传媒行业周报：AI应用与暑假档及赛事经济驱动可期

2026 年 05 月 16 日 AI 应用与暑假档及赛事经济驱动可期 —传媒行业周报 推荐(维持) 投资要点 分析师：朱珠 S1050521110001 zhuzhu@cfsc.com.cn 行业相对表现 表现 1M 3M 12M 传媒(申万) -3.0 -17.8 20.6 沪深 300 2.6 4.3 25.0 市场表现 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《传媒行业周报：5 月承上启下标的布局进行时》2026-05-03 2、《传媒行业周报：群核上市重燃空间智能与 3D 内容新供给迎五一暑假档》2026-04-19 3、《传媒行业周报：关注超跌内需 与 AI 应用》2026-04-12 ▌本周观点更新 步入 5 月中下旬，将迎接暑假档及赛事经济，2026 年暑假档新增世界杯与电竞赛事，有望拉动内需新增量，可积极关注游戏、电影、赛事等；AI 端，从腾讯到阿里发布最新财报中均积极投入 AI，助力传统主业升级，其中阿里 AI 已跨越初期投入阶段，AI 时代 2B 商业化较快，AI 应用 2C 的商业化有望未来 1-2 年看到，AI 赋能传媒应用，企业均在积极布局，从数据到版权，从算力到 Agent，AI 驱动传媒板块标的估值提升仍可期。 ▌本周重点推荐个股及逻辑 A 股可关注，儒意电影 002739（β与α双受益，主投主控影片《转念》有望 2026 年暑假档上映）；博纳影业 001330（主投主控影片《四渡》定档暑假档有望助力 2026 年业绩回暖）；恺英网络 002517（孵化人工智能公司极逸 SOON 与中手游达成战略合作并成立成立时光川行长期方向上公司将逐步向叙事视频生成模型方向演进）；华策影视 300133（积极加码算力业务助力公司从传统影视公司转向内容科技消费融合型公司）；中信出版 300788（2026 年 5 月携《财经》杂志社、《证券市场周刊》杂志社与中信建投证券正式签订战略合作协议）；完美世界 002624（游戏新品《异环》留存数据较好以及关注后续暑假电竞赛事）；电魂网络 603258（年报利空落地，梦三国 IP 有望受益电竞赛事）；姚记科技002605（2026 年公司将围绕“AI 技术驱动、全球化布局、精细化运营、人才梯队升级”四大主线）；奥飞娱乐 002292（AI 时代 IP 资产新重估可期）；风语筑 603466（作为数字创意龙头企业，特有的体验经济有望承接 AI 具身智能到 AI眼镜的的应用场景需求）；蓝色光标 300058（作为数字营销头部企业，关注其港股上市进展）；顺网科技 300113（携手华为深耕算力服务生态）；芒果超媒 300413（AIGC 板块高度重视已推出 AIGC 微短剧《坐标》、科幻 AIGC 微短剧《神·笔》等）；港股可关注，B 站 9626（，B 站 618 首推AI 家装直播微综艺）；美图 1357（关注美图影像节）；阿里巴巴 9988（持续加码 AI 战略布局）；腾讯 0700（游戏推动eps，提升 pe 待看 AI 业务新进展）；万咖壹联 1762（作为-100102030405060(%)传媒沪深300证券研究报告 行业研究 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 2 诚信、专业、稳健、高效 AI 手机 Agent 特有卡位，新获投资后关注其 AI 板块新布局）；青瓷游戏 6633（关注迪士尼 IP 新游《迪士尼书境传奇》进展）；智谱 2513（AI 时代新估值模型 TAC 即 token architecture capacity 渐获共识）；MINIMAX 0100（关注视频生成模型 Hailuo 海螺进展）；泡泡玛特 9992（2026 年一季度整体收益同比增长 75%-80%，中国收益同比增长 100%-105%）；布鲁可 0325（关注《星球大战》超越版 LITE 系列等新品发布）；名创优品 9896（2026 年一季度预计收入达56.78 亿元至 57.28 亿元，同比增长约 28%至 29%）。 ▌ 风险提示 产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；宏观经济波动风险。 证券研究报告 请阅读最后一页重要免责声明 3 诚信、专业、稳健、高效 重点关注公司及盈利预测 公司代码 名称 2026-05-16 股价 EPS PE 投资评级 2025 2026E 2027E 2025 2026E 2027E 300133.SZ 华策影视 9.63 0.10 0.15 0.18 96.30 64.20 53.50 买入 300413.SZ 芒果超媒 19.33 0.71 0.82 0.99 27.23 23.57 19.53 买入 002605.SZ 姚记科技 20.01 1.30 1.42 1.53 15.39 14.09 13.08 买入 603096.SH 新经典 18.46 0.82 1.25 1.43 22.51 14.77 12.91 买入 300058.SZ 蓝色光标 17.66 -0.12 0.18 0.23 -147.17 98.11 76.78 买入 603466.SH 风语筑 9.99 -0.04 0.27 0.36 -249.75 37.00 27.75 买入 603103.SH 横店影视 20.18 -0.15 0.43 0.56 -134.53 46.93 36.04 买入 600986.SH 浙文互联 10.51 0.11 0.20 0.22 95.55 52.55 47.77 买入 300788.SZ 中信出版 31.00 0.68 0.87 1.03 45.59 35.63 30.10 买入 002739.SZ 儒意电影 9.08 0.24 0.58 0.73 37.83 15.66 12.44 买入 300251.SZ 光线传媒 13.76 0.10 0.43 0.52 137.60 32.00 26.46 买入 002292.SZ 奥飞娱乐 7.85 0.05 0.10 0.15 157.00 78.50 52.33 买入 002291.SZ 遥望科技 6.80 -1.08 0.13 0.17 -6.30 52.31 40.00 买入 300148.SZ 天舟文化 4.04 0.09 0.12 0.16 44.89 33.67 25.25 买入 601595.SH 上海电影 22.43 0.20 0.52 0.75 112.15 43.13 29.91 买入 600637.SH 东方明珠 9.64 0.22 0.24 0.26 43.82 40.17 37.08 买入 9626.HK 哔哩哔哩-W 134.07 2.83 4.28 6.43 47.38 31.33 20.85 买入 1357.HK 美图公