高端装备制造产业研究周报：特斯拉S/X工厂正式转为机器人专线，云深处科创板IPO受理

产业研究中心1产业研究周报 | 高端装备制造特斯拉 S/X 工厂正式转为机器人专线，云深处科创板 IPO 受理2026 年 5 月 24 日苏晨SAC:S1130522010001suchen@gjzq.com.cn陈传红SAC:S1130522030001chenchuanhong@gjzq.com.cn产业研究中心产业前沿（1）5 月 17 日，蔚蓝科技正式发布最新一代消费级四足机器人 BabyAlpha A3。（2）5 月 18 日，上海市网信办发布上海市生成式人工智能服务备案情况的最新公告，智元WITA（硅光动语）大模型成为全国第一款完成合规备案的具身智能交互大模型。（3）5 月 20 日，优必选正式推出消费级人形机器人品牌“优世界 UWORLD”。资本风向（1）5 月 18 日，上交所正式受理了杭州云深处科技股份有限公司的科创板 IPO 申请，拟募资 25.03 亿元，按不低于 18%的发行比例推算，IPO 前估值约 139 亿元。（2）5月 20 日，智元持股 52.25%的机器人租赁平台擎天租宣布完成 A 轮及 A+轮融资，融资金额达数亿元。（3）5 月 21 日，最后一批 Model S 与 Model X 在弗里蒙特工厂下线，正式退役。这条产线将在 4 个月内彻底拆除，重构成人形机器人专用产线。本周观点26 年是人形机器人 0-1 兑现的重要节点。特斯拉链预计 26H1 供应链大批量产线建设完成，26M8 开启大规模量产。国产链头部本体出货量规模有望从数千台跨越到数万台，应用场景主要来自于二开、导览、巡检等。在这个阶段，龙头公司供应链、技术都会趋于收敛。全球将会迈入机器人“军备竞赛”：(1)特斯拉链的收敛:特斯拉链已经迭代 4 年，目前硬件供应链趋于收敛的拐点。围绕确定性和空间，重点关注拓普集团、三花智控等。(2)技术迭代与收敛:看好电驱动新技术(谐波磁场电机、GaN)、灵巧手(电子手套、新型基材)、新材料(PEEK)、高端轴承等相关企业。(3)海外其他供应链的机会:苹果、谷歌、OpenAl、Figure 等都陆续迈入 0-1，重点关注银轮股份等。(4)国内本体和应用垂类机会:宇树、智元、乐聚、银河通用等陆续上市，关注供应链翔楼新材、柯力传感等。(5)围绕长期确定性，布局"优质格局"的标的:重点关注奥比中光等。| 证券研究报告 |核心要点产业研究中心1 / 23内容目录一、产业前沿 .................................................... 2二、资本风向 ................................................... 13三、本周观点 ................................................... 18四、产业链数据更新 ............................................. 19风险提示 ....................................................... 20图表目录图表 1： 本周行业重大事件梳理.......................................................................3图表 2： 具身智能本体公司边际突破............................................................... 5图表 3： 蔚蓝 WEILAN Hybrid X1.0 与英伟达 Jetson AGX Thor T5000 的性能及价格对比...........................................................................................................8图表 4： 李强总理现场近距离观看远征 A3 演示........................................... 10图表 5： 具身智能核心零部件公司边际突破汇总..........................................10图表 6： 临界点工业级灵巧手 OmniHand 3 Ultra-T....................................... 13图表 7： 具身智能相关企业投融资进展......................................................... 14图表 8： 具身智能公司产量或规划................................................................. 19产业研究中心2 / 23一、产业前沿行业景气度：特斯拉 S/X 工厂正式开始转为机器人工厂，中央及地方政策接连出台，板块热度持续攀升。（1）产业链协同与生态构建加速。国家发展改革委在新闻发布会上表示，将以具身智能关键基础设施建设为抓手，全面推进具身智能领域高质量发展。中央政治局常委、国务院总理李强在北京调研时强调，要积极促进智能机器人迭代升级。上海市经济信息化委主任汤文侃在“开局起步‘十五五’”上海专场新闻发布会上提出，力争到“十五五”末，推动 10 万台人形机器人进工厂，规上工业企业智能体应用普及率超过 80%。（2）商业化落地与场景拓展取得突破。现代汽车集团宣布，将在起亚/现代工厂部署超 2.5 万台波士顿动力的 Atlas 人形机器人，目标 2028 年实现年产 3 万台。（3）核心技术研发与资本支撑同步强化。李强总理调研时强调要发挥我国市场规模超大、产业链条完整、应用场景丰富等优势，用好大规模设备更新、首台套装备等支持政策，鼓励政府部门、国有企业等开放场景，促进新技术新产品中试验证，支持智能机器人在确保安全前提下加快规模应用。行业动态：从政策引导转向商业化落地，推动具身智能产业长期发展事件：（1）5 月 18 日，中央政治局常委、国务院总理李强在北京调研时强调，要积极促进智能机器人迭代升级。（2）5 月 18 日，上海市经济信息化委主任汤文侃在“开局起步‘十五五’”上海专场新闻发布会上提出，力争到“十五五”末，推动 10 万台人形机器人进工厂，规上工业企业智能体应用普及率超过 80%。（3）5 月 18 日，2026 清华五道口全球金融论坛开幕，2001 年诺贝尔经济学奖得主、斯坦福大学商学院菲利普·H·奈特管理学荣休教授迈克尔·斯宾塞针对全产业研究中心3 / 23球经济、人工智能等话题发表观点。（4）5 月 19 日，现代汽车集团宣布，将在起亚/现代工厂部署超 2.5 万台波士顿动力的 Atlas 人形机器人，目标 2028 年实现年产 3 万台。（5）5 月 22 日，国家发展改革委在新闻发布会上表示，将以具身智能关键基础设施建设为抓手，全面推进具身智能领域高质量发展。点评：本周具身智能产业多项政策助力出台，商业化落地进入加速通道。政策端，中央政治局常委、国务院总理李强在北京调