中小盘行业新质策略系列之特种光纤：国产替代加速推进，多领域需求共振开启成长新周期

证券研究报告 | 行业点评 请仔细阅读本报告末页声明 gszqdatemark “ 中小盘 新质策略系列之特种光纤：国产替代加速推进，多领域需求共振开启成长新周期 一、特种光纤：光电子产业关键基石，海外管制下自主可控加速突破 特种光纤是区别于常规通信光纤、具备特殊材料与结构设计、能够实现特殊光学性能的光纤品类，是支撑光电子产业发展的关键材料。其中掺稀土光纤作为特种光纤的重要子类，通过在纤芯中掺杂镱、铒、铥等镧系稀土离子，具备产生特定波长激光和放大光信号的增益功能，是光纤激光器、光纤放大器、光纤激光雷达的核心元器件，广泛应用于先进制造、光通信、测量传感、国防军工等领域。由于特种光纤在上述关键战略应用领域的重要地位，美国长期通过《商业管制清单》对高性能特种光纤实施出口管制与技术封锁，制约我国相关产业链的发展。在此背景下，国家先后出台多项政策，明确支持大功率激光器和高速光传输网络发展，为特种光纤国产化提供了坚实的政策保障。 二、行业发展格局：供需共振驱动高增长，高壁垒构筑竞争护城河 （一）需求端：下游应用多点放量，市场空间持续扩容 据头豹研究院数据，全球特种光纤市场保持稳健增长，2024 年市场规模达23.0 亿美元，预计 2028 年将增长至 34.2 亿美元，CAGR 10.4%。中国市场增速高于全球，2024 年市场规模为 84.0 亿元，预计 2028 年将达到 130.6亿元，CAGR 11.7%，其中掺稀土光纤 2024 年国内市场规模达 29.5 亿元，预计 2028 年将增长至 47.0 亿元。分下游来看，先进制造是最重要的应用领域之一，据《2025 中国激光产业发展报告》，2024 年国内光纤激光器市场规模达 130.1 亿元，国产占比提升至 86.2%，高功率化趋势带动 6kW以上掺镱光纤需求快速增长；光通信领域，国内算力基建与低轨卫星互联网双轮驱动，高速光通信网络规模部署及空间激光通信技术应用深化，掺铒光纤放大器及掺铒光纤市场需求加速扩容；国防军工领域，基于特种光纤增益介质的光纤激光器凭借高效率、高可靠性及高光束质量的关键优势，推动激光武器等应用场景批量落地；测量传感领域，车载自动驾驶及测风应用等多场景需求持续释放，1.5μm 光纤激光雷达快速渗透带动特种光纤市场稳步放量。 （二）供给端：国际垄断格局松动，国产供给能力稳步提升 全球特种光纤市场长期由欧美发达国家厂商主导，头部企业凭借数十年的技术积累与产业化经验，构建了品类丰富、性能领先的产品矩阵，其成熟制造工艺可实现对损耗、尺寸结构及光学指标的灵活精准控制。国内特种光纤产业起步较晚，整体技术水平与国际领先企业存在一定差距，但近年来在政策支持与下游需求拉动下，国内企业加速技术攻关与产能建设，多数厂商依托自身业务禀赋聚焦细分赛道精准发力，国内科研院所亦持续推进特种光纤尖端技术的预研与突破。目前国内已在中低功率掺镱光纤等领域实现规模化量产，部分头部企业突破了高功率及超高功率掺镱光纤、超宽带 L 波段掺铒光纤等高端产品的技术壁垒，逐步打破国外垄断。 （三）行业壁垒端：高壁垒格局稳固，四大维度构建行业护城河 特种光纤行业具备较高的综合进入壁垒，核心体现在四大维度：一是技术壁垒，产品掺杂组分与光波导结构设计涉及光电子学、材料科学等多学科交叉，且长期受国际技术封锁，核心技术无法通过引进获得，只能依靠企业自主长期积累；二是量产工艺壁垒，预制棒制备与拉丝两大核心环节对增持（维持） 作者 分析师 花小伟 执业证书编号：S0680526020001 邮箱：huaxiaowei@gszq.com 相关研究 1、《中小盘：半导体检测设备：全流程良率关键基石，三重共振下国产替代迎黄金窗口期》 2026-05-19 2、《中小盘：新质策略系列之氦气专题二：氦气价格有望再创新高，龙头业绩迎弹性》 2026-05-01 3、《中小盘：新质策略系列：氦气价格大涨，国产替代迎机遇》 2026-04-27 2026 05 22年 月 日 gszqdatemark P.2 请仔细阅读本报告末页声明 温度、压力、气体流速等参数控制精度要求严格，高品质、高一致性产品交付需深厚研发与工艺积淀，新进入者需长期积累方可形成稳定工艺参数体系；三是人才壁垒，行业需要兼具深厚理论基础与丰富产业化经验的复合型人才，人才培养周期长，国内高端专业人才整体处于短缺状态；四是客户认证壁垒，下游客户对特种光纤供应商遴选标准严苛，厂商须通过多维度产品质量及技术审核方可进入合格供应商名录，且一旦进入供应链便形成较强的客户粘性，新进入者难以快速切入主流市场。 三、投资建议 特种光纤行业正处于国产替代加速与下游需求扩容的双重红利期，具备自主核心技术、能够实现高一致性量产且已进入下游龙头供应链的企业将优先受益，建议关注以下标的： 1.长进光子：国内领先的特种光纤厂商，具备高性能、多品类特种光纤研发与产业化能力。公司已建立起覆盖低中高及超高功率的掺镱光纤产品矩 阵，实现受美国出口管制的掺镱光纤及 6kW 以上高功率掺镱光纤的批量生产销售，产品主要性能指标与国外先进水平同步；生产的超宽带 L 波段掺铒光纤波长达 1627nm，主要性能指标达国际先进水平；同时，公司也是国内少数实现批量生产销售保偏掺镱光纤和掺铒镱光纤的厂商。凭借深厚的技术积累与完善的产品矩阵，公司在国产掺稀土光纤市场中占据主导地位，是锐科激光、创鑫激光、杰普特等国产激光器及光通信器件龙头厂商的核心供应商，并逐渐成长为其他战略性新兴产业客户的重要供应商，有望深度把握特种光纤国产化替代加速与应用需求扩容的双重机遇。 2.烽火通信：国际知名的信息通信网络解决方案提供商，通过子公司深度布局特种光纤业务，产品涵盖光子晶体光纤、激光光纤、保偏光纤等多个品类，其光纤光缆产品稳居行业第一梯队。公司掌握自主光纤预制棒及光纤生产核心工艺，多项关键技术处于全球行业领先水平，自主研发的低损耗空芯光纤已实现 0.063dB/km 的超低衰减记录，并在国家多个战略领域发挥重要作用。目前，公司多模和特种光纤产业智能制造工厂已启动建设，正加速推进产能升级与智能化转型。依托光通信主业的上下游协同优势和长期积累的深厚客户资源，公司将充分受益于特种光纤国产化进程和下游需求的持续增长。 风险提示：技术迭代不及预期，下游需求波动，高端原材料供应受限，客户集中度较高，产能扩张不及预期。 2026 05 22年 月 日 gszqdatemark P.3 请仔细阅读本报告末页声明 图表目录 图表 1： 特种光纤行业发展相关政策梳理 ......................................................................................................... 4 图表 2： 2019-2028 年全球特种光纤及掺稀土光纤市场规模（亿美元） ..............................