2026Q1 营收 57 亿美元 ........................................... 5 4、 风险提示 ..................................................................................................................................................................................... 6 行业周报 请务必参阅正文后面的信息披露和法律声明 3 / 8 1、 周观点：发改委指导国产大模型适配国产芯片，继续重视国产算力  一周市场回顾：本周（2026.5.18-2026.5.22），沪深 300 指数下跌 0.30%，计算机指数下跌 0.96%。  周观点：发改委指导国产大模型适配国产芯片，继续重视国产算力 （1）发改委召开发布会，指导国产大模型加大力度适配国产算力芯片 5 月 22 日，国家发展改革委召开 5 月份新闻发布会。国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超在发布会上系统回应了人工智能基础设施、行业应用、安全监管及具身智能等热点议题，明确释放多项政策信号。李超在发布会上表示，人工智能领域核心技术和应用需求都呈现快速增长态势，国家发改委始终坚持系统布局、分业施策、开放共享、安全可控，推动人工智能与经济社会各行业各领域广泛深度融合，指导国产大