软件与服务行业AI医疗行业速递：关注行业积极变化与细分赛道机遇

请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 行业研究丨点评报告丨软件与服务 [Table_Title] AI 医疗行业速递：关注行业积极变化与细分赛道机遇 报告要点 [Table_Summary]国家医保局正式将 12 项 AI 辅助诊断项目纳入全国统一医保乙类目录，70%-85%比例由医保基金支付，全国 837 家三甲医院同步落地实施。 分析师及联系人 [Table_Author] 宗建树 刘思缘 SAC：S0490520030004 SFC：BUX668 %%%%%%%%research.95579.com1 请阅读最后评级说明和重要声明 丨证券研究报告丨 更多研报请访问 长江研究小程序 软件与服务 cjzqdt11111 [Table_Title2] AI 医疗行业速递：关注行业积极变化与细分赛道机遇 行业研究丨点评报告 [Table_Rank] 投资评级 看好丨维持 [Table_Summary2] 事件描述 国家医保局正式将 12 项 AI 辅助诊断项目纳入全国统一医保乙类目录，70%-85%比例由医保基金支付，全国 837 家三甲医院同步落地实施。 事件评论 ⚫ AI 辅助诊断纳入医保，相关 AI 收入有望迎来量增周期。过去行业核心痛点并非技术不成熟，而是缺乏收费编码与医保支付路径，医院采购更多停留在试点和项目制阶段；此次国家医保局统一纳入乙类目录，本质上意味着 AI 辅助诊断第一次具备全国性、制度化、可持续的付费基础，行业商业模式开始跑通。医保纳入之后，支付方更加多元，AI 辅诊明显提升医院部署和患者体验积极性、加速产品在基层医疗体系中的渗透，国家卫健委测算新政实施首年将惠及超过 1.2 亿门诊患者。 ⚫ 此次纳入医保的 12 项场景，本质上都是高频、高标准化、高 ROI 的成熟应用。无论是肺结节、糖网、心电图还是病理切片，都是临床需求最迫切、诊断效率提升最显著、技术成熟度最高的领域。数据显示，AI 辅助系统可使医生阅片效率提升 60%，早期癌症误诊率下降 18%，让精准诊断更高效、更普惠。AI 对医生并非替代，而是显著提升单医生服务能力与基层诊疗均质化水平。医保覆盖后，AI 辅助诊断有望从增值功能升级为医院常规诊疗流程中的基础配置，同样带来量增逻辑。 ⚫ 重视行业变化，关注细分板块机遇。2026 国内医疗 AI 产业规模预计超 400 亿元，2030年有望超 2000 亿元，中国将成为全球第一大 AI 医疗单一市场，医保支付落地是国内 AI医疗商业化进程中的关键拐点。医保覆盖政策也推动了盈利模式的升级。医院端，SaaS订阅制、按使用量付费成为主流，替代传统的一次性采购模式，企业现金流稳定性大幅提升。药企端，按疗效付费、里程碑分成模式快速普及。 ⚫ 基层医疗体系将成为本轮 AI 医疗放量的核心场景，具备渠道、数据、系统入口能力的基层医疗信息化龙头有望核心受益。县域医共体、分级诊疗持续推进背景下，基层医院最缺的并非设备，而是高水平诊断能力，而 AI 恰恰能够以最低边际成本复制三甲医院经验。对于拥有 HIS、EMR、区域医疗平台入口的基层医疗信息化龙头而言，其价值也将从传统IT 系统供应商，进一步升级为 AI 诊疗能力的核心承载平台。 风险提示 1、AI 技术发展不及预期； 2、下游应用需求不及预期。 市场表现对比图(近 12 个月) 资料来源：Wind 相关研究 [Table_Report]•《2026 年第 20 周计算机行业周报：电信 Token套餐上线，重点关注算力基础设施》2026-05-21 •《“星枢计划”正式启动，上海发力太空算力》2026-05-21 •《“九章四号”原型机公布，中国量子计算机再迎突破》2026-05-20 -10%7%23%40%2025/52025/92026/12026/5软件与服务沪深3002026-05-24%%%%%%%%research.95579.com2 请阅读最后评级说明和重要声明 3 / 5 行业研究 | 点评报告 风险提示 1、AI 技术发展不及预期，本次大模型创新伴随参数量及模态的增速能力天花板尚未达到，但模型效果本身仍存瓶颈及问题，倘若 AI 技术发展不及预期，投入厂商仍然存在失败风险。 2、下游应用需求不及预期，人工智能本质是通过供给创新催生需求扩容，目前大模型仍处于商业模式摸索期，倘若本轮技术变革无法真实带动下游需求，投入厂商将受到影响。 %research.95579.com3 请阅读最后评级说明和重要声明 4 / 5 行业研究 | 点评报告 投资评级说明 行业评级 报告发布日后的 12 个月内行业股票指数的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 看 好： 相对表现优于同期相关证券市场代表性指数 中 性： 相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平 看 淡： 相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数 公司评级 报告发布日后的 12 个月内公司的涨跌幅相对同期相关证券市场代表性指数的涨跌幅为基准，投资建议的评级标准为： 买 入： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅大于 10% 增 持： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在 5%～10%之间 中 性： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅在-5%～5%之间 减 持： 相对同期相关证券市场代表性指数涨幅小于-5% 无投资评级： 由于我们无法获取必要的资料，或者公司面临无法预见结果的重大不确定性事件，或者其他原因，致使我们无法给出明确的投资评级。 相关证券市场代表性指数说明：沪深两市以沪深 300 指数为基准；北交所市场以北证 50 指数为基准；新三板市场以三板成指为基准；香港市场以恒生指数为基准。 办公地址 [Table_Contact]上海 武汉 Add /虹口区新建路 200 号国华金融中心 B 栋 22、23 层 P.C /（200080） Add /武汉市江汉区淮海路 88 号长江证券大厦 37 楼 P.C /（430023） 北京 深圳 Add /朝阳区景辉街 16 号院 1 号楼泰康集团大厦 23 层 P.C /（100020） Add /深圳市福田区中心四路 1 号嘉里建设广场 3 期 36 楼 P.C /（518048） %%%%%%%%research.95579.com4 请阅读最后评级说明和重要声明 5 / 5 行业研究 | 点评报告 分析师声明 本报告署名分析师以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。分析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点。作者所得报酬的任何部分不曾与，不与，也不将与本报告中的具体推荐意见或观点而有直接或间接联系，特此声明。 法律主体声明 本报告由长江证券股份有限公司及/或其附属机构（以下简称「长江证券」或「本公司」）制作，由长江证券股份有限公司在中华人民共和国大陆地区发行。长江证券股份有限公司具有中国证监会许可的投资咨询业务资格，经营证券业务许可证编号为：10060000。本报告署名分析师所持中国证券业协会