TMT行业周报：市场整固期，AI算力硬件仍为主线

证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 5 月 19 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 1 页 共 13 页市场整固期，AI 算力硬件仍为主线【20260511-20260517】行业评级：看好（维持）相对指数表现市场数据（截至 2026 年 5 月 17 日）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心大同证券研究中心分析师：闫晓伟执业证书编号：S0770519080001邮箱：yanxw@dtsbc.com.cn地址：山西太原长治路 111 号山西世贸中心 A 座 F12、F13网址：http://www.dtsbc.com.cn周度市场回顾：本周（2026/05/11-2026/05/17）上证指数周跌幅 1.07%，报 4135.39 点；深成指周跌幅 0.02%，报15561.37 点；创业板指周涨幅 3.5%，报 3929.06 点。本周各大指数呈现冲高回落走势，指数新高后部分资金有获利了结的需求。周中 A 股市场迎来历史性时刻，5 月 13 日，万得全 A涨 1.26%报 7267.97 点，刷新历史新高。截至周五市场成交额连续 7 日突破 3 万亿元，市场内在活跃度依然强劲。周度行业要闻：（1）406 亿重磅交易过会，中芯国际拿下核心晶圆产能。（2）存储芯片现涨价潮，AI 需求成关键变量。（3）工业和信息化部数据显示：一季度，数字产业实现收入 9.5 万亿元，同比增长 12.9%。行业数据跟踪：（1）全球手机销量同比回落，2026 年Q1 全球智能手机出货 2.90 亿台，同比下降 4.99%。（2）全球半导体销售额同比增速上升，2026 年 3 月，全球半导体销售额 995 亿美元，同比增长 79.2%。（3）存储行业周期上行，2026 年 1 月以来 NAND FLASH 价格大涨，本质上是 AI 浪潮推动下，供需关系紧张共同作用的结果。投资建议：本周全球股市多数下跌，A 股市场先扬后抑，万得全 A、创业板指周三创下历史新高后开启两天的调整，证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 5 月 19 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 2 页 共 13 页上证指数失守 4200 点。整体来看，上周调整为良性整固，当前调整并没有出现成交量和融资资金大幅萎缩的情况，全 A日均成交额持续站稳 3 万亿元，融资余额仍处高位，市场内在活跃度依然强劲。继续聚焦 AI 算力硬件主线。AI 算力需求从云端向端侧扩散，带动 PCB、覆铜板、半导体设备及材料需求旺盛，建议关注订单饱满、满产满销的 AI PCB/覆铜板龙头，以及受益于国内存储和先进逻辑扩产的半导体设备厂商。整体而言，AI 短期及中期需求强劲，产业链业绩超预期有望持续。风险提示：产业政策转变、国产算力不及预期、行业竞争加剧、国际贸易摩擦加剧。证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 5 月 19 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 3 页 共 13 页一、周度市场回顾回顾本周行情，本周（2026/05/11-2026/05/17）上证指数周跌幅 1.07%，报4135.39 点；深成指周跌幅 0.02%，报 15561.37 点；创业板指周涨幅 3.5%，报 3929.06点。本周各大指数呈现冲高回落走势，指数新高后部分资金有获利了结的需求。周中 A 股市场迎来历史性时刻，5 月 13 日，万得全 A 涨 1.26%报 7267.97 点，刷新历史新高。截至周五市场成交额连续 7 日突破 3 万亿元，市场内在活跃度依然强劲。本周电子(申万)上涨 4.70%，跑赢上证综指 5.77 个百分点，跑赢沪深 300 指数 4.96 个百分点；通信（申万）上涨 6.77%，跑赢上证综指 7.84 个百分点，跑赢沪深 300 指数 7.02 个百分点；传媒（申万）下跌 4.62%，跑输上证综指 3.56 个百分点，跑输沪深 300 指数 4.37 个百分点；计算机（申万）下跌 4.10%，跑输上证综指 3.04 个百分点，跑输沪深 300 指数 3.85 个百分点。图 1：申万一级行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 5 月 19 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 4 页 共 13 页2026 年初至 2026 年 5 月 17 日，沪深 300 指数上涨 4.96%，电子行业（申万）上涨 37.35%、通信行业上涨 49.15%、传媒行业下跌 2.85%、计算机行业下跌 0.07%。图 2：申万一级行业今年涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心本周板块内有 15 个重要子行业上涨，涨幅靠前的三级子行业为半导体设备（15.79%）、半导体材料（14.63%）、通信网络设备及器件（10.83%），跌幅靠前的三级子行业为横向通用软件（-6.24%）、游戏Ⅲ（-6.23%）、电视广播Ⅲ（-5.65%）。图 3：TMT 细分三级子行业周涨跌幅（%）数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心细分到个股来看，电子周涨幅前三的标的分别为中船特气（82.30%）、晶升股份（60.26%）、兴福电子（47.10%）；通信周涨幅前三的标的为线上线下（75.48%）、长盈通（52.91%）、有方科技（24.51%）；计算机周涨幅前三的标的分别为维宏证券研究报告｜TMT 行业周报2026 年 5 月 19 日请仔细阅读报告最后的重要法律申明第 5 页 共 13 页股份（34.69%）、汉邦高科（27.10%）、同有科技（25.52%）；传媒周涨幅前三的标的分别为三人行（16.67%）、中视传媒（16.49%）、中国科传（11.59%）。表 1：电子行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅中船特气82.30%清越科技-59.08%晶升股份60.26%久之洋-32.71%兴福电子47.10%闻泰科技-22.57%天岳先进46.14%传艺科技-22.05%光莆股份41.10%乾照光电-14.15%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表 2：通信行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅线上线下75.48%元道通信-59.02%长盈通52.91%世嘉科技-20.87%有方科技24.51%中光防雷-10.51%天孚通信22.58%亨通光电-9.67%科信技术19.63%特发信息-9.54%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表 3：计算机行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅维宏股份34.69%浩辰软件-34.52%汉邦高科27.10%品高股份-24.32%同有科技25.52%星环科技-21.41%广立微20.53%淳中科技-17.61%中润光学18.56%中科星图-15.87%数据来源：ifinD 资讯 大同证券研究中心表 4：传媒行业周涨跌幅前五个股涨幅前五跌幅前五证券简称涨幅证券简称跌幅三人行16.67%新华都-12.20%中视传媒16.49%中文在线-11.09%中国科传11.59%巨人网络-9.41%游族网络11.15%东方明珠-9.23%名臣健康9.91%完美世界-8.83%证券研