传媒互联网周报：国产Agent迭代迅速，关注AI应用底部轮动机会

请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告 | 2026年05月18日优于大市传媒互联网周报国产 Agent 迭代迅速，关注 AI 应用底部轮动机会核心观点行业研究·行业周报传媒优于大市·维持证券分析师：张衡证券分析师：熊莉021-60875160021-61761067zhangheng2@guosen.com.cnxiongli1@guosen.com.cnS0980517060002S0980519030002证券分析师：陈瑶蓉021-61761058chenyaorong@guosen.com.cnS0980523100001市场走势资料来源：Wind、国信证券经济研究所整理相关研究报告《传媒行业 5 月投资策略：关注 AI 应用叙事逻辑改善可能，把握游戏与 IP 潮玩底部机会》 ——2026-05-15《传媒互联网周报-AI 模型交互功能持续提升，关注 AI 应用底部轮动机会》 ——2026-05-13《传媒互联网周报-国产 Agent 和多模态模型持续突破，五一档票房超过 7 亿》 ——2026-05-07《传媒互联网周报-DeepSeek-V4 和 GPT-5.5 发布，关注五一档票房表现》 ——2026-05-06《传媒互联网周报-国产模型编程能力提升、异环上线，把握游戏潮玩及 AI 应用底部机会》 ——2026-04-22行业下跌 4.81%，跑输沪深 300，跑输创业板指。本周（5.8-5.15）传媒行业下跌 4.81%，跑输沪深 300（-0.83%），跑输创业板指（+2.50%）。其中涨幅靠前的分别为中视传媒、北投科技、三人行、中国科传等，跌幅靠前的分别为中文在线、琏升科技、中信出版、新华都等。横向比较来看，本周传媒板块在所有板块中涨跌幅排名第 27 位。国产 Agent 和模型迭代迅速，头部模型融资进度加快。1）Minimax Agent正式更名 Mavis 上线多智能体协作，桌面端支持 Agent Teams，可创建不同角色智能体组队并行工作，协同完成超长、高难度复杂任务；2）据彭博社消息，人工智能企业 Anthropic 正在与投资者进行初步磋商，计划启动一轮规模至少达 300 亿美元的新融资，投前估值超过 9000 亿美元；3）据 TheInformation 消息，DeepSeek 计划在 6 月推出 V4.1，新版本计划可以同时处理图像和音频。本周重要数据跟踪：票房回暖，点点数据表现亮眼。1）本周（5 月 11 日-5月 17 日）电影票房 4.8 亿元。票房前三名分别为《给阿嬷的情书》（3.36亿元，票房占比 69.8%）、《消失的人》（0.61 亿元，票房占比 12.7%）、《寒战 1994》（0.28 亿元，票房占比 5.7%）；2）综艺节目方面，《哈哈哈哈哈第六季》、《种地吧第四季》、《乘风 2026》和《魔力歌先生》排名居前；3）游戏方面，2026 年 4 月中国手游收入前三名分别为柠檬微趣《GossipHarbor：Merge&Story》、点点互动《Kingshot》和点点互动《WhiteoutSurvival》。投资建议：关注 AI 应用叙事逻辑改善可能，把握游戏与 IP 潮玩底部机会。1）2026 年大厂 AI 应用迭代速度加快，OpenClaw 引领下 AI 应用从单点工具到深度融入工作流、头部模型厂融资进程加快，持续看好 AI 应用产业趋势；4-5 月游戏版号发放节奏持续、IP 潮玩新品发布密集，持续看好游戏、IP 潮玩行业景气度，关注游戏及 IP 潮玩头部公司暑期档布局情况；2）AI 应用：流量及内容服务生态重构，多模态技术进步加速 AI 漫剧、游戏等领域降本增效，关注 AI 应用负向逻辑修正可能；关注：a）AI 基建相关方向（华策影视、浙数文化、顺网科技等）；b）Token 运营及 AI 营销（浙文互联、天娱数科等标的）；AI 漫剧重点看好 IP 及平台（中文在线、掌阅科技、昆仑万维、阅文集团、哔哩哔哩等标的）；3）关注新品周期持续性，估值与拥挤度低位背景下游戏板块具备良好中期布局价值，自下而上把握产品周期及业绩表现以及具备 AI 产品落地的相关标的，关注完美世界、巨人网络、世纪华通、恺英网络、心动公司、三七互娱等标的；3）IP 潮玩核心看好产品及海外扩张的泡泡玛特。风险提示：监管政策风险；业绩风险；商誉及资产减值风险等。重点公司盈利预测及投资评级公司公司投资昨收盘总市值EPSPE代码名称评级（元）（百万元）2026E2027E2026E2027E002517.SZ恺英网络优于大市17.653771.261.411412603444.SH吉比特优于大市383.2627626.6827.681410002555.SZ三七互娱优于大市21.054661.431.561513资料来源：Wind、国信证券经济研究所预测2026年05月20日请务必阅读正文之后的免责声明及其项下所有内容证券研究报告2内容目录板块周表现回顾 ................................................................ 4本周表现回顾：行业下跌 4.81%，跑输沪深 300，跑输创业板指 ............................... 4重点关注 ...................................................................... 4Minimax Agent 正式更名 Mavis 上线多智能体协作 .......................................... 4Anthropic 冲刺融资，最新估值 9000 亿美元 ............................................... 5DeepSeek V4.1 定档 6 月 ................................................................ 5本周行业数据更新 .............................................................. 5电影票房表现情况 ...................................................................... 5电视剧(网剧） ......................................................................... 6综艺节目 .............................................................................. 7游戏 .................................................................................. 7数字藏品（NFT） ..............................................