传媒行业周报：关注暑假经济OpenAI与新势力拟IPO有望驱动AI应用

2026 年 05 月 23 日关注暑假经济 OpenAI 与新势力拟 IPO 有望驱动AI 应用—传媒行业周报推荐(维持)投资要点分析师：朱珠S1050521110001zhuzhu@cfsc.com.cn行业相对表现表现1M3M12M传媒(申万)-6.2-21.116.0沪深 3001.24.024.8市场表现资料来源：Wind，华鑫证券研究相关研究1、《传媒行业周报：AI 应用与暑假档及赛事经济驱动可期》2026-05-172、《传媒行业周报：5 月承上启下标的布局进行时》2026-05-033、《传媒行业周报：群核上市重燃空间智能与 3D 内容新供给迎五一暑假档》2026-04-19▌本周观点更新当下可关注两个维度，第一，暑假经济新增量拉动；第二，OpenAI 与新势力们陆续 IPO，驱动 AI 应用可看。从暑假经济端看，伴随《四渡》定档 6 月 26 日后，《彭湖海战》已定档7 月 25 日，2026 年 6 月迎世界杯，赛事经济有望外溢，其中卡牌（球星卡）也有望成为新的体育语言，暑假也是电影、游戏、展览、电商节的主要窗口，争夺假期的新增用户与时间，伴随新电影内容定档、游戏赛事举办有望拉动内容板块。从 AI 应用端看，OpenAI 拟近期递交 IPO 招股书草案，预计最快 2026 年 9 月完成上市，国内新势力 AI 公司月之暗面（kimi）2026 年 5 月拆除现有离岸公司框架拟将为 IPO 铺路，国内外 AI 新势力的 IPO 进展也将推动 AI 应用板块。▌本周重点推荐个股及逻辑A 股可关注，儒意电影 002739（β与α双受益，主投主控影片《转念》有望 2026 年暑假档上映，）；博纳影业 001330（主投主控影片《四渡》定档暑假档有望助力 2026 年业绩回暖）；恺英网络 002517（2026 年 5 月公司与腾讯云达成合作，全量上云打造经典 IP 游戏引擎）；华策影视 300133（积极加码算力业务助力公司从传统影视公司转向内容科技消费融合型公司）；中信出版 300788（2026 年 5 月携《财经》杂志社、《证券市场周刊》杂志社签订战略合作协议）；完美世界 002624（关注后续暑假电竞赛事）；电魂网络 603258 （梦三国 IP 有望受益电竞赛事）；姚记科 技002605（有望受益赛事经济外溢的球星卡板块，也有望受益电商节）；奥飞娱乐 002292（2026 年 5 月产品发布会指出从“IP 联动”向“原创引领”、从“品类开创”向“潮流生活方式引领”战略跨越）；风语筑 603466（作为数字创意龙头企业，特有的体验经济有望承接 AI 具身智能到 AI 眼镜的的应用场景需求）；蓝色光标 300058（作为数字营销头部企业，关注其港股上市进展）；顺网科技 300113（携手华为深耕算力服务生态）；芒果超媒 300413（关注《歌手 2026》综艺表现）；港股可关注，B 站 9626（2026 年一季度广告收入证券研究报告行业研究证券研究报告请阅读最后一页重要免责声明2诚信、专业、稳健、高效高增凸显商业化能力）；美图 1357（关注美图影像节）；阿里巴巴 9988（努力将“AI+云”打造成阿里巴巴的又一个增长动力）；腾讯 0700（游戏推动 eps，提升 pe 待看 AI 业务新进展）；万咖壹联 1762（关注其 AI 板块新布局）；青瓷游戏 6633（关注迪士尼 IP 新游进展）；智谱 2513（AI 时代新估值模型 TAC 即 token architecture capacity 渐获共识，智谱推出全新网络架构 ZCube）；MiniMax0100（关注视频生成模型 Hailuo 海螺进展）；泡泡玛特 9992（联合麦当劳推出 IP 联名活动，有望提升头部 IP 热度与商业化变现能力）；布鲁可 0325（关注《星球大战》超越版 LITE 系列等新品发布）；名创优品 9896（MINISO Gallery 全球首展落地上海外滩，拓展 IP 与零售融合的新增长空间）。▌ 风险提示产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；宏观经济波动风险。证券研究报告请阅读最后一页重要免责声明3诚信、专业、稳健、高效重点关注公司及盈利预测公司代码名称2026-05-23股价EPSPE投资评级20252026E2027E20252026E2027E300133.SZ华策影视9.430.100.150.1894.3062.8752.39买入300413.SZ芒果超媒18.190.710.820.9925.6222.1818.37买入002605.SZ姚记科技19.381.121.231.3717.3015.7614.15买入603096.SH新经典17.920.821.251.4321.8514.3412.53买入300058.SZ蓝色光标17.11-0.120.180.23-142.5895.0674.39买入603466.SH风语筑11.18-0.040.270.36-279.5041.4131.06买入603103.SH横店影视19.75-0.150.430.56-131.6745.9335.27买入600986.SH浙文互联9.430.110.200.2285.7347.1542.86买入300788.SZ中信出版29.460.680.871.0343.3233.8628.60买入002739.SZ儒意电影9.190.240.580.7338.2915.8412.59买入300251.SZ光线传媒13.170.100.430.52131.7030.6325.33买入002292.SZ奥飞娱乐7.690.050.100.15153.8076.9051.27买入002291.SZ遥望科技6.35-1.080.130.17-5.8848.8537.35买入300148.SZ天舟文化3.810.090.120.1642.3331.7523.81买入601595.SH上海电影22.100.200.520.75110.5042.5029.47买入600637.SH东方明珠10.400.220.240.2647.2743.3340.00买入9626.HK哔哩哔哩-W120.512.834.286.4342.5828.1618.74买入1357.HK美图公司3.910.130.270.3330.0714.4811.85买入1318.HK毛戈平53.322.363.003.8122.5917.7713.99买入0325.HK布鲁可50.132.543.184.0919.7415.7612.26买入9896.HK名创优品23.250.972.312.6523.9710.068.77买入9992.HK泡泡玛特131.339.5311.2213.0513.7811.7010.06买入2508.HK圣贝拉集团3.470.170.320.5120.4310.856.81买入2400.HK心动公司45.461.693.144.0926.9014.4811.12未评级0772.HK阅文集团19.98-0.21